Что такое Субординированный займ: особенности и отличия
Главной особенностью льготного кредита являются фиксированные сроки, которые не могут быть изменены в течение всего срока действия договора.
- Возможность досрочного погашения долга отсутствует,
- Фиксированная процентная ставка на протяжении всего срока исполнения обязательства, которая формируется с учетом требований Центрального банка
- Выплата капитала по истечении срока действия договора (в течение срока действия договора должны выплачиваться только проценты) — выплата банку-банкроту может рассматриваться только после выполнения банком своих обязательств перед другими контрагентами — полное или частичное погашение до истечения срока действия договора, если это специально не предусмотрено регулятором, чего нельзя требовать,
- может быть расторгнут или изменен только при участии регулятора.
Средства для уменьшения обеспечения могут быть предоставлены банковскими учреждениями, Центральным банком Российской Федерации, финансовыми компаниями, муниципальными и частными инвесторами. Эта услуга позволяет компаниям укрепить свои активы и расширить свою деятельность. Кредиторы получают более быстрый эквивалент рынка, а их доходность сопоставима с размером возможных дивидендов.
Условия финансирования
Основным требованием кредитора к потенциальному заемщику является обеспечение его финансовой устойчивости на этапе принятия решения о сокращении средств, а также гарантия полного возврата кредита и доходности заемщика в течение действия договора.
На начальном этапе сделки проводится аудиторский контроль финансового состояния компании. Положительный результат контрольного контроля позволяет составить договор займа. В большинстве случаев договор оформляется у нотариуса путем предъявления учредительных документов сторон.
Как только деньги поступают на расчетный счет заемщика, договор вступает в силу.
Важно согласовать все условия до подписания документа, так как условия снижения защищенного кредита остаются неизменными на протяжении всего срока действия договора.
Срок действия договора составляет пять лет. Уменьшенный защищенный кредит будет оформлен в течение 10 дней, с учетом трех рабочих дней, необходимых для рассмотрения заявки и соответствующего администрирования компании-заемщика.
Какие компании могут претендовать на получение субординированного займа
Данная услуга доступна только для юридических лиц. При отсутствии строгих требований к потенциальным заемщикам кредитор гарантирует потенциальный риск по процентной ставке, определенной на основе должной осмотрительности, исходя из текущих границ центрального банка.
Защищенные кредитные сокращения подразделяются на следующие типы продуктов
- Кредиты в ООО,
- Кредиты в банковских учреждениях,
- Кредиты, предоставленные одним из учредителей компании,
- Кредиты страховым организациям,
- облигационные займы.
Исходя из определения типов потенциальных заемщиков, основными потребителями кредитов являются
- Банки, которые используют дополнительные средства для увеличения размера собственного капитала и кредитов.
- Страховые компании, которые изымают денежные средства для содействия росту и достижения более высоких темпов развития своей деятельности.
- SociétéAnonyme, небольшой движимый капитал или организация с недавно созданной структурой, которая нуждается в притоке дополнительных средств для выпуска собственных акций, укрепления активов и развития основной деятельности.
- Юридические лица, финансируемые одним из учредителей. Заемные средства в данном случае являются целевыми.
- Компания, увеличивающая свой уставный капитал путем выпуска облигаций.
Уменьшение залогового кредита пользуется наибольшим спросом в банковском секторе как распространенный инструмент вливания дополнительного капитала для увеличения капитала. Другими пользователями услуги являются компании, заинтересованные в новых источниках финансирования для увеличения производства и стабилизации своего финансового положения.
Отличия субординированного займа от других кредитных программ
Изучаемые виды кредитов существенно отличаются от обычных кредитов по следующим пунктам
- процесс возврата капитала, предусматривающий погашение кредита кредитным учреждением в конце оговоренного периода с регулярными процентами
- Сумма дополнительных средств не должна превышать 50% от собственного капитала компании — в противном случае сделка характеризуется как акционерный капитал
- Условия, гарантирующие полное погашение кредита кредитору за счет более высоких процентных ставок и возможности конвертировать кредит в капитал заемщика
- Дополнительные соглашения к основному кредиту на защиту от сокращения позволяют кредитору конвертировать инвестиционные средства в долю акционерного капитала заемщика и участвовать в управлении компанией в качестве акционера.
