Какое право своему владельцу не дает обыкновенная акция

Виды акций и права акционеров

Какие существуют виды акций, какие права они дают акционеру? И как происходит их учет?

Что такое акция?

Согласно действующему законодательству РФ акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая определенные права ее владельца (акционера). Все эмиссионные ценные бумаги в настоящее время являются бездокументарными. Роскошные бумаги с красивым гербовым бланком на сегодняшний день не более чем кинематографический и литературный стереотипы, отголоски прошлого, когда акции выпускались в документарной форме.

Учет ценных бумаг ведут профессиональные участники рынка — регистраторы и депозитарии. Указанные организации должны иметь лицензию на осуществление такого вида деятельности, выданную Банком России.

Корпоративные права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются в системе ведения реестра:

записями на лицевых счетах держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии;
записями по счетам депо в депозитариях.

Права акционеров

Независимо от категории (типа) акций у акционера есть право владеть, пользоваться и распоряжаться ими.

Владение означает числиться в реестре акционеров эмитента или на лицевом счете номинального держателя в качестве обладателя акции.

Пользование — возможность извлекать из акции полезные свойства любым не противоречащим закону способом, в том числе получать дивиденды, ликвидационную стоимость акций и иное.

Распоряжение — право акционера определить юридическую судьбу акции (например, продать).

Виды акций

В зависимости от способа реализации прав акционеров акции бывают обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции — самый распространенный вид акций.

Законодатель закрепил за акционерами — владельцами обыкновенных акций следующие права:

участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции;
получать дивиденды — часть прибыли акционерного общества (если принято решение об их выплате);
получить часть имущества компании в случае ликвидации общества.

Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что обыкновенные акции всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.

Голосующей обыкновенная акция становится только после ее оплаты, за исключением случая, если уставом общества предусмотрено право голоса неоплаченных акций, приобретенных учредителями при создании акционерного общества.

Привилегированные акции

По общему правилу, привилегированные акции не предоставляют акционеру право голоса на общем собрании акционеров (если иное не предусмотрено Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон об акционерных обществах) и (или) уставом непубличного акционерного общества), но зато дают ряд привилегий:

право получать фиксированный доход;
право на первоочередное получение дивидендов (по сравнению с обыкновенными акциями) в случае, если принято решение о выплате дивидендов;
право на приоритетное участие в распределении имущества акционерного общества при ликвидации (ст. 23 Закона об акционерных обществах), в частности, на получение выплаты начисленных, но невыплаченных дивидендов по привилегированным акциям и определенной уставом общества ликвидационной стоимости по привилегированным акциям.

В настоящее время законодателем определено несколько видов привилегированных акций.

Привилегированные акции определенного типа (A, B, С, D, иные) дают право голоса в случаях, предусмотренных ст. 32 Закона об акционерных обществах (например, при решении вопроса о реорганизации и ликвидации акционерного общества; о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров — владельцев привилегированных акций определенного типа, и т.д.).

По всем вопросам компетенции общего собрания акционеров (ОСА) право голоса приобретается начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров (ГОСА), на котором не было принято решение о выплате дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов и до момента первой выплаты дивидендов в полном размере.

В отношении каждого типа размер дивиденда и (или) ликвидационной стоимости устанавливается в уставе акционерного общества в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций или если уставом установлен порядок их определения или минимальный размер дивиденда, в том числе в процентах от чистой прибыли общества.

Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.

Привилегированные кумулятивные акции

Привилегированные кумулятивные акции дают владельцам право участвовать в ОСА с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания, следующего за ГОСА, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Указанное право прекращается с момента выплаты всех накопленных по указанным акциям дивидендов в полном размере.

Невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен уставом (определяется как для привилегированных акций определенного типа), накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом. Размер ликвидационной стоимости определяется в порядке, установленном для привилегированных акций определенного типа.

Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.

Привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов

Привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов дают владельцам право голоса только при решении вопроса о ликвидации общества.

Изменение прав по привилегированным акциям с преимуществом в очередности получения дивидендов после размещения первой такой привилегированной акции и уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости таких привилегированных акций не допускаются.

Размер дивиденда определяется в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости таких акций. Не имеют ликвидационной стоимости. Дивиденды по этим акциям всегда выплачиваются в первую очередь.

Привилегированные акции с особыми правами

В отношении непубличного акционерного общества законодателем установлена возможность определить в уставе один или несколько типов привилегированных акций, предоставляющих права, отличные от установленных Законом об акционерных обществах (п. 6 ст. 32 Закона об акционерных обществах).

