Аннулирование дополнительного выпуска акций что значит
Глава 7. Аннулирование регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и программы облигаций
7.1. Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должен быть аннулирован в случае признания выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
Регистрационный номер программы облигаций должен быть аннулирован в случае признания программы облигаций несостоявшейся.
Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций аннулируется Банком России, а если регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций была осуществлена регистрирующей организацией, регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций аннулируется регистрирующей организацией, осуществившей регистрацию данного выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций.
7.2. Банк России должен аннулировать регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в том числе индивидуальный код дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, путем внесения в реестр эмиссионных ценных бумаг записи об аннулировании регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг.
Банк России должен аннулировать регистрационный номер, присвоенный программе облигаций, путем внесения в реестр эмиссионных ценных бумаг записи об аннулировании регистрационного номера, присвоенного программе облигаций.
7.3. Банк России должен внести в реестр эмиссионных ценных бумаг запись об аннулировании регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг или программе облигаций, не позднее 5 рабочих дней с даты:
принятия Банком России решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций несостоявшимися;
получения Банком России сведений о принятии судом решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным, если на дату получения Банком России указанных сведений решение суда вступило в законную силу;
вступления в законную силу решения суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным, если на дату получения Банком России сведений о принятии судом указанного решения оно не вступило в законную силу.
7.4. Регистрирующая организация должна аннулировать регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг или программе облигаций, путем принятия решения в порядке, установленном внутренними документами (правилами) регистрирующей организации, размещенными на официальном сайте регистрирующей организации в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (далее — сеть «Интернет»), не позднее 5 рабочих дней с даты:
принятия регистрирующей организацией решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или программы облигаций несостоявшимися;
получения регистрирующей организацией сведений о принятии судом решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным, если на дату получения регистрирующей организацией указанных сведений решение суда вступило в законную силу;
вступления в законную силу решения суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным, если на дату получения регистрирующей организацией сведений о принятии судом указанного решения оно не вступило в законную силу.
7.5. Не позднее 3 рабочих дней с даты аннулирования регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в соответствии со вступившим в законную силу решением суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным Банк России или регистрирующая организация должны уведомить об этом эмитента эмиссионных ценных бумаг, а также регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг (депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на эмиссионные ценные бумаги) (за исключением случаев, когда регистрирующая организация и регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг (депозитарий, осуществляющий централизованный учет прав на эмиссионные ценные бумаги), совпадают в одном лице).
Банк России должен уведомить об аннулировании регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в соответствии со вступившим в законную силу решением суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным:
эмитента — в соответствии с пунктом 2.9 настоящего Указания;
регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг (депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на эмиссионные ценные бумаги), — в соответствии с пунктом 2.10 настоящего Указания.
Регистрирующая организация должна уведомить об аннулировании регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в соответствии со вступившим в законную силу решением суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным:
Банк России — в порядке, предусмотренном Указанием Банка России N 4600-У;
эмитента и регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг (депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на эмиссионные ценные бумаги), — в порядке, установленном внутренними документами (правилами) регистрирующей организации, размещенными на официальном сайте регистрирующей организации в сети «Интернет».
Аннулирование дополнительного выпуска акций что значит
(1).jpg)
Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО »СБЕР А». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.
Программа разработана совместно с АО »СБЕР А». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.
Обзор документа
Проект Указания Банка России “О порядке присвоения и аннулирования регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг” (по состоянию на 25.06.2019)
Настоящее Указание на основании пунктов 7 и 10 статьи 20 и пункта 6 статьи 27.1-2 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст. 2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780; N 31, ст. 3437; N 43, ст. 4412; 2007, N 1, ст. 45; N 18, ст. 2117; N 22, ст. 2563; N 41, ст. 4845; N 50, ст. 6247; 2008, N 52, ст. 6221; 2009, N 1, ст. 28; N 18, ст. 2154; N 23, ст. 2770; N 29, ст. 3642; N 48, ст. 5731; N 52, ст. 6428; 2010, N 17, ст. 1988; N 31, ст. 4193; N 41, ст. 5193; 2011, N 7, ст. 905; N 23, ст. 3262; ; N 29, ст. 4291; N 48, ст. 6728; N 49, ст. 7040; N 50, ст. 7357; 2012, N 25, ст. 3269; N 31, ст. 4334; N 53, ст. 7607; 2013, N 26, ст. 3207; N 30, ст. 4043, ст. 4082, ст. 4084; N 51, ст. 6699; N 52, ст. 6985; 2014, N 30, ст. 4219; 2015, N 1, ст. 13; N 14, ст. 2022; N 27, ст. 4001; N 29, ст. 4348, ст. 4357; 2016, N 1, ст. 50, ст. 81; N 27, ст. 4225; 2017, N 25, ст. 3592; N 27, ст. 3925; N 30, ст. 4444; N 48, ст. 7052; N 52, ст. 7920; 2018, N 1, ст. 65, ст. 70; N 17, ст. 2424; N 18, ст. 2560; N 32, ст. 5088; N 49, ст. 7524; N 53, ст. 8440) (далее — Федеральный закон "О рынке ценных бумаг") устанавливает:
порядок присвоения и аннулирования регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг;
порядок присвоения и аннулирования регистрационных номеров программам облигаций;
форму (формат) заявления эмитента о сохранении индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг и требования к его содержанию.
Глава 1. Общие положения
1.1. Действие настоящего Указания распространяется на выпуски (дополнительные выпуски) эмиссионных ценных бумаг и программы облигаций независимо от типа эмитента, в том числе выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг и программы облигаций кредитных и страховых организаций.