- Индивидуальные условия соглашения определяют процесс выплаты процентов ежемесячно, ежеквартально или в других формах.
Процентная ставка, установленная на уменьшение защищенного кредита, компенсирует воспринимаемый кредитором риск, связанный с отсутствием ощутимых гарантий возврата кредита, который напрямую зависит от успеха бизнеса заемщика.
В период экономического кризиса более важным становится защищенное заимствование, которое стимулирует бизнес эффективно преодолевать временные трудности с помощью дополнительных средств.
Основные характеристики заимствования под сокращение обеспечения
Долговые обязательства обычно выполняются более чем на пять лет, а процентная ставка фиксируется на весь срок действия договора. Досрочное погашение или расторжение договора невозможно без согласия центрального банка.
Согласно российской практике, в соответствии с Положением Банка России от 10.02.2003 № 215-П «О методике выявления капитала (собственных средств) кредитных организаций» и Указанием Банка России от 10.02.2003 № 1246-У «Мероприятия по формированию источников, расторжению договоров или их изменению (далее — Указание). показаний) невозможны без участия Банка России в действиях по их выявлению.
Основной особенностью, отличающей задолженность по уменьшению залога, является необходимость единовременной выплаты в конце срока действия договора. Право на получение данного вида займа имеют только юридические лица.
Обязательства по уменьшению обеспечения могут включать в себя обязательства промежуточного уровня, то есть долги, связанные с инвестициями. Зачастую статус залога снижают ценные бумаги, защищенные активами (кредиты, финансовый лизинг, задолженность по кредитным картам, права, требования и т.д.).
Выгоды и риски для кредиторов
Если заемщик объявляет о банкротстве, сначала удовлетворяются долговые требования по кредитам с более высоким приоритетом, а затем по остаточному принципу удовлетворяются долговые требования по снижению защиты. Задолженность по сокращенному обеспечению более рискованна, чем задолженность по несокращенному обеспечению. При наличии достаточных денежных средств для погашения долга, долг с уменьшенным обеспечением погашается полностью.
Возможно частичное или нулевое погашение.
Долги по сокращенному обеспечению более опасны для кредиторов, но погашаются быстрее, чем долги перед акционерами неплатежеспособной компании. Процентные ставки также выше, чтобы компенсировать потенциальный риск защиты долга кредитором.
Основным преимуществом обеспечения долга является выгода от вложения долгосрочных денег и удовлетворительная работа в конце срока кредита. Недоступность таких кредитов для всех участников финансового рынка делает их более привилегированными.
Кредиторами могут быть предприятия и организации, государственные и коммерческие банки, центральные банки и муниципальные учреждения.
Эти статьи публикуются регулярно. Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы быть в курсе новых материалов и получать информацию о наших учебных программах.
Если вам необходимо отработать навыки инвестирования или финансового анализа, ознакомьтесь с нашей программой семинаров.
В чем риски
На первый взгляд все это кажется разумным и взаимовыгодным. Однако на практике банки, столкнувшиеся с этой проблемой, придумали схемы, по которым кредиты (и облигации, выпущенные под эти кредиты) выдавались частным инвесторам, которые не особенно разбирались в этих средствах.
В большинстве случаев это были самые крупные вкладчики, от которых они пострадали, они знали, что не защищены АСВ, и, вероятно, сотрудники банка убедили бы их подписать необходимые документы.
Очевидно, что такая ситуация не подходит для Банка России. Наиболее часто вспоминаемые на рынке случаи (ситуации вокруг банка «Траст» и Внешпромбанка) связаны с облигациями или еврооблигациями, выпущенными компаниями специального назначения для финансирования Securing Decrease, где инвесторы подписали документы, в которых они были признаны бенефициарными владельцами и Инвестор подписал документ, в котором он признан бенефициаром.
В данном случае июльское руководство Центрального банка отнюдь не разрешает эту ситуацию. Хотя процесс определения правомочности часто был формальным, данный план Директивы не меняет его требований и лишь запрещает распоряжение займами между непризнанными инвесторами.