Привилегированные конвертируемые акции

Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров — их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. В этом случае уставом общества до регистрации выпуска конвертируемых привилегированных акций должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации. Изменение указанных положений устава акционерного общества после размещения первой конвертируемой привилегированной акции соответствующего выпуска не допускается.

Кроме этого, законодателем установлен запрет конвертации привилегированных акций с преимуществом в очередности получения дивидендов в обыкновенные акции и привилегированные акции иных типов.

Законодателем предоставлены акционерам также следующие права:

преимущественное право приобретения всех отчуждаемых одним из акционеров непубличного акционерного общества акций;
в определенных случаях — преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции. Важно отметить, что уставом непубличного акционерного общества, утвержденным всеми акционерами единогласно, может быть предусмотрено, что акционеры не имеют преимущественного права в случае принятия эмитентом решения о размещении дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции;
информационные права;
иные права (например, право внести вопросы в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в совет директоров / ревизионную комиссию / коллегиальный исполнительный орган и иные). Объем прав акционера зависит от того, какой пакет голосующих акций ему принадлежит.

Какие виды акций лучше приобретать?

Подводя итоги, можно сделать следующий вывод: если в приоритете стоит участие в управлении акционерным обществом — приобретать следует обыкновенные акции. Если важен доход — привилегированные акции ваш выбор. Однако, поскольку привилегированные акции имеют разновидности, до их приобретения следует внимательно ознакомиться с правами, которые такие акции предоставляют, закрепленными в зарегистрированном решении об их выпуске и уставе акционерного общества.

Ответы на Всероссийский онлайн-зачет по финансовой грамотности 2020

Какое право своему владельцу не дает обыкновенная акция?

Выберите один верный ответ

Право на получение дивидендов
Право на получение части имущества компании в случае ее ликвидации
Право на получение купонного дохода
Право голосовать на собрании акционеров

Привлечение (инвестирование) средств в микрофинансовые компании от физического лица по договору займа…

Выберите один верный ответ

Потенциально более доходно, чем вклад в банке, но более рискованно
Менее доходно, чем вклад в банк, и менее рискованно
Допускается только для юридических лиц
Запрещено

Что такое налог на доходы физических лиц?

Выберите один верный ответ

НДС
Сумма, на которую разрешается уменьшить размер дохода при расчете налога
Сумма, удерживаемая из совокупного дохода физического лица за календарный год
Налоговый вычет при покупке квартиры

Налоговый вычет – это…

Выберите один верный ответ

Налог, уплачиваемый собственником земельного участка
Индивидуальный налог
Сумма, уменьшающая размер дохода, с которого уплачивается налог
Налог, который вычитается работодателем из зарплаты

По какой базовой ставке в России начисляется налог на доходы физических лиц?

Выберите один верный ответ

20%
13% (с 01.01.2021 с суммы свыше 5 млн руб. – 15% )
Не исчисляется и не уплачивается вообще
10%

В какую организацию работодатель отчисляет деньги для вашей будущей государственной пенсии?

Выберите один верный ответ

В Федеральную налоговую службу
В Федеральную таможенную службу
В любой пенсионный фонд, сотрудничающий с работодателем
В Пенсионный фонд Российской Федерации

Из чего могут состоять ваши доходы после выхода на пенсию?

Выберите все верные варианты ответов

Обязательные отчисления работодателя
Собственные сбережения
Государственная пенсия
Негосударственная пенсия

Как оценить надежность негосударственного пенсионного фонда?

Выберите один верный ответ

Довериться рекомендациям друзей
Проверить уровень предполагаемой доходности
Довериться рекламе в СМИ
Проверить, включен ли интересующий НПФ в реестр Банка России, ознакомиться с публикуемой Банком России статистической информацией

Что наиболее важно при выборе банка?

Выберите один верный ответ

Удобство расположения офиса
Биография руководства банка
Наличие лицензии, выданной Банком России
Отзывы о качестве обслуживания

Для чего может быть использован номер СНИЛС?

Выберите один верный ответ

Для идентификации на портале Госуслуг
Для учета данных о трудовом стаже
Все перечисленное
Для упорядочивания сведений о суммах, перечисленных работодателем на пенсионный счет работника

С чего лучше начинать составление финансового плана?

