Банк россии как мегарегулятор финансового рынка

15. Центральный банк как мегарегулятор финансового рынка.

Необходимость создания мегарегулятора. Банк России как мегарегулятор финансового рынка. Функции ЦБ РФ: обеспечение стабильности финансового рынка, эмиссия наличных денег и организация их обращения, организация безналичных расчетов, рефинансирование коммерческих банков, регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков, валютное регулирование и валютный контроль, расчетно-кассовое обслуживание государственного бюджета.

Единая государственная денежно-кредитная политика. Основные направления денежно-кредитной политики как составной части финансовой политики государства. Организационная основа денежно-кредитной политики. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России и их характеристика. Таргетирование инфляции как основная задача денежно-кредитной политики в РФ. Направления совершенствования денежно-кредитной политики в РФ.

Актуальность создания мегарегулятора обусловлена неразвитой национальной финансовой системой в России, регулирование которой фактически находится в зачаточном состоянии. Неразвитая национальная финансовая система, в частности, также обуславливает и медленное продвижение проекта создания мегарегулятора. Собственно, сам мегарегулятор – это создаваемый на базе Банка России федеральный орган исполнительной власти, в задачи которого должно входить осуществление надзора и регулирования национальных финансовых рынков. Кроме того, создание подобного ведомства продиктовано также необходимостью качественного реформирования механизма ценообразования ценных бумаг, увеличения ликвидности на финансовых рынках (в том числе и на фондовом рынке), формирования рыночных процентных ставок (в том числе и по различным видам кредитов) и в целом общего формирования рыночных условий существования национальной финансовой системы и финансовых рынков.

Федеральным Законом РФ от 23 июля 2013г. N251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с передачей Центральному банку РФ полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» под сферу контроля мегарегулятора попали:

Некредитные финансовые организации (в том числе страховые, клиринговые, микрофинансовые организации, НПФ, ПИФ и др.)

Также осуществляет регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; деятельности организаторов торговли; деятельности по управлению коллективными инвестициями и др.

Профессиональных участников рынка ценных бумаг;

Управляющих компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;

Специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;

Акционерных инвестиционных фондов;

Деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;

Деятельность организатора торговли;

Деятельность центрального депозитария;

Деятельность субъектов страхового дела;

Негосударственных пенсионных фондов;

Кредитных потребительских кооперативов;

жилищных накопительных кооперативов;

бюро кредитных историй;

сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов

Документ предусматривает создание мегарегулятора с передачей Центробанку (ЦБ) РФ ряда функций, которые ранее выполняла Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). К передаваемым функциям относятся, в частности, контроль за кредитной кооперацией и микрофинансовой деятельностью, деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и брокеров, а также надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и иных полномочий. Таким образом, сфера регулирования Банка России расширяется и будет распространяться на все некредитные финансовые организации.

Увеличивается до 5 лет срок полномочий председателя ЦБ РФ и членов совета директоров, которые должны будут быть переизбраны после вступления закона в силу. Снимаются ограничения по срокам предоставления Банком России кредитов банкам.

Банк России наделяется правом законодательной инициативы для внесения в правительство РФ проектов законов и нормативных актов. При этом в Государственную думу такие законодательные инициативы будут вноситься от имени президента либо правительства РФ. Кроме того, ЦБ РФ будет утверждать стандарты бухгалтерского учета, а также иметь полномочия по регистрации выпуска ценных бумаг как в отношении банков, так и в отношении некредитных финансовых организаций.

Функции ЦБ РФ:

Обеспечение стабильности финансового рынка, (об этом сверху написано – типа он мегарегулятор)

Эмиссия наличных денег и организация их обращения, За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; определение порядка ведения кассовых операций.

Организация безналичных расчетов, Стабильность финансовой системы непосредственно связана со стабильностью внутренней платежной системы, т. Е. Обусловлена наличием надежного механизма платежей, который позволяет бесперебойно осуществлять межбанковские операции по взаимозачетам и платежам и дает возможность устранять возникшие проблемы (например, неплатежеспособность одного из ее участников, вызывающую цепную реакцию неплатежей и создавшую угрозу для устойчивости всей финансовой системы в целом). В случае неустойчивости и ненадежности платежей системы Центральный банк испытывает серьезные трудности при осуществлении эффективной денежно-кредитной политики, а кризис платежной системы целиком лишает его возможности проведения регулирующих мероприятия в этой сфере.