Менее известен случай, когда клиент банка (чаще всего владелец) предоставляет кредит с уменьшенным обеспечением непосредственно банку или покупает облигации с уменьшенным обеспечением в рублях. Предположительно, эти средства в последнее время набрали популярность, и центральный банк пытается закрыть их для клиентов с недостаточным финансовым образованием.
На заметку инвестору
Что должен знать средний инвестор об обеспеченных облигациях (которые могут быть как кредитами, так и облигациями)? Снижения обеспеченных облигаций, выпущенных в иностранной валюте, различают двух типов: новые и старые облигации.
Показатели снижения обеспеченных облигаций по истечении срока действия часто намного выше, чем у обычных облигаций того же заемщика. Однако не стоит сваливать их исключительно на эти факторы. Во многих случаях эти облигации не имеют срока действия. Это означает, что они очень чувствительны к процентным ставкам.
Это означает, что повышение базовой процентной ставки на один процент может снизить цену облигации на десятки процентов. В предыдущем году, например, изменение цены таких облигаций почти полностью компенсировало ожидаемый инвесторами купон, и, по сути, годовой доход от владения такими облигациями был практически нулевым. Учитывая риски, связанные с сокращением облигаций с обеспечением, эти инвестиции вряд ли будут очень привлекательными.
Помимо новых типов сокращения облигаций, на рынке все еще присутствуют старые типы. В прошлом эти облигации считались сильно отличающимися от обычных долговых обязательств. Это было связано с тем, что, во-первых, они не рассчитывались как акции и, во-вторых, в бюллетенях не предусматривалось обесценение.
Однако в прошлом году, когда Банк России зашел в отделение «ФК Открытие», старомодные долговые обязательства, выпущенные НОМОС-Банком, сравнялись с новым видом обеспеченных долговых обязательств. И хотя судить о таких решениях можно, перспективы этого дела и возможность исполнения судебного решения в России в случае победы совсем не ясны.
Техника безопасности
Каковы советы частным инвесторам в плане отказа от обеспеченных долговых обязательств?
Во-первых, всегда помнить, что инвесторы должны делать ставку на старые сокращаемые облигации в надежде, что они будут ассимилированы в нормальные облигации, только если они готовы активно участвовать в переговорах с управляющим и взимать судебные издержки. До довольно значительной суммы. В противном случае предпочтительнее относиться к старым облигациям с пониженной защитой так же, как и к новостям.
Во-вторых, как и в случае со всеми облигациями, облигации с уменьшенной защитой следует покупать в течение периода. Таким образом, результат в конце года не должен сильно отличаться от того, который был рассчитан на момент покупки.
В-третьих, следует обратить пристальное внимание на кредитоспособность организации, принимая во внимание тот факт, что подчиненные почти всегда имеют рейтинг на несколько ступеней ниже, чем организация-эмитент.
В-четвертых, важно отметить, что, к сожалению, отчеты не всегда отражают объективную реальность, а когда реальность представлена, бывает уже слишком поздно. Кроме того, в отличие от обычных банковских заемщиков, покупателям субординированного долга не стоит ожидать раскаяния со стороны регулирующих органов.
Это означает, что субординированный долг может быть включен в портфели не только квалифицированных инвесторов, прошедших простую процедуру соблюдения требований, но и тех, кто может самостоятельно проанализировать подводные камни.
В остальных случаях лучше инвестировать в продукты (облигации, депозиты, акции, ETF), которые можно понять, не соблазняясь менеджерами, предлагающими «уникальные особенности» чудо-облигаций, которые «похожи на депозиты, но лучше простых депозитов». Другие красивые мифы.
Особенности программы
- Они могут быть выданы на срок более пяти лет.
- Для досрочного погашения требуется разрешение Центрального банка Российской Федерации.
- Соглашения не могут быть расторгнуты или изменены без одобрения ЦБ РФ.
- Субординированные кредиты могут заключать только юридические лица.
- Процентная ставка фиксируется на весь срок действия договора.
- Кредитором может быть как юридическое, так и физическое лицо.
Во время российского кризиса 2008 года некоторые финансовые учреждения получили субординированные кредиты. Ответственность за кредиты нес Внешэкономбанк в лице государства.
Предложения
- О карте.
- MasterCard.