Выберите один верный ответ

Нанять финансового консультанта
Купить компьютер для проведения расчетов
Взять кредит
Сформулировать финансовые цели

Вам позвонил человек, который представился сотрудником службы безопасности банка, услугами которого вы пользуетесь, с просьбой подтвердить совершение операции. Какие из перечисленных данных ему можно сообщить?

Выберите один верный ответ

Никакие данные сообщать нельзя
Номер карты, срок ее действия, CVV-код, фамилию и имя владельца
Свои имя, фамилию и секретное слово
Код из смс

Вы хотите снять наличные в банкомате, который находится в торговом центре, а не в офисе банка. Что нужно проверить, чтобы не стать жертвой мошенника?

Выберите все верные варианты ответов

Ничего проверять не нужно, если на банкомате обозначена принадлежность к банку, выпустившему вашу карту, можно смело его использовать
Убедиться в присутствии сотрудника данного банка рядом с банкоматом
Убедиться в отсутствии посторонних устройств, не предусмотренных устройством банкомата, в том числе дополнительных камер, направленных на клавиатуру ввода ПИН-кода
Убедиться в отсутствии посторонних людей, которые подсматривают вводимый вами ПИН-код

В социальной сети вы увидели рекламу, которая сообщает вам о возможности получения компенсационных выплат от государства, например, по уплаченному налогу на добавленную стоимость (НДС), в связи с карантинными мероприятиями из-за пандемии COVID-19 или за приобретенные лекарства.
Что это может быть?

Выберите один верный ответ

Так злоумышленники заманивают жертв, чтобы украсть их деньги и конфиденциальные данные
Подобную рекламу размещают активные граждане или компании, чтобы привлечь внимание людей к возможности получения выплат от государства
Таким образом государственные органы информируют граждан о возможности получения выплат
Такую рекламу размещают социальные сети самостоятельно, чтобы проверить бдительность граждан

Вы решили обменять рубли на иностранную валюту. На какой курс надо обратить внимание в банке?

Выберите один верный ответ

На курс доллара к евро
На курс покупки валюты
На официальный курс Банка России
На курс продажи валюты

Какую максимальную разницу между курсом покупки и курсом продажи наличной валюты может установить банк?

Выберите один верный ответ

Не более 20%
Любую, никаких ограничений не существует
Не более 15%
Не более 5%

Предъявлять паспорт обязательно, если вы хотите купить или продать валюту на сумму, превышающую…

Выберите один верный ответ

40 тыс. рублей
100 тыс. рублей
15 тыс. рублей
10 тыс. рублей

Человек, заключивший договор страхования, – это …

Выберите один верный ответ

Страховой брокер
Страхователь
Страховщик
Страховой агент

В каком случае стоит приобрести полис страхования гражданской ответственности?

Выберите один верный ответ

Во всех перечисленных
Вы переживаете, что у соседей произойдет пожар
Вы опасаетесь, что вас зальют соседи
Вы опасаетесь залить соседей

Как называется срок, в течение которого страхователь может отказаться от договора и вернуть страховую премию?

Выберите один верный ответ

Ледниковый период
Буферный период
Период охлаждения
Период сомнений

Какая организация защищает права потребителя финансовых услуг?

Выберите один верный ответ

МЧС России
Банк России
Минфин России
Минэкономразвития России

Укажите, верно ли утверждение: принятие и рассмотрение обращений потребителей финансовых услуг финансовым уполномоченным осуществляется бесплатно.

Выберите один верный ответ

Да
Нет

Что делает финансовый уполномоченный (финансовый омбудсмен)?

Выберите один верный ответ

Решает денежные споры между людьми и финансовыми организациями до суда
Помогает вернуть долги по акциям, дивидендам, векселям
Обучает правильно читать договоры на оказание финансовых услуг
Заманивает людей на мошеннические сайты

Ответы на 2 уровень Финансовая грамотность для предпринимателей

Правомерно ли взимание кредитором комиссии за перечисление суммы займа на счет клиента?

Выберите один верный ответ

Нет
Да

Текущий банковский счет – это счет…

Выберите один верный ответ

Физического лица для операций, связанных с предпринимательской деятельностью
Предназначенный только для погашения кредитов
Предназначенный только для получения полагающихся гражданину социальных выплат
Физического лица для операций, не связанных с предпринимательской деятельностью

Как называется пересмотр условий кредита, когда ежемесячные платежи уменьшаются за счет увеличения срока?

Выберите один верный ответ

Пролонгация кредита
Реструктуризация кредита
Рефинансирование кредита
Рассрочка по кредиту

Какая сейчас цель Банка России по инфляции?