1.2. Действие настоящего Указания не распространяется:
на выпуски (дополнительные выпуски) государственных и муниципальных ценных бумаг;
на выпуски (дополнительные выпуски) облигаций Центрального банка Российской Федерации (Банка России).
1.3. Присвоение регистрационного номера выпускам эмиссионных ценных бумаг или программе облигаций осуществляется Банком России, регистратором, биржей или центральным депозитарием в зависимости от того, какая из указанных организаций осуществляет регистрацию соответствующего выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или соответствующей программы облигаций.
Глава 2. Регистрационный номер выпуска эмиссионных ценных бумаг
2.1. Регистрационный номер — цифровой (буквенный, знаковый) код, идентифицирующий конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, — состоит из следующих разрядов:
2.2. Первый разряд ( ) регистрационного номера указывает на вид (категорию) эмиссионной ценной бумаги и имеет следующие значения:
1 — для обыкновенных акций;
2 — для привилегированных акций;
3 — для опционов эмитента;
4 — для облигаций, за исключением структурных облигаций;
5 — для российских депозитарных расписок;
6 — для структурных облигаций;
9 — для иных видов эмиссионных ценных бумаг.
2.3. Второй, третий и четвертый разряды ( , , ) регистрационного номера заполняются для следующих выпусков эмиссионных ценных бумаг:
выпуски акций, размещаемых при реорганизации в форме разделения или выделения акционерного общества, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением;
выпуски биржевых облигаций;
выпуски коммерческих облигаций;
выпуски российских депозитарных расписок, регистрация которых осуществляется биржей.
Для выпусков эмиссионных ценных бумаг, не указанных в настоящем пункте, второй, третий и четвертый разряды ( , , ) регистрационного номера не указываются.
2.4. Второй, третий и четвертый разряды ( , , ) регистрационного номера выпуска эмиссионных ценных бумаг указывают на тип эмиссии соответствующих эмиссионных ценных бумаг и имеют следующие значения:
| В | — | для биржевых облигаций; | ||
|---|---|---|---|---|
| C | D | E | — | для коммерческих облигаций; |
| D | — | для российских депозитарных расписок; | ||
| R | R | S | — | для реорганизации в форме разделения, осуществляемого одновременно со слиянием; |
| R | R | P | — | для реорганизации в форме разделения, осуществляемого одновременно с присоединением; |
| R | V | S | — | для реорганизации в форме выделения, осуществляемого одновременно со слиянием; |
| R | V | P | — | для реорганизации в форме выделения, осуществляемого одновременно с присоединением. |
2.5. Третий и четвертый разряды ( и ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых облигаций или выпуска российских депозитарных расписок указывают на присваиваемый Банком России порядковый номер биржи, осуществившей допуск биржевых облигаций или российских депозитарных расписок к организованным торгам в процессе их размещения.
2.6. Пятый и шестой разряды ( и ) регистрационного номера выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитента указывают на порядковый номер его выпуска эмиссионных ценных бумаг определенного вида (категории).
При присвоении регистрационного номера выпуску эмиссионных ценных бумаг эмитента порядковый номер выпуска эмиссионных ценных бумаг определенного вида (категории) определяется с учетом ранее зарегистрированных выпусков эмиссионных ценных бумаг эмитента этого вида (категории).
При присвоении регистрационного номера выпуску облигаций эмитента порядковый номер выпуска облигаций определяется без учета ранее зарегистрированных выпусков структурных облигаций эмитента. При присвоении регистрационного номера выпуску структурных облигаций эмитента порядковый номер выпуска структурных облигаций определяется без учета ранее зарегистрированных выпусков облигаций эмитента, не являющихся структурными.
При присвоении регистрационного номера выпуску биржевых облигаций или российских депозитарных расписок эмитента порядковый номер выпуска биржевых облигаций или российских депозитарных расписок, зарегистрированного биржей, определяется без учета иных выпусков облигаций или российских депозитарных расписок, эмиссия которых осуществлена данным эмитентом, в том числе без учета выпусков биржевых облигаций или российских депозитарных расписок, выпуски которых зарегистрированы иной биржей.
Порядковый номер выпуска коммерческих облигаций определяется без учета иных выпусков облигаций, эмиссия которых осуществлена данным эмитентом, в том числе без учета выпусков биржевых облигаций, зарегистрированных биржей.
В случае если количество выпусков эмиссионных ценных бумаг эмитента определенного вида (категории) превысит 99, к пятому и шестому разрядам ( и ) регистрационного номера выпуска эмиссионных ценных бумаг добавляется дополнительный разряд (дополнительные разряды) ( , . ), которому (которым) присваивается значение последней цифры (последних цифр), а пятому и шестому разрядам ( и ) — значения первых двух цифр порядкового номера выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитента этого вида (категории).
Пятый и шестой разряды ( и ) регистрационного номера выпуска биржевых или коммерческих облигаций и регистрационного номера дополнительного выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых дополнительно к ранее размещенным биржевым или коммерческим облигациям того же выпуска, имеют одинаковые значения.