- По картам VISA
- По карте Сбербанка
- 24 часа в сутки
- Равнодушный
- Бесплатно
- Под 0 процентов
- Взять кредит
- Через SMS
- На месте
- Наличные
- Через связь
- С банковским счетом
- По паспорту
- Быстрый кредит
- Наличными в кассе
- Оплата в рассрочку
- На расстоянии
- Долгосрочный
- Без залога/поручителя
- Без проверки
- В день обращения
- Процентная ставка
- Внезапно
- Прямая трансляция
- Для студентов
- До зарплаты
- Через год
- Для недвижимости
- Не выходя из дома
- Банковским переводом
- Облигационный
- С нарушением
- Без сертификата/гарантии
- За 5 минут
- Население
- Пенсионеры
- Низкие процентные ставки
- Без паспорта
- Без подтверждения дохода
- Краткосрочные
- Кредиты для безработных
- Карточные кредиты
- Кредиты на обучение
- Кредиты на погашение других кредитов
- Кредиты на погашение других кредитов
- Кредиты наличными
- Прямой
- Микрофинансирование
- Микрофик
- Миниграц
- Прямой
- За 15 минут
- Онлайн
- 18 лет
- Микроперераспределение
- Экспресс
- Онлайн без проверки кредитного рейтинга
- На карту без проверки
- Без почты
- Через «госуслуги
По сумме
- 3 000 руб.
- 5 000 рублей
- 8 500 рублей
- 10 000 рублей
- 15 000 рублей
- 17 500 рублей
- 20 000 рублей
- 24 000 рублей
- 27 000 рублей
- 35 000 рублей
- 30 000 рублей
- 40 000 рублей
- 50 000 рублей
- 60 000 рублей
- 70 000 РУБЛЕЙ
По городам
Первый заём — бесплатно на срок до 21 дня на сумму до 15 000 ₽
Доступно только при первом займе
Приложение Moneyman для Android и iOS
- Член Со «Мир» от 25. 07. 2013 г.
107078, Москва, Орликов переулок, дом 5, корп. 1, этаж 2, комната 11
Интернет-офис Банка России
Реестр субъектов микрофинансового рынка.
Регистрационный номер 2110177000478
Дата регистрации 25 октября 2011 года
Жалобы могут быть поданы в Службу финансового омбудсмена
Примечание: Операторы Центра связи финансового омбудсмена не оказывают помощи и не дают разъяснений по поводу деятельности ООО МФК «Money Man».
Если у вас возникли вопросы о деятельности ООО МФК «Money Man», пожалуйста, обращайтесь в офис Помощника.
Что касается нас.
Как это работает
Как получать
Money Man в социальных сетях
- Термины и определения
- Карта сайта
ООО МФК «Money Men» — первая микрофинансовая организация в России, которая работает полностью онлайн и включена в Государственный реестр микрофинансовых организаций 2110177777878 с 25 октября 2011 года. Все материалы, статьи и изображения на сайте защищены авторским правом и могут быть перепечатаны только с согласия пресс-службы компании.
ООО «Микрофинанс Онлайн» публикует информацию на сайтах информационно-аналитических организаций, аккредитованных Центральным банком Российской Федерации для раскрытия информации, аккредитованных ООО МФК «Money Man».
Mani Money Ltd использует файлы cookie, чтобы сделать свой сайт более удобным для пользователей; файлы cookie содержат данные о предыдущих посещениях сайта. Если вы не хотите, чтобы эти данные обрабатывались, вы можете отключить cookies в настройках вашего браузера.
Мои права были нарушены
У нас работает виртуальный посредник по правам заемщиков. Посредник лично рассмотрит вашу жалобу в течение трех рабочих дней и обеспечит соблюдение ваших прав.