Выберите один верный ответ

Вблизи 10%
Вблизи 4%
Вблизи 2%
Вблизи 8%

Какой показатель измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости потребительской корзины)?

Выберите один верный ответ

Индекс цен производителей
Темп роста доходов населения
Индекс потребительских цен
Ставка по облигациям федерального займа

Какой основной инструмент использует Банк России, чтобы удерживать инфляцию у цели?

Выберите один верный ответ

Изменение структуры золотовалютных резервов
Пересмотр нормы обязательных резервов
Изменение ключевой ставки
Выпуск облигаций федерального займа

Кто ведет учет ценных бумаг?

Выберите все верные варианты ответов

Доверительные управляющие
Депозитарии
Регистраторы
Брокеры

Какую максимальную сумму средств можно внести на индивидуальный инвестиционный счет в течение календарного года?

Выберите один верный ответ

1,4 млн рублей
400 тыс. рублей
1 млн рублей
5 млн рублей

Какую особенность имеет индивидуальный инвестиционный счет?

Выберите один верный ответ

Взносы можно делать только в валюте
Нет ограничений по сумме взноса
Дает возможность получить налоговый вычет (при условии, что счет открыт не менее трех лет)
Взносы можно делать в рублях и валюте

Татьяна Петровна в предыдущем году купила квартиру за 1 млн рублей. На какую максимальную сумму возврата налога в текущем году при применении имущественного налогового вычета она может рассчитывать, если за предыдущий год она уплатила НДФЛ в размере 100 тыс. рублей?

Выберите один верный ответ

260 тыс. рублей
2 млн рублей
130 тыс. рублей
100 тыс. рублей

Кто может получить налоговый вычет по НДФЛ?

Выберите один верный ответ

Налоговый резидент Российской Федерации, получающий официальный доход, с которого удерживается (уплачивается) НДФЛ
Любой гражданин Российской Федерации
Любой гражданин Российской Федерации, в том числе нерезидент, получающий доход
Гражданин иностранного государства

Какова максимальная сумма возврата налога при приобретении квартиры?

Выберите один верный ответ

1 млн рублей
130 тыс. рублей
2 млн рублей
260 тыс. рублей

Накопительная пенсия – это…

Выберите один верный ответ

Ежемесячная пожизненная выплата за счет средств работодателя
Ежемесячная пожизненная выплата, сформированная из страховых взносов от зарплаты получателя пенсии и дохода от их инвестирования
Ежемесячная пожизненная выплата за счет средств других работников
Единовременная выплата за счет средств работодателя

Что такое индивидуальный пенсионный коэффициент?

Выберите один верный ответ

Это число, равное количеству отработанных лет
Коэффициент, который вычисляется для каждого гражданина с учетом страхового стажа и перечисленных страховых взносов
Персональный пенсионный рейтинг
Оценка за регулярную уплату страховых взносов

Какие нестраховые периоды не являются социально значимыми и не включаются в страховой стаж?

Выберите все верные варианты ответов

Отпуск за свой счет
Период учебы в высшем учебном заведении
Период ухода за ребенком до 1,5 лет (но не более 6 лет на всех детей)
Период военной службы по призыву

Что такое показатель долговой нагрузки?

Выберите один верный ответ

Это показатель уровня развития производства в стране
Это отношение платежей по всем кредитам и займам человека к его ежемесячным доходам
Это вид кредита
Это сумма всех долгов человека

Какие условия должны быть соблюдены одновременно, чтобы можно было взять ипотечные каникулы?

Выберите все верные варианта ответа

В ипотеку оформлено ваше единственное жилье
После оформления кредита вы попали в трудную жизненную ситуацию, которая резко ухудшила ваше финансовое состояние
Размер кредита не превышает 15 млн рублей
Вы еще не брали ипотечные каникулы по этому кредитному договору и под эту недвижимость

Что необходимо обязательно учитывать при обращении за займом в микрофинансовую организацию?

Выберите все верные ответы

Состоит ли выбранная компания в государственном реестре МФО
Удобство сервиса, предоставляемого микрофинансовой организацией
Сроки оформления необходимых документов
Свои финансовые возможности по обслуживанию займа, цели и риски

В течение какого времени клиенту необходимо обратиться в банк, если он получил уведомление от банка об операции по карте, которую не совершал?