2.7. Седьмой, восьмой, девятый, десятый, одиннадцатый и двенадцатый разряды ( , , , , , ) регистрационного номера выпуска эмиссионных ценных бумаг, за исключением выпусков эмиссионных ценных бумаг, предусмотренных пунктом 2.8 настоящего Указания, указывают на уникальный код эмитента, где двенадцатый разряд ( ) указывает на эмитента и имеет следующее значение:
| В | — | означает, что эмитентом данного выпуска эмиссионных ценных бумаг является банк (независимо от организационно-правовой формы эмитента); |
|---|---|---|
| С | — | означает, что эмитентом данного выпуска эмиссионных ценных бумаг является небанковская кредитная организация (независимо от организационно-правовой формы эмитента); |
| A D E F H J K N P Z | — | означают, что эмитентом данного выпуска эмиссионных ценных бумаг является акционерное общество (за исключением банков, небанковских кредитных организаций); |
| G | — | означает, что выпуск акций, размещенных при учреждении акционерного общества, зарегистрирован регистратором; |
| L R T | — | означают, что эмитентом данного выпуска эмиссионных ценных бумаг является иная организация, не указанная в настоящем пункте; |
| U V W X Y | — | зарезервированы. |
2.8. В случае присвоения регистрационного номера выпуску эмиссионных ценных бумаг кредитной организации седьмой разряд ( ) регистрационного номера имеет нулевое значение, восьмой, девятый, десятый, одиннадцатый и двенадцатый разряды ( , , , , ) дублируют номер лицензии кредитной организации — эмитента на осуществление банковских операций.
2.9. В случае применения буквенных значений при присвоении регистрационного номера выпуску эмиссионных ценных бумаг использование букв "I" и "O" не допускается.
2.10. В случае если двенадцатый разряд ( ) регистрационного номера, присвоенного выпуску эмиссионных ценных бумаг, не соответствует настоящему Указанию, Банк России (структурное подразделение или территориальное учреждение, уполномоченное осуществлять государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг данного эмитента (далее — уполномоченное структурное подразделение или уполномоченное территориальное учреждение) принимает решение об аннулировании ранее присвоенного регистрационного номера и о присвоении такому выпуску эмиссионных ценных бумаг нового регистрационного номера в соответствии с настоящим Указанием.
Не позднее трех рабочих дней с даты принятия решения об аннулировании ранее присвоенного регистрационного номера и о присвоении выпуску эмиссионных ценных бумаг нового регистрационного номера Банк России (уполномоченное структурное подразделение или уполномоченное территориальное учреждение) уведомляет об этом эмитента таких эмиссионных ценных бумаг, а также регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев таких эмиссионных ценных бумаг (депозитария, осуществляющего централизованный учет прав таких эмиссионных ценных бумаг).
Глава 3. Индивидуальный регистрационный номер дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг
3.1. Индивидуальный регистрационный номер дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг присваивается Банком России одновременно с государственной регистрацией им дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг и состоит из регистрационного номера, присвоенного выпуску эмиссионных ценных бумаг, и, если не соблюдаются условия, предусмотренные пунктом 3.5 настоящего Указания, индивидуального кода этого дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг:
3.2. Индивидуальный код дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг состоит из четырех разрядов ( , , , ).
3.3. Тринадцатый, четырнадцатый, пятнадцатый разряды ( , , ) индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг указывают на порядковый номер дополнительного выпуска определенного вида (категории) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых эмитентом дополнительно к ранее размещенным эмиссионным ценным бумагам того же выпуска.
При присвоении индивидуального кода дополнительному выпуску эмиссионных ценных бумаг эмитента порядковый номер дополнительного выпуска определенного вида (категории) эмиссионных ценных бумаг этого эмитента определяется с учетом ранее зарегистрированных дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг этого вида (категории) этого эмитента, в том числе дополнительных выпусков, в отношении которых индивидуальный код не присваивался или присвоенный им индивидуальный код аннулирован, а также дополнительных выпусков, признанных в установленном порядке несостоявшимися или недействительными.
3.4. Шестнадцатый разряд ( ) индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг указывает на то, что данный выпуск эмиссионных ценных бумаг является дополнительным, и имеет значение "D".
3.5. Индивидуальный код дополнительному выпуску эмиссионных ценных бумаг не присваивается в случае, если в отношении эмиссионных ценных бумаг дополнительного выпуска одновременно соблюдаются следующие условия:
эмиссионные ценные бумаги размещаются путем открытой подписки;
эмиссионные ценные бумаги допущены или допускаются к организованным торгам;
эмиссионные ценные бумаги при их размещении оплачиваются деньгами и (или) эмиссионными ценными бумагами, допущенными к организованным торгам;
после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг планируется представление в Банк России уведомления об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.
Глава 4. Порядок аннулирования индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг
4.1. В случае присвоения Банком России дополнительному выпуску эмиссионных ценных бумаг индивидуального кода такой индивидуальный код аннулируется по истечении трех месяцев с момента государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.
4.2. Решение об аннулировании индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг принимается Банком России (уполномоченным структурным подразделением или уполномоченным территориальным учреждением, осуществившим государственную регистрацию такого дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг).
4.3. Решение об аннулировании индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг должно содержать:
наименование уполномоченного структурного подразделения или уполномоченного территориального учреждения Банка России;
регистрационный номер дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг и дату его присвоения;
дату государственной регистрации дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг;
дату государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг;
индивидуальный код дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, указание на его аннулирование и дату принятия решения об аннулировании.
4.4. Решение об аннулировании индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг должно быть принято Банком России (уполномоченным структурным подразделением или уполномоченным территориальным учреждением) в течение 14 дней после истечения трех месяцев с даты государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, а в случае получения Банком России (уполномоченным структурным подразделением или уполномоченным территориальным учреждением) исполнительного документа, содержащего требование об обеспечении иска мерой, запрещающей Банку России совершать действия по аннулированию индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, — в течение 14 дней с даты получения достоверных сведений об отмене (замене) указанной меры.
4.5. Эмитент, отвечающий признакам, предусмотренным пунктом 8 статьи 20 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", вправе обратиться в Банк России (уполномоченное структурное подразделение или уполномоченное территориальное учреждение) с заявлением о сохранении индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг по истечении срока, предусмотренного пунктом 4.1 настоящего Указания.
Такое заявление подается в Банк России одновременно с представлением документов для государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг в порядке и в формате, предусмотренными нормативным актом Банка России для представления документов для государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.