Рефинансирование коммерческих банков– предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования — воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков.

Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и различаются в зависимости от формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты); методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов); сроков предоставления (среднесрочные — на 3-4 мес. И краткосрочные — на 1 день или несколько дней); целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты) .

Регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков — это система мер, посредством которых государство через Центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе. Контроль за деятельностью банков проводится с целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством. Главная цель банковского регулирования и надзора — поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Валютное регулирование и валютный контроль, В целях поддержания объема валютных резервов на приемлемом уровне Центральные банки управляют ими, т. Е. Формируют их оптимальную структуру и осуществляют их рациональное размещение. Центральные банки периодически пересматривают структуру валютных резервов, увеличивая удельный вес валют, которые в данный момент являются наиболее устойчивыми. Центральный банк практикует следующие формы размещения валютных резервов: государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, и депозиты, размещаемые в банках за границей.(но не забыть, что теперь плавающий курс с декабря)

Расчетно-кассовое обслуживание государственного бюджета. Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов Правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета – государственные займы, используются для покрытия бюджетных дефицитов государства посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Они предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Выполняя функцию финансового агента Правительства, Центральный Банк осуществляет кассовое исполнение бюджета, прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, то есть все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет Министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов, таким образом, ЦБ выступает кассиром Правительства.

Денежно-кредитная политика– совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежно-кредитной сферы экономики.

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой — повышение благосостояния населения.

Основные направления денежно-кредитной политики– оформляются каждый год ЦБ РФ на год и 2 плановых периода. Например – поддержание валютного курса, % ставок, уровня инфляции. [http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017)pr.pdfвот здесь можно почитать]

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.Субъектами денежно-кредитной политики выступают прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя их структуру в общей массе денег в денежном обороте.

2 модели денежно-кредитной политики:

Кредитная рестрикция – кредитное сжатие – политика дорогих денег – в условиях высокого уровня инфляции, количество денег в экономике сокращается

Кредитная экспансия – кредитное расширение (низкая занятость, высокая безработица)

При проведении ДКП ЦБ устанавливает систему целей:

Конечная цель – глобальные макроэкономические цели, являющиеся значимыми для национальной экономики

Промежуточные цели – более конкретные и доступные для реализации (может быть несколько – занятость, безработица)

Инструменты ДКП – конкретные методы, с помощью которых ЦБ достигает конечную и промежуточную цели.

В Фз «О ЦБ» установлены основные инструменты ДКП:

— операции на открытом рынке – купля/продажа гос ценных бумаг на вторичном рынке

— обязательное резервирование – устанавливается с целью ограничения кредитных возможностей банков и недопущения неограниченного роста денежной массы в обращении

— валютные интервенции – воздействие на валютный рынок путём продажи/закупки крупных партий иностранной валюты

— прямые количественные ограничения – установление лимитов на рефинансирование КО и проведение отдельных банковских операций (ограничения на проведение валютных операций)

— процентные ставки по операциям Банка России

Таргетирование инфляции — Центральный банк будет определенным образом реагировать с целью вернуть инфляцию к заданной целевой траектории или к заданным уровням, чтобы в средне- и долгосрочной перспективе обеспечить стабильность показателя инфляции, при отказе от контроля валютного курса – переход к плавающему валютному курсу. В 2015 году- ориентир – 4,5%.

Направления совершенствования денежно-кредитной политики в РФ. – совершенствование инструментов, разработка долгосрочных направлений и стратегий развития, отслеживание показателей финансовой стабильности.

Успехи и провалы мегарегулирования

Семь лет назад, в ноябре 2013 г., с отзывом лицензии у Мастер-банка начался большой путь ЦБ как мегарегулятора, призванного расчистить рынок и установить единые правила игры для различных финансовых рынков. Пруденциальная регуляторика ЦБ сейчас в целом обеспечивает устойчивость финансового сектора к шокам, стабильность банковской системы укрепляется, растут защищенность и доверие потребителей финансовых услуг. Однако, преуспев в технических аспектах регулирования, Банк России не избежал серьезных системных проблем. Суть их – в монополизации рынка небольшим количеством крупных банков, преимущественно государственных. Они захватили наиболее привлекательные сегменты услуг, вытеснив из них средние и небольшие банки, которые с трудом поддерживают деятельность, и даже постепенно вытесняя дочерние структуры иностранных банков. Другая проблема регулирования – отсутствие представления о том, что делать с санированными (за огромные деньги) банками: спроса на них в условиях укрепляющейся монополии нет.