Выберите один верный ответ

Не позднее следующего дня после получения уведомления о несанкционированной операции
Не позднее трех дней, следующих за днем обнаружения факта утраты карты или получения сообщения об операции от банка
В течение двух рабочих дней
В течение месяца после получения сообщения об операции от банка

Что такое мисселинг?

Выберите один верный ответ

Кража данных карты при помощи специального устройства
Попытка продать не тот товар или услугу, за которыми вы обратились изначально и которые вам нужны на самом деле, путем намеренного введения вас в заблуждение
Кибермошенничество, совершаемое при минимальном участии пользователя
Кибермошенничество, совершаемое с целью получения логинов, паролей, реквизитов банковской карты

В сети вы увидели заманчивое предложение разместить свои накопления в инвестиционной компании, которая обещает гарантированный доход в размере 2% в месяц от инвестированной суммы. Как следует поступить?

Выберите один верный ответ

Необходимо обратиться в Банк России через Интернет-приемную (https://cbr.ru/Reception) или мобильное приложение «ЦБ онлайн», чтобы проконсультироваться
Стоит позвонить в эту компанию и узнать подробности предложения
Сообщить о такой возможности друзьям, чтобы инвестировать вместе
Обязательно воспользоваться данным предложением, так как оно очень выгодное

Плавающий валютный курс означает, что…

Выберите один верный ответ

Обменный курс устанавливается различными коммерческими банками на разных уровнях
Курс иностранной валюты к рублю определяется спросом и предложением иностранной валюты на рынке
Курс иностранной валюты к рублю изменчив
Курс иностранной валюты к рублю устанавливается Банком России каждые полгода

Курс рубля в России сейчас…

Выберите один верный ответ

Управляемый плавающий
Фиксированный с возможностью корректировки
Плавающий
Фиксированный

Банкноты каких номиналов находятся в обращении в России в настоящее время?

Выберите один верный ответ

5 рублей, 10 рублей, 50 рублей, 100 рублей, 200 рублей, 500 рублей, 1000 рублей, 2000 рублей, 5000 рублей, 10 000 рублей
10 рублей, 50 рублей, 100 рублей, 200 рублей, 500 рублей, 1000 рублей, 2000 рублей, 5000 рублей, 10 000 рублей
Все, кроме 200 рублей, 2000 рублей и 10 000 рублей
5 рублей, 10 рублей, 50 рублей, 100 рублей, 200 рублей, 500 рублей, 1000 рублей, 2000 рублей, 5000 рублей

В случае оформления европротокола после ДТП для получения выплаты по ОСАГО необходимо представить в страховую компанию извещение о ДТП…

Выберите один верный ответ

На следующий день после ДТП
В течение 5 рабочих дней
В течение 14 рабочих дней
В течение 10 рабочих дней

В чем отличие инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) от банковского вклада?

Выберите один верный ответ

При оформлении ИСЖ можно получить налоговый вычет и гарантированно высокий (относительно вклада) доход
Вложения в ИСЖ не застрахованы государством, доход не гарантирован, но в некоторых случаях можно получить налоговый вычет со взноса
Отличий между ИСЖ и банковским вкладом нет
При оформлении полиса ИСЖ можно получить налоговые каникулы на год

Что такое франшиза в страховании?

Выберите один верный ответ

Стоимость страхового случая
Дополнительная страховая сумма, которую выплачивает страховщик, если страховой случай наступил по его вине
Часть компенсации убытков, которую страхователь берет на себя
Дочерняя компания страховой организации

Укажите, верно ли утверждение: в соответствии с законодательством установлено, что для подачи обращения финансовому уполномоченному по требованиям о возмещении причиненного ущерба заявителю необходимо предварительно провести независимую экспертизу (оценку), которую необходимо приложить к обращению.

Выберите верный ответ

Да
Нет

По каким направлениям Банк России взаимодействует с физическими лицами?

Выберите один верный ответ

Выплата компенсаций пострадавшим от финансовых пирамид
Страховые выплаты по вкладам
Защита прав потребителей финансовых услуг
Выдача кредитов и займов

У владельца транспортного средства возник имущественный спор со страховой организацией по договору каско на сумму 550 тыс. рублей. Будет ли принято к рассмотрению финансовым уполномоченным обращение по такому спору?

Что такое обыкновенные акции

Обыкновенная акция — это эмиссионная ценная бумага, которая выпускается (эмитируется) акционерным обществом (АО) для привлечения инвестиций. Эмиссия — процесс выпуска акций обществом. Каждая акция имеет номинальную стоимость. Сумма номинальных стоимостей размещённых акций образует уставный капитал АО. Размер уставного капитала указан в балансе общества в разделе «Пассивы». Кроме того, у общества могут быть так называемые объявленные акции, т. е. ещё не размещённые акции — их выпуск возможен в неопределённом будущем, и в реальной жизни компании такие акции не участвуют.