В этом случае указанный индивидуальный код аннулируется на основании заявления эмитента о его аннулировании после прекращения действия таких мер ограничительного характера.
4.6. Заявление о сохранении индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг должно быть составлено по форме, установленной приложением к настоящему Указанию.
Глава 5. Регистрационный номер программы облигаций
5.1. Регистрационный номер программы облигаций, за исключением программы биржевых или коммерческих облигаций состоит из одиннадцати разрядов:
5.2. Первый разряд ( ) регистрационного номера программы облигаций указывает на вид эмиссионной ценной бумаги и имеет значение "4" для облигаций, за исключением структурных облигаций, или "6" для структурных облигаций.
5.3. Второй, третий, четвертый, пятый, шестой и седьмой разряды ( , , , , , ) регистрационного номера программы облигаций указывают на уникальный код эмитента, где седьмой разряд ( ) указывает на эмитента и имеет значения, указанные в пункте 2.7 настоящего Указания.
В случае присвоения регистрационного номера программе облигаций кредитной организации второй разряд ( ) регистрационного номера программы облигаций имеет нулевое значение, третий, четвертый, пятый и шестой разряды ( , , , ) дублируют номер лицензии кредитной организации — эмитента на осуществление банковских операций.
5.4. Восьмой, девятый и десятый разряды ( , , ) регистрационного номера программы облигаций указывают на порядковый номер программы облигаций данного эмитента.
Порядковый номер программы облигаций эмитента определяется с учетом ранее зарегистрированных программ облигаций этого эмитента, в том числе программ облигаций, срок действия которых уже истек, но без учета ранее зарегистрированных программ структурных облигаций, а также без учета программ биржевых или коммерческих облигаций этого эмитента, которым присвоен регистрационный номер.
Порядковый номер программы структурных облигаций эмитента определяется с учетом ранее зарегистрированных программ структурных облигаций этого эмитента, в том числе программ структурных облигаций, срок действия которых уже истек, но без учета программ облигаций, не являющихся структурными.
Одиннадцатый разряд ( ) регистрационного номера программы облигаций указывает на то, что данный регистрационный номер присвоен программе облигаций и имеет значение "P".
5.5. Регистрационный номер программы биржевых или коммерческих облигаций состоит из четырнадцати разрядов:
5.6. Первый, второй, третий, четвертый, пятый, шестой и седьмой разряды ( , , , , , , ) регистрационного номера программы биржевых или коммерческих облигаций соответствуют аналогичным разрядам регистрационного номера программы облигаций и имеют значения, указанные в пунктах 5.2 и 5.3 настоящего Указания.
Восьмой, девятый и десятый разряды ( , , ) регистрационного номера программы биржевых или коммерческих облигаций указывают на порядковый номер программы биржевых или коммерческих облигаций данного эмитента.
Порядковый номер программы биржевых облигаций эмитента определяется с учетом предыдущих программ биржевых облигаций этого эмитента, которым данная биржа присвоила регистрационный номер. При определении порядкового номера программы биржевых облигаций не учитываются зарегистрированные ранее программы облигаций, программы коммерческих облигаций, а также иные программы биржевых облигаций этого эмитента, которым в установленном порядке регистрационный номер присвоен другой биржей.
Порядковый номер программы коммерческих облигаций эмитента определяется с учетом предыдущих программ коммерческих облигаций этого эмитента, которым в установленном порядке присвоен идентификационный номер. При определении порядкового номера программы коммерческих облигаций не учитываются зарегистрированные ранее программы облигаций, а также программы биржевых облигаций этого эмитента.
Одиннадцатый разряд ( ) регистрационного номера программы биржевых или коммерческих облигаций указывает на то, что регистрационный номер присвоен программе биржевых или коммерческих облигаций и имеет значение "P".
5.7. Двенадцатый и тринадцатый разряды ( и ) регистрационного номера программы биржевых облигаций указывают на порядковый номер биржи, присвоившей программе биржевых облигаций регистрационный номер, и имеют значения, указанные в пункте 2.5 настоящего Указания.
Двенадцатый и тринадцатый разряды ( и ) регистрационного номера программы коммерческих облигаций имеют нулевые значения.
5.8. Четырнадцатый разряд ( ) регистрационного номера программы биржевых или коммерческих облигаций указывает на организацию, присвоившую программе облигаций регистрационный номер, и имеет значение "E" в случае, если такой организацией является биржа, либо значение "C" в случае, если такой организацией является центральный депозитарий.
Глава 6. Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
6.1. Регистрационный номер выпуска облигаций, за исключением программы биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, состоит из тринадцати разрядов:
6.2. Первый разряд ( ) регистрационного номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, указывает на вид эмиссионной ценной бумаги и имеет значение "4" для облигаций, за исключением структурных облигаций, или "6" для структурных облигаций.
6.3. Второй и третий разряды ( и ) регистрационного номера указывают на порядковый номер выпуска облигаций в рамках определенной программы облигаций эмитента.
Порядковый номер выпуска облигаций, размещаемых в рамках определенной программы облигаций, определяется без учета иных выпусков облигаций, эмиссия которых осуществлена данным эмитентом, в том числе без учета выпусков облигаций, размещаемых в рамках другой программы облигаций, или выпусков биржевых или коммерческих облигаций.
В случае если количество выпусков облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций эмитента, превысит 99, ко второму и третьему разрядам ( и ) регистрационного номера выпуска облигаций добавляется дополнительный разряд (дополнительные разряды) ( , . ), которому (которым) присваивается значение последней цифры (последних цифр), а второму и третьему разрядам ( и ) — значения первых двух цифр порядкового номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций этого эмитента.