Субординированный займ что это простыми словами
Статья 25.1. Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) кредитной организации
(введена Федеральным законом от 22.12.2014 N 432-ФЗ)
Перспективы и риски арбитражных споров. Ситуации, связанные со ст. 25.1
Под субординированным кредитом (депозитом, займом, облигационным займом) понимается кредит (депозит, заем, облигационный заем), одновременно удовлетворяющий следующим условиям:
если срок предоставления кредита (депозита, займа), срок погашения облигаций составляют не менее пяти лет либо кредит (депозит, заем) предоставлен без указания срока возврата, срок погашения облигаций не установлен;
если договор кредита (депозита, займа) или зарегистрированные условия эмиссии облигаций содержат положения о невозможности без согласования с Банком России:
досрочного возврата кредита (депозита, займа) или его части, а также досрочной уплаты процентов за пользование кредитом (депозитом, займом, облигационным займом) или досрочного погашения облигаций либо в случае, если кредит (депозит, заем) предоставлен без указания срока возврата, срок погашения облигаций не установлен, возврата кредита (депозита, займа) или его части либо погашения облигаций, досрочной уплаты процентов за пользование кредитом (депозитом, займом, облигационным займом);
расторжения договора кредита (депозита, займа) и (или) внесения изменений в этот договор;
если условия предоставления кредита (депозита, займа), включая процентную ставку и условия ее пересмотра, в момент заключения договора (внесения изменений в договор) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов (депозитов, займов), а выплачиваемые по облигациям проценты и условия их пересмотра существенно не отличаются от среднего уровня процентов по аналогичным облигациям в момент их размещения или внесения изменений в решение о выпуске облигаций;
если договор кредита (депозита, займа) или условия эмиссии облигаций, установленные зарегистрированным решением об их выпуске, содержат положение о том, что в случае несостоятельности (банкротства) кредитной организации требования по этому кредиту (депозиту, займу, облигационному займу), а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.
Кредитор по субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) не может предъявлять требование о возврате кредита (депозита, займа) или его части либо погашении облигаций, досрочной уплате процентов за пользование кредитом (депозитом, займом, облигационным займом), расторжении договора кредита (депозита, займа), если только не наступили срок возврата кредита (депозита, займа), срок погашения облигаций, установленные в абзаце втором части первой настоящей статьи.
Договор субординированного кредита (депозита, займа) или условия субординированного облигационного займа могут содержать условие о праве кредитной организации отказаться в одностороннем порядке от уплаты процентов по договору субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа). Реализация кредитной организацией указанного права не влечет за собой возникновение финансовых санкций за неисполнение обязательств по уплате процентов по договору субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа).
Если частью шестой настоящей статьи не предусмотрено иное, в случае снижения норматива достаточности собственных средств (капитала) кредитной организации ниже уровня, определенного нормативным актом Банка России для прекращения (мены, конвертации) субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа), а также в случае утверждения Советом директоров Банка России плана участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка или утверждения Комитетом банковского надзора Банка России (а в случае, предусмотренном абзацем вторым пункта 3 статьи 189.49 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», также Советом директоров Банка России) плана участия Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство) в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка, предусматривающих оказание Банком России или Агентством финансовой помощи, предусмотренной пунктом 8 статьи 189.49 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», обязательства кредитной организации по возврату суммы основного долга по договору субординированного кредита (депозита, займа) или по условиям облигационного займа, обязательства по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) прекращаются в объеме, необходимом для достижения значения норматива достаточности собственных средств (капитала) указанного уровня или значений нормативов достаточности собственных средств (капитала), установленных Банком России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», соответственно невыплаченные проценты по таким кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) не возмещаются и не накапливаются.
(в ред. Федеральных законов от 13.07.2015 N 229-ФЗ, от 01.05.2017 N 84-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Информация о снижении норматива достаточности собственных средств (капитала) кредитной организации ниже уровня, определенного нормативным актом Банка России для прекращения (мены, конвертации) субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа), размещается кредитной организацией на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» в порядке, установленном нормативным актом Банка России. Информация об утверждении Советом директоров Банка России плана участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка или утверждении Комитетом банковского надзора Банка России (а в случае, предусмотренном абзацем вторым пункта 3 статьи 189.49 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», также Советом директоров Банка России) плана участия Агентства в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка, предусматривающих оказание Банком России или Агентством финансовой помощи, предусмотренной пунктом 8 статьи 189.49 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», размещается Банком России на официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».