Акционер имеет право получать часть прибыли АО в виде дивидендов. Решение о выплате принимает собрание акционеров или совет директоров. При ликвидации компании акционер имеет право получить часть её имущества в денежном эквиваленте пропорционально стоимости бумаг.

Виды обыкновенных акций

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Первые (обыкновенные) всегда дают право голоса на собрании акционеров. Вторые (привилегированные), как правило, не дают право голоса, зато по ним в первоочерёдном порядке выплачиваются дивиденды. Строго говоря: обыкновенные и привилегированные — это и есть «виды акций».

Когда становится понятно, что такое обыкновенные акции, нужно изучить их типы. Под понятием «типы» мы подразумеваем не строгий термин, а, скорее, деление акций на основе экономических критериев. Эти типы отличаются соотношением прибыли и инвестиционных рисков, ростом стоимости, ликвидностью, размерами дивидендов, локацией и надёжностью эмитентов, а также другими показателями.

Голубые фишки

Это ценные бумаги надёжных, популярных у инвесторов компаний, которые давно работают на рынке и имеют высокую стоимость активов. Чаще всего они отличаются стабильными, но небольшими дивидендными доходностями. Впрочем, по некоторым «голубым фишкам» дивиденды могут не выплачиваться довольно долго, но бывает и наоборот — когда «голубые фишки» платят щедрые дивиденды.

Кстати, «голубыми фишками» называют лучшие бумаги — в казино так обозначают самые ценные ставки.

Как правило, чем надёжнее эмитент, тем ниже доходность активов. Включать бумаги с невысокими доходностями в портфель стоит для того, чтобы повысить степень защищённости в период кризиса.

Акции роста

К этому типу относятся обыкновенные акции, ценность которых будет увеличиваться в будущем (обычно в перспективе нескольких лет). «Будет» здесь не обязательство, а надежда. Часто акциями роста считают недооценённые акции молодых, быстро развивающихся компаний, которые внедряют новые технологии или разрабатывают ноу-хау. Держатели таких активов не получают дивиденды: в период роста руководство наверняка направит прибыль на развитие.

Для удобства разновидности обыкновенных акций по их инвестиционной привлекательности приведены в таблице:

Молодые компании, осваивающие новые рынки.

Доходность выше, чем у голубых фишек, а цена ниже. При высоких оборотах и стабильной прибыли дивиденды могут увеличиваться.

В эту категорию могут попасть акции любой компании. Причины: падение продаж в предыдущем отчётном периоде, скандал, другие факторы, которые сложно спрогнозировать.

Низкий показатель P/E (отношение стоимости к годовой прибыли). Стоят дешевле аналогов на рынке. Риск: цена может надолго остаться заниженной.

Производители автомобилей, строительные фирмы, другие предприятия, которые выпускают товары длительного пользования (дискреционные).

Цена зависит от состояния экономики и может резко изменяться. В период экономического роста дорожают, в кризисы и периоды спада — дешевеют.

Пищевые или фармацевтические компании.

Не реагируют на изменения в экономике. Подходят для диверсификации.

Молодые компании в стадии становления.

Высокорисковые активы с высоким потенциалом роста котировок.

Спекулятивный актив с низкой стоимостью.

Классы

В США можно встретить обыкновенные акции различных классов — А, В, С. Они дают различные права на участие в собрании акционеров. Однако российский закон сегодня лаконичен. В нашей стране обыкновенные акции одинаковые, дают собственникам равные права (ст. 31 Закона об Акционерных Обществах). Раньше можно было встретить разнообразные обыкновенные акции. Например, ещё живы владельцы «акций членов трудового коллектива». Эти бумаги придумали под самый конец существования СССР и успели раздать на немногих предприятиях. Но с течением времени они превратились в привычные обыкновенные акции.

Существует категория особых обыкновенных акций — это так называемые «золотые акции». Ещё их называют акции со специальными правами. Владельцем таких акций может быть только государство РФ или субъект Федерации. Вопреки названию, они не имеют никакого отношения к благородному металлу. «Золотая акция» — это особая ценная бумага, которая может выпускаться в ходе приватизации. Она имеет рядовую номинальную стоимость и право на получение дивидендов. Но при голосовании «золотая акция» даёт право вето на решения собрания акционеров. Если в ходе приватизации «золотая акция» продаётся частному собственнику, то она автоматически теряет свои особые права, превращаясь в самую простую.