Надзор

Российский банковский сектор пережил за короткий период все классические кейсы: кризисы плохих долгов и ликвидности, эффект домино при падении 1–2 банков, набеги вкладчиков. Многие банки использовались собственниками для обслуживания других их бизнесов или для сомнительных операций. А в крайнем случае их просто бросали, спокойно наблюдая за процедурой ликвидации и не опасаясь претензий.

Эти проблемы за последние годы практически решены. Представить себе, что банк, утратив капитал, продолжает работать, невозможно, однако нацеленность регулятора на дальнейшее ужесточение пруденциального надзора и выявление рисков на ранних стадиях сохранилась. Фактически проверки банков идут в режиме реального времени – при желании ЦБ может видеть буквально каждую операцию.

Гораздо более продвинутой стала и оценка качества кредитного портфеля – заведомо невозвратных кредитов, кредитов аффилированным структурам и т. д. Добавился более жесткий подход к оценке непрофильных активов, требований к переоценке недвижимости, определению реальной стоимости ценных бумаг. Этот же подход, кстати, применяется регулятором и в отношении других участников финансового рынка.

Свои коррективы вносит пандемия, из-за которой, в частности, временно заморожены выездные проверки банков. Это может привести к некоторому ухудшению надзора, но не поменяет ситуацию радикально.

Куда более серьезная проблема – рост концентрации банковского рынка. Сегодня он, по сути, сосредоточен в руках небольшого числа крупных банков (преимущественно с государственным участием). Более мелким игрокам все труднее найти свою нишу, появился даже термин «уставшие банкиры». Их можно понять: в некоторых секторах рынка доля первой пятерки банков уже превышает 80%. «Пруденциальный надзор стал гораздо эффективнее – это плюс. Минус – на рынок не выходят новые игроки, банковский бизнес потерял привлекательность для инвесторов», – отмечает первый заместитель гендиректора «Эксперт РА» Марина Чекурова.

Россия – не лидер по доле госбанков в секторе, но мировой рекордсмен по количеству банков с госучастием. У нас их более 50. Вот им все и достается. Доля иностранных дочерних банков падает уже 10 лет подряд. В итоге конкуренция драматически снижается – со всеми вытекающими последствиями.

Борьба с отмыванием

На этом поприще успехи Банка России как регулятора также вполне очевидны. Объемы сомнительных операций с признаками вывода денег за рубеж в 2019 г. уменьшились на 10% по сравнению с 2018 г., операции по обналичиванию сократились в 1,9 раза. В первом полугодии 2020 г. в сравнении с первыми шестью месяцами 2019 г. объемы сомнительных операций с признаками вывода средств за рубеж сократились еще в 1,7 раза, обналичка – в 1,4 раза. Прогресс налицо, хотя полностью победить это явление невозможно: спрос на подобные операции предъявляет экономика. Поэтому следующей задачей для ЦБ должен здесь стать поиск баланса между строгостью регулирования и возможными проблемами бизнеса. Не секрет, что банки предпочитают дуть на воду, блокируя любые подозрительные, по их мнению, операции, что оказывает негативное влияние на бизнес. И ЦБ, надо отдать должное, уже принял ряд мер, обязав банки разъяснять причины блокировки операций, создав специальную комиссию по исключению компаний из черных списков и т. д.

Регуляторный арбитраж

Малозаметные, но очень важные действия ЦБ по синхронизации надзора и регулирования разных сегментов финансового рынка тоже приносят плоды. Введение единого плана счетов, единообразной отчетности, общих требований, подходов к оценке рисков, надзора – все это нормализует рынок. В частности, позволяет – пусть, конечно, и не до конца – решать проблему регуляторного арбитража в близких сегментах, например между банками и МФО. Сейчас на рынке уже практически нет сегментов, которые проваливались бы по регулированию, как нет и чрезмерных, завышенных требований к каким-то отдельным сегментам.