(в ред. Федеральных законов от 13.07.2015 N 229-ФЗ, от 01.05.2017 N 84-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Договором субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа) или решением о выпуске облигаций в случаях, установленных частью четвертой настоящей статьи, может быть предусмотрено осуществление мены или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), в том числе по невыплаченным процентам по таким кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) на обыкновенные акции (доли в уставном капитале) кредитной организации, в том числе конвертация облигаций кредитной организации (облигационного займа) в обыкновенные акции (доли в уставном капитале) кредитной организации. Если решением о выпуске облигаций предусмотрена возможность их конвертации в обыкновенные акции кредитной организации, к таким облигациям не применяются положения статьи 40 Федерального закона от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» о преимущественном праве акционеров на приобретение эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.
(в ред. Федерального закона от 20.04.2015 N 98-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Банк России может предъявить кредитной организации требование о мене или конвертации указанных требований кредиторов, а также требований по финансовым санкциям за неисполнение обязательств в случае невыполнения указанного условия о мене или конвертации, установленного договором кредита (депозита, займа) или условиями выпуска облигаций. В случае предъявления Банком России кредитной организации требования о мене или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) кредитная организация обязана незамедлительно уведомить своих кредиторов о предъявлении Банком России такого требования, после чего кредиторы кредитной организации вправе принять решение о прощении долга. Решение о прощении долга должно быть принято в сроки, установленные Банком России для исполнения указанного требования, о чем кредитная организация обязана уведомить Банк России. В случае прощения долга кредиторами по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) требование Банка России о мене или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) считается отмененным.
Порядок осуществления мены или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), особенности регистрации соответствующих процедур, порядок направления и отмены требования Банка России о мене или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) определяются нормативными актами Банка России. Если договор субординированного займа (облигационного займа) или решение о выпуске облигаций предусматривает осуществление мены или конвертации требований кредиторов по субординированным займам (облигационным займам) в обыкновенные акции кредитной организации, указанные договор субординированного займа (облигационного займа) или решение о выпуске облигаций должны также содержать положение о коэффициенте мены или конвертации, рассчитанном исходя из соотношения рыночной стоимости обыкновенных акций кредитной организации (но не ниже их номинальной стоимости) и размера требований кредиторов по субординированным займам (облигационным займам).
(в ред. Федерального закона от 20.04.2015 N 98-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
В случае предусмотренных частью шестой настоящей статьи мены или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) в обыкновенные акции (доли в уставном капитале) количество объявленных акций (долей) должно быть не менее количества, необходимого для мены или конвертации таких субординированных кредитов (депозитов, займов, облигационных займов).
(в ред. Федерального закона от 13.07.2015 N 229-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
На осуществление мены или конвертации требований кредиторов по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) на обыкновенные акции (доли в уставном капитале кредитной организации) не распространяются положения федеральных законов, регламентирующие порядок:
получения предварительного (последующего) согласия Банка России на приобретение акций (долей) кредитной организации-заемщика;
получения согласия на осуществление сделки с акциями (долями) кредитной организации-заемщика федерального антимонопольного органа (направления уведомления в федеральный антимонопольный орган);
приобретения тридцати и более процентов обыкновенных акций кредитной организации-заемщика, являющейся акционерным обществом;
привлечения государственного финансового контрольного органа для определения цены размещения акций;
осуществления преимущественного права лицами, имеющими преимущественное право приобретения дополнительных обыкновенных акций кредитной организации-заемщика, являющейся акционерным обществом.
К договорам субординированного кредита (депозита, займа) или условиям облигационного займа правила Гражданского кодекса Российской Федерации о займе, кредите, банковском вкладе, дарении применяются с учетом особенностей, установленных настоящей статьей.
Установленные статьей 17.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» условия, при которых эмитент обязан погасить облигации, предъявленные к досрочному погашению, не распространяются на случаи, если выпуски облигационных займов осуществлены кредитными организациями и являются субординированными в соответствии с настоящей статьей.
Положения частей первой и второй настоящей статьи в части предоставления субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа) без указания срока возврата, без установления срока погашения облигаций, положения частей третьей и четвертой настоящей статьи, а также положения части седьмой настоящей статьи в части прощения долга в случае отказа кредитной организации от исполнения требования Банка России о мене или конвертации, предусмотренного указанной частью, не распространяются на предоставление субординированных кредитов (депозитов, займов, облигационных займов), предоставляемых за счет средств Фонда национального благосостояния, в том числе в соответствии с Федеральным законом от 13 октября 2008 года N 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации».