За границей можно встретить разные классы обыкновенных акций, например, со специальными правами для учредителей, с повышенными дивидендами и пр. При покупке зарубежных ценных бумаг особенности разных видов следует узнать применительно к конкретной стране.

Оценка стоимости простых акций — номинальная и рыночная цена

Номинальная стоимость — это часть уставного капитала АО. Она указывается в проспекте эмиссии акции и Уставе, используется при расчёте дивидендов. Рыночные цены — это текущие котировки на фондовой бирже (или внебиржевом рынке) — то, за сколько продают и покупают этот актив. Рыночная стоимость и номинальная стоимость обыкновенных акций никак не связаны. Они могут быть близки или даже совпадать, а могут различаться в сто и более раз.

Права и плюсы владельца обыкновенных акций

Акционер, который купил обыкновенные ценные бумаги («обычку»), имеет ряд прав:

получать доходы в виде дивидендов пропорционально количеству акций, которыми он владеет;
претендовать на часть имущества компании при её ликвидации (после удовлетворения требований кредиторов и требований держателей привилегированных акций);
получать сведения об акциях и деятельности эмитента;
участвовать в принятии решений и управлении акционерным капиталом.

Держатель обыкновенных акций имеет право голосовать на собрании акционеров по всем вопросам — в том числе о распределении прибыли. Ещё один плюс — право на выкуп бумаг в случае дополнительных эмиссий до размещения на биржевых площадках.

Минусы

Держатели небольшого пакета обыкновенных акций почти не оказывают влияния на принятие решений. Дивиденды выплачиваются не всегда, а только если выполнены два условия: компания получила прибыль, собрание акционеров приняло решение направить часть прибыли на выплаты.

Как торгуют простыми акциями — принцип и порядок купли-продажи

Простые акции обращаются на фондовой бирже и вне её. На бирже торгуются акции только надёжных эмитентов, прошедшие процедуру листинга. Бумаги, не допущенные в биржевую продажу, покупают и продают на внебиржевом рынке. Вне биржи нет листинга. Риски сторон на таком рынке очень велики. Стороны договариваются о купле-продаже без посредников.

Порядок торговли на фондовой бирже по шагам:

Выбрать рынок — отечественный или иностранный.
Выбрать брокера, открыть счёт для торговли.
Установить на ПК торговый терминал (софт для торговли).
Потренироваться на тестовом сервере, сделать несколько пробных операций.
Внести деньги на брокерский счёт, выбрать акции для реальной покупки и приобрести.

Прибыль на обыкновенную акцию

Прибыль на акцию рассчитывается так: чистая прибыль эмитента в отчётном периоде делится на количество эмитированных акций. Чем выше показатель, тем привлекательнее АО для инвестора. Владелец обыкновенных акций может заработать двумя способами: получение дивидендов и продажа бумаги дороже. Дивидендный доход не гарантирован: компания может сработать в убыток или собрание акционеров решит направить прибыль на развитие. Прибыль от продажи можно получить, если купить недооценённые бумаги и дождаться роста котировок, после чего продать дороже.

Выплаты дивидендов по акциям — порядок и этапы

Сначала выплачивается процент держателям привилегированных акций, затем — простых.

Основные моменты выплаты дивидендов по простым акциям:

Объявление совета директоров о том, что выплата предлагается.
Собрание акционеров, которое утверждает предложение совета директоров.
Назначение даты закрытия реестра.
Необходимо учитывать существование экс-дивидендной даты, после которой до закрытия реестра остаётся два рабочих дня (если покупать акции на бирже). Если же акции приобретаются на внебиржевом рынке, то время оформления уточняется отдельно — как правило, оно дольше, чем на бирже. Инвесторы, которые купили акции в этот промежуток, дивиденды не получат.
Объявление даты фактической выплаты.

Прочие причины, по которым не начисляются дивиденды держателям простых акций: решение совета директоров, появление финансовых проблем, необходимость направить средства на другие цели.

Ликвидация АО

После завершения ликвидации акционерного общества имущество распределяется в таком порядке: расчёты с налоговыми органами и контрагентами, начисление компенсации обладателям привилегированных акций, начисления по «обычке». Преимуществом пользуются кредиторы и привилегированные инвесторы.