Санации

В этой сфере успехи Банка России тоже вроде бы налицо. Например, создана система поддержания устойчивости рынка в стрессовых ситуациях – в частности, бесперебойно работающая система страхования вкладов. Отток средств вкладчиков из банков теперь если и происходит, то не из-за сомнений в их надежности, а в зависимости от поведения курса рубля и ставок на рынке. В последние годы ЦБ также начал работать над механизмом санаций и финансового оздоровления через Фонд консолидации банковского сектора. Этот механизм уже в какой-то мере уравновесил рынок – мы видели это на примере крупнейших банков, отправленных на санацию, что позволило избежать эффекта домино. «Главное преимущество действующей модели – в том, что, если бы не публикации в СМИ, добросовестные клиенты могли бы и не заметить смены владельцев кредитной организации, – говорит гендиректор НРА Алина Розенцвет. – При этом целевое назначение ресурсов контролируется».

Однако итогом санации должно быть оздоровление банков. А как раз этого не наблюдается. Санации обходятся бюджету в триллионы рублей, но прозрачность процесса оставляет желать лучшего. «Если санируемый банк не продается, значит, его не «вылечили», – полагает президент НАПКА Эльман Мехтиев. – Либо его и не надо было санировать».

Центральный Банк как мегарегулятор финансового рынка России

Центральный банк — это банковская структура, которая возглавляет кредитную систему государства, имеет абсолютное монопольное право выпуска денежных знаков национальной валюты и реализует различные мероприятия в рамках осуществления кредитно-денежной политики в интересах экономики государства, а также общества в целом.

На современном этапе развития подотчетность Центрального Банка РФ Госдуме РФ подразумевает, что назначение на должность и освобождение от должности Председателя ЦБ РФ реализует Государственной Думой, учитывая при этом представление Президента РФ.

Деятельность Банка России регламентируется такими законодательными актами как действующая редакция Конституции РФ, Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» , а также прочими правовыми и нормативными актами.

Конституционные основы банковского дела:

• условно программируют деятельность банковских структур, распространяя на них правовой режим предпринимательства и устанавливая свободу движения финансовых ресурсов и финансовых механизмов;
• устанавливают минимальный объем гарантий прав и интересов всех субъектов финансовых отношений в сфере банковской деятельности, не ограниченный какими-либо правовыми нормами;
• формируют некоторую основу для осуществления единообразного правового регулирования в банковской сфере, устанавливая, что нормативная база единого рынка, финансовое, валютное, кредитное регулирование и выпуск денежных знаков национальной валюты относятся к компетенции государства.

Центральный Банк России как мегарегулятор финансового рынка

Мегарегулятор — это орган, основной целью деятельности которого является регулирование отношений в определенной области деятельности, например, финансовой. Таким образом, под финансовым мегарегулятором понимают учреждение, на которое возложены функции осуществления контроля и регулирования действующей денежно- кредитной системы государства.

На сегодняшний день в условиях различных моделей регулирования финансовых рынков сложились разные модели надзора и регулирования денежно-кредитной системы, при этом каждая из этих моделей имеет свои преимущества и недостатки. Стоит отметить, что непосредственный мировой опыт регулирования не дает достаточных доказательств того, что мегарегулятор играет роль наиболее эффективной или оптимальной формы контроля за функционированием различных финансовых институтов. Однако, все же в рамках одного из заседаний Правительства РФ было принято решение о формировании мегарегулятора на базе Банка России, реализация которого требует осуществления некоторых реформ. Подобная реформа имеет как достоинства, так и недостатки, исследование и анализ которых является важнейшей составляющей на этапе становления такого органа контроля и регулирования.