До 31.12.2023 включительно российские юрлица, имеющие обязательства, связанные с иностранными облигациями, размещают облигации в пользу держателя иностранных облигаций в случаях, указанных ФЗ от 14.07.2022 N 319-ФЗ, без учета требований ч. 14 ст. 25.1.
О размещении субординированных облигаций, не отвечающих требованиям ч. 14 ст. 25.1 данного документа, см. ч. 14 и 15 ст. 24 ФЗ от 27.12.2018 N 514-ФЗ.
Облигации субординированного облигационного займа являются ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной облигации субординированного облигационного займа не может быть менее десяти миллионов рублей.
Что такое субординированный кредит
Один из способов быстрого пополнения финансового актива предприятия — взять субординированный заем. Рассмотрим, что такое субординированный кредит, кому выдают, на каких условиях и чем он отличается от других видов.
Часто компаниям приходится обращаться к другим предприятиям, чтобы в кратчайшие сроки получить необходимую сумму. Один из самых быстрых способов это сделать — взять субординированный заем.
В России особую популярность он получил еще в 2008-2009 годах. Рассмотрим, что такое субординированный кредит, кому предоставляется, на каких условиях и чем отличается от других видов.
Кому выдают субординированный кредит
Дебиторами могут быть только юридические лица — общества (ООО, ПАО, ОАО), госучреждения, банки, микрофинансовые организации. При этом физическое лицо может быть кредитором или инвестором договора займа.
Закон разрешает учредителю предприятия стать кредитором своей же компании. Обычно такое бывает, когда необходимо увеличить объем оборотных денег. Генеральный директор или президент компании подписывает договор сразу от двух сторон: кредитора и заемщика. При этом должны соблюдаться следующие условия:
- предприятие должно сформировать фонд целевого капитала;
- при создании фонда заемные средства не должны составлять больше трети от капитала. В противном случае необходимо заплатить налог.
Дополнительно: кредитору могут быть предложены акции предприятия. За месяц до окончания действия кредитного договора заимодатель может внести предложение по изменению цели использования субординированного займа.
Условия заключения договора
Условия субординированного кредита, которые отличают его от других видов займов:
- Заключить договор можно только после одобрения Центрального банка. При его же участии разрешаются все изменения в условиях выплаты субординированной задолженности.
- Заемщиком может быть только юридическое лицо.
- Сделка удостоверяется нотариусом.
- Срок договора субординированного займа составляет от пяти лет . При этом может быть бессрочным.
- Кредит закрывается единой суммой в конце срока (если он есть), в которую входят и сам долг, и проценты по нему.
- Процент годовых устанавливается на уровне или ниже ставки рефинансирования.
- Кредит выдается без обеспечения.
- Если заемщик банкротится, то субординированный долг выплачивается в последнюю очередь — после удовлетворения требований прочих кредиторов.
- В условиях сделки может быть пункт, по которому кредитная организация может отказаться от уплаты процентов по кредиту в одностороннем порядке.
Все виды выгодных кредитных предложений можно получить в Совкомбанке.
Если ваш бизнес нуждается в дополнительном финансировании, возьмите кредит. Совкомбанк предлагает «Легкий кредит», «Программы с господдержкой», «Банковские гарантии», «Кредитная линия» и «Овердрафт». Выберите удобный вариант и оставьте заявку на сайте.
Ну а если вы все же решились на потребительский кредит и думаете, как включить его в свой бюджет, рекомендуем рассчитать ежемесячый платеж с помощью онлайн-калькулятора.
Договор субординированного займа
Перед заключением сделки заемщик должен подготовить документы, которые раскроют его финансовое положение.
Кредитор внимательно изучает все данные, уделяя особое внимание таким пунктам, как показатель предприятия в рейтинговых агентствах, наличие долгов и ограничений на ведение некоторых видов хозяйственной деятельности. В ряде случаев заимодатель может провести комплексную проверку по всем указанным параметрам.
Также потребуются паспорт физического лица и устав юридического. Сделка заключается в присутствии нотариуса и заверяется им.
Основные пункты договора:
- наименования сторон;
- контактная и другая информация о подписантах;
- условия субординированного кредита;
- размер процентной ставки;
- дата возврата займа, если договор срочный;
- порядок выплаты долга.