6.4. Четвертый, пятый, шестой, седьмой, восьмой и девятый разряды ( , , , , , ) регистрационного номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, указывают на уникальный код эмитента, где девятый разряд ( ) указывает на эмитента и имеет значения, указанные в пункте 2.7 настоящего Указания.
В случае присвоения регистрационного номера выпуску облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, кредитной организации четвертый разряд ( ) регистрационного номера имеет нулевое значение, пятый, шестой, седьмой и восьмой разряды ( , , , ) дублируют номер лицензии кредитной организации — эмитента на осуществление банковских операций.
6.5. Десятый, одиннадцатый, двенадцатый и тринадцатый разряды ( , , , ) регистрационного номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, являются частью регистрационного номера, присваиваемого программе облигаций.
6.6. Десятый, одиннадцатый, двенадцатый разряды ( , , ) регистрационного номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, указывают на порядковый номер зарегистрированной программы облигаций данного эмитента и имеют значения, указанные в пункте 6.4 настоящего Указания.
6.7. Тринадцатый разряд ( ) регистрационного номера выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, указывает на то, что данный выпуск облигаций размещается в рамках программы облигаций, соответствует одиннадцатому разряду ( ) регистрационного номера программы облигаций, и имеет значение "P".
6.8. Индивидуальный регистрационный номер дополнительного выпуска облигаций, за исключением биржевых и коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, состоит из регистрационного номера, присвоенного выпуску облигаций, размещенных в рамках той же программы облигаций, и, если не соблюдаются условия, предусмотренные пунктом 3.5 настоящего Указания, индивидуального кода этого дополнительного выпуска облигаций:
6.9. Четырнадцатый, пятнадцатый, шестнадцатый и семнадцатый разряды ( , , , ) регистрационного номера дополнительного выпуска облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, соответствуют десятому, одиннадцатому, двенадцатому и тринадцатому разрядам ( , , , ) регистрационного номера дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, размещаемых не в рамках программы облигаций, и имеют значения, указанные в пунктах 3.3 и 3.4 настоящего Указания.
6.10. Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, состоит из шестнадцати разрядов:
6.11. Первый, второй, третий и четвертый разряды ( , , , ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, соответствуют аналогичным разрядам регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых не в рамках программы облигаций, и имеют значения, указанные в пунктах 2.2, 2.4 — 2.5 настоящего Указания.
6.12. Пятый и шестой разряды ( и ) регистрационного номера указывают на порядковый номер выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках определенной программы биржевых или коммерческих облигаций.
Порядковый номер выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках определенной программы биржевых или коммерческих облигаций, определяется без учета иных выпусков облигаций, эмиссия которых осуществлена данным эмитентом, в том числе без учета выпусков биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках другой программы биржевых или коммерческих облигаций этого эмитента.
В случае если количество выпусков биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, превысит 99, к пятому и шестому разрядам ( и ) регистрационного номера выпуска биржевых или коммерческих облигаций добавляется дополнительный разряд (дополнительные разряды) ( , . ), которому (которым) присваивается значение последней цифры (последних цифр), а пятому и шестому разрядам ( и ) — значения первых двух цифр порядкового номера выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций этого эмитента.
Пятый и шестой разряды ( и ) регистрационного номера выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, и регистрационного номера дополнительного выпуска биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых дополнительно к ранее размещенным биржевым или коммерческим облигациям того же выпуска, имеют одинаковые значения.
6.13. Седьмой, восьмой, девятый, десятый, одиннадцатый и двенадцатый разряды ( , , , , , ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, указывают на уникальный код эмитента, где двенадцатый разряд ( ) указывает на эмитента.
Значения седьмого, восьмого, девятого, десятого, одиннадцатого и двенадцатого разрядов ( , , , , , ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, соответствуют значениям седьмого, восьмого, девятого, десятого, одиннадцатого и двенадцатого разрядов ( , , , , , ) регистрационного номера выпуска эмиссионных ценных бумаг.
6.14. Тринадцатый, четырнадцатый, пятнадцатый и шестнадцатый разряды ( , , , ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, являются частью регистрационного номера, присваиваемого программе биржевых или коммерческих облигаций.
6.15. Тринадцатый, четырнадцатый и пятнадцатый разряды ( , , ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, указывают на порядковый номер программы биржевых или коммерческих облигаций данного эмитента и имеют значения, указанные в абзацах третьем и четвертом пункта 6.6 настоящего Указания.
6.16. Шестнадцатый разряд ( ) регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) биржевых или коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, указывает на то, что данный выпуск (дополнительный выпуск) биржевых или коммерческих облигаций размещается в рамках программы биржевых или коммерческих облигаций, соответствует одиннадцатому разряду ( ) регистрационного номера программы биржевых или коммерческих облигаций, и имеет значение "P".
Глава 7. Порядок аннулирования регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг
7.1. Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг аннулируется в случае признания соответствующего выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
7.2. Регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг аннулируется Банком России, а если регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг была осуществлена регистрирующей организацией, регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг аннулируется соответствующей регистрирующей организацией.
7.3. В случае принятия Банком России или регистрирующей организацией решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся Банк России или регистрирующая организация аннулируют регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в том числе индивидуальный код дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.
7.4. Банк России аннулирует регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг путем внесения соответствующей записи в реестр эмиссионных ценных бумаг.
Регистрирующая организация аннулирует регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг в порядке, который установлен внутренними документами (правилами) регистрирующей организации или заключенным с ней договором о регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
7.5. В случае принятия судом решения о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным Банк России или регистрирующая организация аннулируют регистрационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в том числе индивидуальный номер (код) дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, в соответствии со вступившим в законную силу указанным решением суда в порядке, указанном в пункте 7.4 настоящего Указания.