Среди основных достоинств организации мегарегулятора на основе ЦБ РФ можно выделить следующие:

• полное исключение дублирования некоторых функций, которые до момента реализации реформы осуществляли несколько органов власти одновременно;
• на современном этапе развития наметилась тенденция размытия границ между банковскими структурами и финансовыми учреждениями профессиональных участников. В рамках осуществления реформы будут формироваться так называемые финансовые конгломераты, что в значительной степени упростит процесс регулирования деятельности в финансовой сфере;
• единый и независимый орган регулирования дает возможность сформировать последовательную и упрощенную законодательно-правовую базу.
• после окончания реформы мегарегулятор сможет выступить в роли органа, который способен объединить все сведения о финансовых учреждениях и мероприятия, что в значительной мере будет способствовать более эффективному выявлению потенциальных рисков в финансовой сфере;
• мегарегулятор будет сочетать в себе как правоустанавливающую, так и правоприменяющую функции, что будет способствовать упрощению процесса разработки и внедрения новых норм, что позволит их сделать более гибкими и будут отвечать интересам рынка.
• создание единого органа на базе ЦБ РФ позволит упросить и более эффективно обобщать потоки сведений и обеспечить их конфиденциальность, т.к. подобный поток будет реализован непосредственно внутри одной хозяйствующей единицы или экономического субъекта, что в значительной степени снижает потенциальную опасность утечки сведений и их незаконное использование;
• в условиях самофинансирования при организации мегарегулятора на базе Банка России можно отметить наличие большого количества финансовых ресурсов при меньшем количестве задействованных работников, что в значительной степени снизит нагрузку на бюджет.
• организация мегарегулятора на базе Банка России подразумевает, что такое учреждение будет обладать высоким уровнем независимости от органов власти и непосредственно объектов регулирования.
• деятельность единого органа — мегарегулятора будет легче анализировать.

Среди наиболее важных недостатков организации мегарегулятора можно назвать следующие:

• организация финансовых конгломератов, что в значительной степени позволяет снизить уровень конкуренции и вывести с рынка небольших участников;
• излишняя унификация регулирования банковских структур и различных финансовых учреждения разных видов. Регулирование банковского сектора и РЦБ имеет отличительные особенности, в связи с чем требует различных подходов регулирования;
• усиление конфликта интересов в Банке России, который непосредственно связан с одновременной реализации регулирования и надзора за банковскими структурами и финансовыми учреждения и участием ЦБ РФ в их капитале;
• возможно недостаточное внимание развитию небанковских секторов финансового рынка.

Так же важно, чтобы мегарегулятором уделялось равное внимание всем аспектам его деятельности — и осуществлению надзора за деятельностью банковских структур, осуществление принятой денежной кредитной политики, регулирование функционирования рынка ценных бумаг.

Финансовый мегарегулятор — история создания, необходимость и функции

Идея создания мегарегулятора финансовых рынков в России не нова. Старая тема создания единого регулятора для всех участников финансового рынка всплыла в правительстве, но предложения стали более конкретными. Это может быть признаком неминуемой резолюции.

Власти пока не пришли к единому мнению по этому вопросу, продолжается дискуссия о необходимости перестройки существующей системы регулирования финансовых рынков, о возможных вариантах таких изменений, а также о связанных с этим вопросах.

Что касается мировой практики, то здесь действительно прослеживается общая тенденция к созданию мегарегуляторов.

Кроме того, с 2008 года международные организации настаивают на постепенной консолидации регулирования финансовой, банковской и страховой деятельности, рекомендации которой были приняты «Группой восьми» и «Группой двадцати». Первые страны, которые ввели консолидированный надзор за финансовыми рынками, сделали это в 1980-х и 1990-х годах.

Сегодня мегарегуляторы, хотя и в различных формах, работают более чем в 50 странах. Норвегия (1986 г.), Япония (1998 г.), Венгрия (1996 г.) и др. Мировой опыт показывает, что некоторые мегарегуляторы зарекомендовали себя на компактных рынках малых стран. Более того, задачи мегарегуляторов в основном ограничиваются надзором за финансовым сектором. Например, в США существует несколько регуляторов финансового сектора. Ни один из них не входит в состав правительства, а страховая индустрия вообще не имеет федерального надзора.

История создания мегарегуляторов в Российской Федерации

Вопрос создания мегарегулятора в России обсуждается очень давно. Впервые эта идея была предложена компанией Cadogan Financial в конце 1999 года.

В ноябре 2003 года вопрос о создании мегарегулятора обсуждался на заседании правительства, после чего Министерству финансов, Министерству экономического развития и торговли и другим ведомствам было поручено «представить свои предложения» по этому вопросу.