Где купить

Чтобы инвестору сделать выбор, где покупать акции, нужно понять, что именно он покупает, а также, где и кому он будет это продавать. Поясним: есть биржевой и внебиржевой рынок.

Допустим, вы решили скупить ценные бумаги Н-ской машиностроительной колонны №ХХХ. Бессмысленно искать их на Московской или Петербургской биржах. Подобные бумаги не будут допущены к торгам. И даже если компания чуть крупнее и акции формально могут обращаться на организованной площадке, они давно скуплены крупными акционерами — нет никакого смысла выставлять заявки на покупку.

В девяностые годы, после приватизации, на руках у работников заводов и фабрик оказалось большое число мелких пакетов акций разных предприятий. Очень интересные бумаги задёшево можно было приобрести и лично, и через агентов, расклеивая объявления «у проходной». Когда в стране стали открываться биржи, то у брокеров появился особый бизнес: разница между настоящей (биржевой) ценой и ценой «у проходной» различалась порой в десять раз. И тогда действительно был смысл скупать акции, чтобы затем отправить их на торговый биржевой счёт. Маржа была сумасшедшей, хотя морально многие настоящие профессионалы за глаза назвали такую стратегию «ограблением бабушек».

Времена эти давно прошли: большая часть интересных акций скуплены, а другие акции уже перестали быть интересными (например, предприятия разорились). Но это не значит, что внебиржевой рынок умер. Бывают ситуации, когда крупный пакет небольшого предприятия переходит новому хозяину. Но, опять же, это история не для мелких частных инвесторов. К тому же при нужде в деньгах искать покупателя на внебиржевом рынке сложно.

А вот самые интересные бумаги крупных нефтегазовых компаний, банков, металлургических комбинатов, производителей удобрений и т. д. надо приобретать на биржах.

Пакеты акций

Пакет — это акции, которые находятся у одного владельца. Виды пакетов и количество бумаг:

миноритарный — от 1% до 25%;
блокирующий — от 25% + 1 шт. до 50%;
контрольный — от 50% + 1 шт.

Владение пакетом даёт права в зависимости от количества бумаг: 2%, 10%, 20% и 75% + 1 шт., более 95%. Розничные владельцы — те, которые владеют менее 1% бумаг. У них нет прав, кроме голосования на общем собрании и прав на получение дивидендов.

Отличия простых акций от облигаций с купонным начислением дохода

Это разные инструменты. Держатели акций могут получить доход выше ожидаемого или потерпеть убытки. Владельцы облигаций получают фиксированный доход, размер которого известен заранее.

Вид ценной бумаги/критерий

Срок обращения и выплаты процентов

От 3 месяцев до многих лет

Падение стоимости ниже эмиссионной

Возможно в редких случаях (при угрозе дефолта, при резком росте инфляции)

Порядок и очерёдность выплат

Акционеры не имеют приоритета перед держателями облигаций

Облигации позволяют держателям получать доход независимо от финансовых результатов

Право на участие в управлении

Риск утраты капитала

Зависит от надёжности эмитента

При банкротстве АО возможна полная потеря капитала

В чем разница между привилегированными и обычными акциями?

Основное, чем отличаются привилегированные акции от обычных, — права. Привилегированные («префы», от англ. preferred) не дают права голосовать на собраниях, но гарантируют дивидендные выплаты. У обычных акционеров есть право голоса, но нет приоритета в дивидендных выплатах. Если у АО недостаточно средств на выплату собственникам «префов», они получают право голоса наряду с держателями «обычки». В большинстве случаев право голоса прекращается в момент полной выплаты, но в уставе АО могут быть зафиксированы другие варианты.

Да, нужно. Если речь идёт о налоге по дивидендам от российских АО, то для акционеров-россиян всё просто. Они удерживаются автоматически у источника. Акционеру приходят так называемые «чистые деньги», то есть деньги после уплаты налога. Никаких специальных действий для их уплаты предпринимать не нужно. Стоит обратить внимание на то, что недавно в РФ отказались от плоской шкалы подоходного налога, и обеспеченным людям необходимо помнить о барьере, когда налог выплачивается по повышенной ставке.

Если речь идёт об иностранных бумагах, то информацию по уплате налога необходимо уточнить у своего брокера. Во-первых, чтобы не платить налог два раза (в стране происхождении денег и в России), а во вторых — чтобы правильно заполнить сложные формы отчётности.

При продаже акций платить налог надо с разницы цены покупки и продажи. В сложных случаях лучше обратиться к помощи финансовых консультантов.