7.6. Не позднее трех рабочих дней с даты аннулирования регистрационного номера, присвоенного выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг, в соответствии со вступившим в законную силу решением суда о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным, Банк России или регистрирующая организация уведомляют об этом эмитента таких эмиссионных ценных бумаг, а также регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев таких эмиссионных ценных бумаг (депозитария, осуществляющего централизованный учет прав таких эмиссионных ценных бумаг).
Глава 8. Заключительные положения
8.1. Настоящее Указание в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от __ ___________ 2019 года N __) вступает в силу с 1 января 2020 года.
8.2. Со дня вступления в силу настоящего Указания признать утратившим силу Указание Банка России от 13 октября 2014 года N 3417-У "О порядке присвоения и аннулирования государственных регистрационных номеров или регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг, зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 20 ноября 2014 года N 34789, 26 октября 2016 года N 44154, 6 ноября 2018 года N 52610.
| Председатель Центрального банка Российской Федерации |
Приложение 1
к Указанию Банка России
от __ ________ 2019 года N ____-У
"О порядке присвоения и аннулирования
регистрационных номеров выпускам (дополнительным
выпускам) эмиссионных ценных бумаг"
о сохранении индивидуального кода дополнительного выпуска эмиссионных
(полное фирменное наименование (для коммерческих организаций) или
наименование (для некоммерческих организаций) эмитента)
Адрес эмитента и контактные телефоны: ___________________________________
(адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических
лиц, адрес электронной почты эмитента (уполномоченного эмитентом лица)
(при наличии), контактные телефоны эмитента (уполномоченного эмитентом
лица) с указанием междугороднего кода (при наличии)
Государственный регистрационный номер дополнительного выпуска эмиссионных
Дата государственной регистрации дополнительного выпуска эмиссионных
«__» ______________ 20__ г.
Наименование должности лица, занимающего _________ ______________
должность (осуществляющего функции) (подпись) (И.О. Фамилия)
единоличного исполнительного органа
эмитента или иного уполномоченного
эмитентом лица, подписывающего заявление о
сохранении индивидуального кода
дополнительного выпуска эмиссионных ценных
бумаг, название и реквизиты документа, на
основании которого указанному лицу
предоставлено право подписывать заявление о
сохранении индивидуального кода
дополнительного выпуска эмиссионных ценных
Дата «__» __________ 20___ года М.П.
Пояснительная записка
к проекту Указания Банка России "О порядке присвоения и аннулирования регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг"
Банк России разработал проект указания Банка России "О порядке присвоения и аннулирования регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг" (далее — Проект) в связи с принятием Федерального закона от 27.12.2019 N 514-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг" (далее — Закон об упрощении эмиссии ценных бумаг).
Проект приводит порядок присвоения и аннулирования государственных регистрационных номеров или регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг в соответствие с Законом об упрощении эмиссии ценных бумаг.
Действие Проекта будет распространяться на Банк России, регистрирующие организации (регистраторы, биржи, центральный депозитарий) и эмитентов ценных бумаг.
Планируется, что Проект вступит в силу с 01.01.2020.
Предложения и замечания по Проекту принимаются с 25 июня 2019 года по 8 июля 2019 года.
Обзор документа
ЦБ РФ подготовил новое Указание о порядке присвоения и аннулирования регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг. Оно должно с 2020 г. заменить Указание 2014 г.
Это связано с поправками к Закону о рынке ценных бумаг, упрощающими эмиссию. В частности, были определены особенности эмиссии акций при учреждении АО, регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг регистрирующими организациями. Урегулировано подтверждение регистрации выпуска ценных бумаг и документов эмитента, связанных с эмиссией.
Как провести дополнительный выпуск акций — пошаговая инструкция
Капитал акционерного общества разделен на акции, находящиеся в распоряжении инвесторов — акционеров. При создании общество определяет размер уставного капитала, однако это величина непостоянная. Увеличить размер уставного капитала компания может с помощью дополнительной эмиссии ценных бумаг.
Важно! Как правило, дополнительный выпуск акций предназначен для привлечения нового капитала в компанию с целью финансирования новых проектов или дальнейшего развития бизнеса.
Дополнительная эмиссия акций увеличивает собственный капитал компании — привлекать заемные средства в банках или у других кредиторов не нужно. Это означает, что бизнес получит необходимую сумму без рисков, ведь под дополнительную эмиссию не нужно выделять залоговое имущество или искать поручителей.
С другой стороны, дополнительная эмиссия — это корпоративная процедура, затрагивающая права акционеров:
- капитал каждого отдельного инвестора при допэмиссии размывается, поскольку акций в целом становится больше;
- размер дивидендов на одну акцию уменьшается.
Чтобы нивелировать воздействие дополнительного выпуска на статус инвестора, ст. 40 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ предоставляет действующим акционерам компании преимущественное право приобретения дополнительных акций пропорционально имеющейся доле.
Нормативная база
Дополнительные эмиссии акций производятся в соответствии с положениями нескольких нормативных актов:
- Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ — регулирует порядок принятия решения о допэмиссии, права акционеров.
- Закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ — содержит правила проведения дополнительного выпуска акций, нюансы обращения ценных бумаг на рынке.
- Положение Банка России «О стандартах эмиссии ценных бумаг. » от 11.08.2014 № 428-П — уточняет процедуру допэмиссии, определяет статус Центрального банка, содержит бланки обязательных для оформления эмиссии документов.
При проведении дополнительной эмиссии также следует руководствоваться правилами устава компании. В ряде случаев его нормы имеют приоритет перед общими правилами закона. Например, решение о допвыпуске принимает совет директоров компании, если это предусмотрено уставом (ст. 28 закона «Об акционерных обществах»).