Первым шагом в реализации этой инициативы стало создание в марте 2004 года Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). От своего предшественника она унаследовала контроль и лицензирование профессиональных участников фондового рынка и контроль за соблюдением законодательства о ценных бумагах, от департамента казначейства — контроль и надзор за инвестированием пенсионных накоплений, от антимонопольного органа — контроль над фондовыми биржами. На его основе должен был быть сформирован мегарегулятор как коллегиальный и независимый орган.

В 2005 году концепция создания мегарегулятора была официально озвучена ФСФР в проекте «Стратегия развития финансового рынка на 2006-2008 годы». В феврале 2006 года правительство утвердило основные принципы стратегии, но идея независимости регулятора от исполнительной власти была отвергнута, как и передача ему контроля над банками. В мае следующего года процесс обсуждения застопорился из-за противоречий в правительстве, и главный лоббист мегарегулятора, руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин, ушел в отставку.

В апреле 2009 года этот вопрос был возобновлен советником президента Аркадием Дворковичем, который говорил о целесообразности создания такого института. В сентябре законопроект о создании мегарегулятора как саморегулируемой организации участников рынка был внесен в Госдуму депутатами от партии «Справедливая Россия», но не получил поддержки.

В середине декабря 2010 года Минфин опубликовал проект указа президента, предусматривающий создание на базе Росстрахнадзора мегарегулятора, контролируемого главой государства, и дополнение его Федеральной службой по финансовым рынкам. В конце месяца, после встречи с президентом Дмитрием Медведевым, концепция была изменена — было предложено упразднить Росстрахнадзор и передать его функции ФСФР. Впоследствии это было сделано.

4 марта 2011 года Дмитрий Медведев подписал указ «О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере финансового рынка», который предусматривал создание на базе ФСФР мегарегулятора. Идея создания мегарегулятора вновь стала актуальной по итогам двух правительственных встреч в конце августа 2012 года — с помощником президента Эльвирой Набиуллиной и первым вице-премьером Игорем Шуваловым, на которых обсуждались вопросы оснащения ФСФР полномочиями по разработке нормативных правовых актов и расширения полномочий службы по регулированию негосударственных пенсионных фондов. Однако уже на встрече с г-ном Шуваловым обсуждалось выделение 400 новых сотрудников и дополнительных средств на реализацию новых полномочий, что привело к более широкому проекту — созданию на базе Банка России единого надзорного органа для всех участников финансового рынка.

С 1 сентября 2013 года полномочия ФСФР по регулированию, контролю и надзору за финансовыми рынками переданы Банку России. С этого дня Центральный банк Российской Федерации является мегарегулятором финансовых рынков страны. Присоединение ФСФР России к Банку России — последовательный шаг в рамках стратегии развития финансового рынка России и создания на базе Москвы глобального финансового центра (МФЦ), аналогичного Лондону, Нью-Йорку, Токио, Франкфурту-на-Майне, Парижу и Гонконгу.

Необходимость и история создания финансового мегарегулятора в Российской Федерации

Необходимость создания института «финансового мегарегулятора» в национальной экономике была связана с определенной неразвитостью самой российской финансовой системы, что означало недостаточный уровень ее регулирования, т.е. то, что процесс находился на начальной стадии. Во-вторых, эта неразвитость национальной финансовой системы, в свою очередь, определила достаточно медленное продвижение идеи создания национального института «финансового мегарегулятора».

Создание национального института «финансового мегарегулятора» было продиктовано необходимостью

• Во-первых, реформировать существующий механизм ценообразования на рынке ценных бумаг;
• Во-вторых, ввести реальные рыночные процентные ставки по различным видам кредитов.
• в-третьих, создание соответствующих рыночных условий для функционирования национальной финансовой системы и внутренних финансовых рынков
• В-четвертых, повышение степени ликвидности отечественных ценных бумаг на фондовом и финансовом рынках.

По сути, институт «финансового мегарегулятора» — это специальная организационная структура федеральной исполнительной власти, созданная на базе Банка России, основной целью которой является организация регулирования национальных финансовых рынков и эффективного надзора за ними.

Исторически все банки в Российской Федерации контролируются ЦБ РФ (Центральным банком России). Отдельно ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) отвечала за надзор за деятельностью всех профессиональных участников рынка ценных бумаг и негосударственных пенсионных фондов.

В страховом секторе надзор за страховыми компаниями осуществлялся Росстрахнадзором (Федеральная служба страхового надзора).

При таком большом количестве организаций, контролирующих финансовый рынок, было довольно сложно эффективно и согласованно решать сложные проблемы в финансовом секторе. Поэтому назрела острая необходимость объединить все контролирующие органы в единый институт — «финансовый мегарегулятор».

Но российский институт «финансового мегарегулятора» формировался постепенно, его появление началось в 2003 г. Во-первых, в 2011 г. Росстраханадзор вошел в состав Федеральной службы по финансовым рынкам. А 1 сентября 2013 года ФСФР была включена в состав Центрального банка России.

В институте «финансового мегарегулятора» на первом этапе была сформирована специальная организационная структура — СБРФ (Служба Банка России по финансовым рынкам), но она была распущена 3 марта 2014 года.

Таким образом, с весны 2014 года Центральный банк Российской Федерации является официальным «финансовым мегарегулятором» Российской Федерации.

Функции Центрального банка Российской Федерации как финансового мегарегулятора

Функции Центрального банка Российской Федерации как финансового мегарегулятора:

• Центральный банк Российской Федерации является представителем государства, которое в соответствии с законодательством имеет право (эмитирует) наличные денежные знаки, организует процедуры их обращения на товарных и финансовых рынках, а также порядок их изъятия из обращения на территории Российской Федерации;
• Деятельность Центрального банка Российской Федерации направлена на обеспечение условий для стабильного функционирования финансового рынка;
• ЦБ РФ организует безналичные расчеты между хозяйствующими субъектами в национальной экономике;
• Она предоставляет кредиты коммерческим банкам в случае возникновения у них временных финансовых трудностей, т.е. рефинансирования коммерческих банков;
• ЦБ РФ организует надзор за деятельностью коммерческих банков, направленный на безопасное и стабильное функционирование банковской системы страны;
• Она осуществляет валютное регулирование и валютный контроль с целью создания необходимых объемов золотовалютных резервов на безопасном уровне и разработки их оптимальной структуры;
• ЦБ РФ осуществляет расчетно-кассовое обслуживание государственного бюджета Российской Федерации.

По своему статусу ЦБ РФ является финансовым агентом Правительства Российской Федерации. В связи с этим ЦБ РФ, во-первых, осуществляет необходимые операции по размещению и погашению государственного внутреннего и внешнего долга Российской Федерации; во-вторых, ведет текущие счета Правительства Российской Федерации; в-третьих, организует кассовое исполнение бюджета Российской Федерации; в-четвертых, осуществляет контроль за выпуском, хранением и погашением монет и казначейских векселей из обращения.

Центральный банк Российской Федерации как мегарегулятор финансового рынка

В соответствии с Законом Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 251 — ФК «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору на финансовых рынках» входит в компетенцию института «финансового мегарегулятора»:

• Некредитные финансовые организации: Страховые компании; клиринговые компании; микрофинансовые организации; НПФ (негосударственные пенсионные фонды); ПИФ (паевые фонды).
• Кредитные организации (банки);
• Профессиональные участники рынка ценных бумаг (ценные бумаги);
• Специализированные депозитарии: Инвестиционные фонды (паевые фонды); Пенсионные фонды; Паевые фонды
• Управляющие компании, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды;
• Инвестиционные фонды в форме акций.

Институт «Финансовый мегарегулятор» осуществляет контроль и надзор: Клиринговая деятельность; деятельность страховых компаний; деятельность частных пенсионных фондов; деятельность различных видов кредитно-сберегательных кооперативов (LPF, PBC и SCC); деятельность рейтинговых агентств и бюро кредитных историй;

Кроме того, Банк России имеет право предлагать Правительству Российской Федерации проекты нормативных правовых актов, связанных с его основной деятельностью. Такие законодательные инициативы вносятся в Государственную Думу от имени Президента Российской Федерации или Правительства Российской Федерации.

Центральный банк Российской Федерации также отвечает за утверждение стандартов бухгалтерского учета и уполномочен регистрировать выпуски ценных бумаг как российскими банками, так и некредитными финансовыми организациями.

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.