Условия проведения допэмиссии
Дополнительный выпуск можно проводить, если:
- Предыдущая эмиссия завершена, отчет о выпуске зарегистрирован.
- Компания надлежащим образом раскрывает информацию о своей деятельности в общем доступе. Например, публичные акционерные общества обязаны публиковать на Федресурсе информацию о существенных фактах.
- Размещение дополнительных акций предусмотрено уставом в виде объявленных акций. Если такого положения в уставе нет, его можно внести одновременно с принятием решения о выпуске акций, то есть проводить два разных собрания не нужно.
При организации допэмиссии следует не забывать о соблюдении прав акционеров, в особенности миноритарных. Если в обществе имеется корпоративный конфликт, ошибки в процедуре эмиссии могут привести к судебным тяжбам и личной ответственности руководства компании.
Дополнительный выпуск акций пошагово
Процедура дополнительной эмиссии акций включает ряд обязательных шагов.
При выпуске дополнительно можно составить и зарегистрировать проспект ценных бумаг, в котором наряду с финансовой и бухгалтерской информацией о компании указываются возможные риски для инвесторов. Этот документ позволяет потенциальным акционерам оценить целесообразность вложений.
Шаг 1. Принятие и утверждение решения о дополнительной эмиссии
Процедура эмиссии дополнительных акций начинается с принятия соответствующего решения общим собранием акционеров или советом директоров, если это предусмотрено уставом. Решение оформляется протоколом, в котором нужно указать количество, цену, способ размещения и оплаты дополнительных акций (ст. 28 закона «Об акционерных обществах»).
Форма протокола внеочередного общего собрания акционеров публичного (непубличного) акционерного общества об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций есть в системе КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к К+ бесплатно и переходите к документу.
Далее в течение полугода принятое решение, в соответствии с п. 3.2 положения «О стандартах эмиссии. », утверждается советом директоров или наблюдательным советом общества.
Шаг 2. Государственная регистрация дополнительного выпуска акций
После утверждения решения необходимо представить документы на государственную регистрацию дополнительной эмиссии акций, которую производит Центральный банк Российской Федерации. Порядок госрегистрации прописан в главе 5 положения «О стандартах эмиссии. ».
Шаг 3. Размещение дополнительных акций
При дополнительной эмиссии акций возможны следующие варианты размещения:
- открытая подписка — продажа акций на публичных торгах, например на бирже, доступно только публичным акционерным обществам;
- закрытая подписка — распределение акций по списку акционеров общества; используется, чтобы доли инвесторов не размывались;
- конвертация в акции с большей номинальной стоимостью — в этом случае уставный капитал увеличивается не за счет привлеченного капитала, а за счет иных источников, например нераспределенной прибыли.
Выбор определенной процедуры осуществляется общим собранием акционеров или советом директоров при принятии решения о допэмиссии.
Шаг 4. Государственная регистрация отчета об итогах эмиссии
После окончания срока размещения акций следует представить в ЦБ РФ отчет об итогах эмиссии вместе с необходимыми документами, перечень которых содержится в п. 8.10 положения «О стандартах эмиссии. ». В ходе проверки отчета Центробанк установит, не было ли допущено нарушений законодательства при эмиссии. Регистрация отчета производится в течение 14 дней с момента его предоставления. В случае допущения нарушений в регистрации может быть отказано.
Итоги
Дополнительная эмиссия акций — это способ привлечения нового капитала. В результате выпуска увеличивается количество акций, а значит, размываются доли акционеров и уменьшаются дивиденды. Чтобы исключить злоупотребление мажоритарными акционерами этим инструментом, законодатель ввел сложную процедуру выпуска, которая проходит под контролем Центробанка.
Допэмиссия акций – что это такое, зачем нужна и какое значение имеет для инвестора
В июне 2020 года появились слухи о дополнительном выпуске акций компанией Аэрофлот. В июле эта информация подтвердилась. В августе совет директоров одобрил допэмиссию на 1,7 млрд штук. В результате за период с июня – время появления первых слухов – до октября – время проведения процедуры – котировки Аэрофлота упали примерно на 26 %.
В статье рассмотрим, что такое допэмиссия акций и зачем она нужна, хорошо или плохо это для акционера.
К примеру с Аэрофлотом мы еще вернемся в конце статьи. Кроме него рассмотрим и другие. Их в российской истории развития фондового рынка довольно много. Наша цель – выяснить причины проведения дополнительной эмиссии ценных бумаг эмитентом, особенности процедуры и ее значение для обычного инвестора.
Понятие и особенности
Дополнительный выпуск (эмиссия) акций – это определенный порядок действий по размещению ценных бумаг дополнительно к уже существующим на рынке, который приводит к увеличению уставного капитала акционерного общества.
Поясним на примере рассмотренного выше Аэрофлота. Совет директоров и собрание акционеров одобрили допэмиссию в размере 1,7 млрд штук. В октябре 2020 года после завершения процедуры уставный капитал увеличился на 1 333 919 149 акций. Если ранее он был равен 1 110 616 299 руб., то теперь – 2 444 535 448 руб. Номинальная цена акции составляет 1 руб. Это изменение зафиксировано в Уставе.
Чтобы понять особенности допэмиссии, необходимо рассмотреть процедуру в сравнении с другими на фондовом рынке: сплитом, SPO и IPO.
Причины проведения
Рассмотрим причины проведения дополнительной эмиссии.
- Привлечение денег на развитие, решение текущих проблем
Например, руководство Аэрофлота заявляло, что цель допэмиссии – это повышение ликвидности и финансовой устойчивости. Пандемия 2020 года сильно ударила по авиаперевозкам. В результате текущих денежных поступлений стало не хватать на покрытие затрат. Допэмиссия – это попытка спасения компании от банкротства.
В 2019 и 2020 годах аналогичную процедуру провела РусГидро. Цель – финансирование проекта проведения линий электропередач на севере страны. В 2017 году руководство Магнита заявило, что полученные деньги от дополнительного размещения ценных бумаг будут направлены на реконструкцию торговых точек и развитие сети.
Привлечение средств за счет допэмиссии для акционерного общества выгоднее, чем за счет кредита или выпуска облигаций. Оба инструмента являются долговыми. В первом случае надо погашать тело кредита и начисленные банком проценты, во втором случае – выплачивать купоны и погашать бумаги в конце срока или в течение срока обращения для бумаг с амортизацией. А допэмиссия не обязывает эмитента выплачивать деньги своим акционерам.
- Увеличение доли у мажоритариев
Инвестиционный ликбез. Мажоритарий – физическое или юридическое лицо, которое владеет количеством ценных бумаг, достаточным для влияния на управление акционерным обществом. Миноритарий, в противоположность мажоритарию, – это остальная часть инвесторов (например, мы с вами), кто не может повлиять на решения эмитента, т. к. владеет слишком маленькой долей капитала.
Мажоритарии могут провести через собрание акционеров решение о допэмиссии через закрытую подписку, что позволит им распределить ценные бумаги между собой. Так будет увеличена их доля в капитале эмитента, следовательно, и их возможности влиять на все дальнейшие решения предприятия. Доля частных инвесторов окажется размыта, а вероятность завладения контрольным пакетом каким-нибудь сторонним инвестором будет сведена к нулю.
- Доведение размера уставного капитала до минимальных требований регулятора
Это в большей степени характерно для банковских организаций, к которым Центробанк предъявляет жесткие требования по выполнению нормативов. Их несоблюдение влечет отзыв лицензии и запрет заниматься определенным видом деятельности.
Есть процедура, противоположная процессу дополнительной эмиссии. Это buyback, или обратный выкуп акций. Что это такое и зачем он нужен, вы можете прочитать на нашем блоге.
Этапы дополнительного выпуска акций
Этап 1. Принятие и утверждение решения о дополнительном размещении ценных бумаг. Проводится советом директоров и/или собранием акционеров, т. е. теми органами, на которые возложена эта функция в соответствии с Уставом.
Этап 2. Регистрация дополнительного выпуска. Ее проводит Центробанк РФ по заявлению эмитента, к которому прикладывается пакет документов.
Этап 3. Размещение (продажа) ценных бумаг. Оно возможно по открытой подписке на фондовой бирже для всех желающих и по закрытой подписке для ограниченного круга лиц. Инвесторы до начала размещения знают цену акции. Акционеры, которые уже владели бумагами компании, по закону имеют преимущественное право на покупку, т. е. они могут в первую очередь купить акции пропорционально своей доле.
Аэрофлот объявил о сроке действия преимущественного права с 21 сентября до 1 октября 2020 г. Цена размещения составила 60 руб., что ниже рыночной примерно на 20 %. После завершения срока продажи среди акционеров бумаги могли купить все желающие.
Этап 4. Подведение итогов дополнительного выпуска. После реализации преимущественного права, открытой и закрытой подписок эмитент подводит итоги допэмиссии и отправляет Банку России отчет или уведомление.
26 октября 2020 г. Аэрофлот объявил о завершении процесса увеличения уставного капитала. В результате дополнительной эмиссии удалось привлечь 80 млрд рублей.
Значение для инвестора
Дополнительная эмиссия в основном несет негативные последствия для инвестора. Они проявляются в размывании пакета, когда увеличение количества акций приводит к снижению доли акционера в общем капитале компании. И если возможность участия в голосовании используют ничтожное количество частных инвесторов, то получать дивиденды хотят все. А вот их размер как раз и находится под угрозой.
Инвестиционный ликбез. Дивиденды – это часть прибыли, которой готов делиться эмитент со своими акционерами. Размер определяется в соответствии с дивидендной политикой, как правило, в процентах от чистой прибыли. Выплаты могут быть направлены владельцам обыкновенных и привилегированных акций, или только привилегированных, или вообще никому.
Так как дивиденды определяются на одну акцию, то при увеличении количества ценных бумаг, размер выплаты снижается.
Большинство инвесторов негативно реагируют на информацию о предстоящей допэмиссии. Они начинают продавать свои активы, котировки снижаются. Следовательно, падает стоимость портфеля и у тех, кто от ценных бумаг избавляться пока не планировал.
Но есть и другая сторона. Эмитент не всегда выпускает дополнительные акции с целью погашения долгов и спасения бизнеса от банкротства. Одна из главных целей – это реализация новых идей и проектов. В долгосрочной перспективе это может иметь положительные последствия для инвесторов: рост котировок и дивидендов. Поэтому, прежде чем избавляться от активов перед допэмиссией, стоит узнать о ее целях, перспективах компании.
Реализация своего преимущественного права по покупке, во-первых, позволит не снижать долю, во-вторых, в будущем претендовать на дополнительную прибыль от роста котировок и дивидендов.
Заключение
Поверхностный взгляд на процедуру допэмиссии покажет ее с негативной стороны: котировки и размеры дивидендов падают, инвесторы избавляются от бумаг и пр. Но долгосрочный инвестор всегда должен смотреть чуть глубже и дальше. Например, РусГидро уже давно отыграла свое падение в 2019 и 2020 годах, а Tesla вообще не заметила снижения котировок после своих трех допэмиссий в 2020 году.
Дополнительную эмиссию не всегда надо расценивать как катастрофу. Она может дать хорошую возможность увеличить свою долю в перспективной компании. Так что следим за новостями и никогда не бежим за толпой.