Субординация займов
Что такое субординированный кредит, говорится в статье 25.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности » . Норма принята еще в 1990 году. А в статье 309.1 Гражданского кодекса РФ разъясняется порядок удовлетворения кредиторов к заемщику.
Если вкратце: заимодавцы между собой могут договориться, кто, сколько и в какой очередности получит от должника средства, подписав соглашение о субординации долгов.
Рассмотрим ситуацию, которая наглядно покажет принципы соглашения о субординации. Действующие лица:
- Магазин женских меховых изделий «Маша и медведи» — должник.
- Крупный коммерческий банк «Ваши деньги» — кредитор 1.
- Небольшой банк «Крупный» — кредитор 2.
- Банк «Государственный» — кредитор 3.
Магазин провел редизайн торговых площадей и закупил новый товар. Для этого взял у кредиторов 1 и 2 займы по 500 тысяч рублей. Когда подошел срок возврата долга, у должника необходимых средств не оказалось — не за горами замелькала перспектива банкротства.
Для магазина это крайне тяжелая ситуация. А для заимодателей — риск остаться без возврата долга. Проблема еще и в том, что оба банка исчерпали свои лимиты на кредитование одного должника.
Чтобы не дать магазину обанкротиться, они обращаются к банку «Государственный» с выгодным предложением. Он дает должнику заем в размере 1 млн рублей, и тот продолжает свою работу, а после выхода из предбанкротного состояния сможет расплатиться с должниками.
Такая сделка интересна только кредиторам 1 и 2, но не третьему — какой ему смысл рисковать своими средствами и вытягивать почти обанкротившегося дебитора? Ведь если его заем не поможет, то при разделе имущества должника он будет на равных конкурировать за свою часть средств, которая с высокой долей вероятности окажется меньше вложенных денег.
Допустим, у заемщика после банкротства остались средства в размере 1,5 млн рублей.
Тогда первые два заимодателя предлагают составить соглашение о субординации. Согласно его условиям, банк «Государственный», как старший кредитор, получает первоочередное право получения всех вложенных средств по отношению к двум оставшимся.
Поэтому при банкротстве должника доли распределятся следующим образом:
- первым свою часть получит старший кредитор 3 — 1 млн рублей;
- после удовлетворения требований «Государственного», остатки средств получат первые два банка в равных долях, то есть по 250 тысяч рублей.
(1 500 000 — 1 000 000)/ 2= 250 000
Так, благодаря соглашению о субординации, третий кредитор ничем не рисковал, а первые два заимодателя смогли вернуть хотя бы часть вложенных средств.
Если одна из сторон не согласна с договором субординации
На практике не все заимодатели хотят подписывать соглашение о субординации.
Ситуация: банк «Крупный» не стал участвовать в сделке субординации. В этом случае соглашение заключается между кредиторами 1 и 3, согласно которому последний имеет приоритет по очередности и размеру получения долга.
Так как «Крупный» не стал участвовать в соглашении субординации, то условия сделки на него не распространяются — никто не обязан выполнять условия договора, если он не является его подписантом . Это значит, он будет претендовать на получение пропорциональной части:
1 500 000/3 = 500 000
Далее оставшиеся средства распределяются между участниками договора субординации — банком «Ваши деньги» и «Государственным». Так как заимодатель 3 имеет приоритет, то из оставшейся части он получит свой вложенный миллион рублей. А вот второй кредитор не получит ничего — таковы условия договора.
Какое участие в субординации кредитов принимает должник
Хорошо, когда заимодатели могут подписать соглашение о субординации долга. Но обязан ли должник действовать в соответствии с этим договором? Если коротко, то не обязан.
Для разъяснения нужно снова взглянуть на статью 309.1 ГК РФ , а точнее — в ее третий пункт. Он гласит, что соглашение кредиторов не обязывает выполнять условия договора лицо, которое его не подписывало.
Да, даже если это лицо — сам должник. Поэтому заимодатели обязательно должны подключить заемщика к подписанию субординационной сделки.
Плюсы и минусы субординированного кредита
Перед заключением сделки недостаточно понимать, что такое субординированный кредит — нужно знать его положительные и отрицательные стороны.
Плюсы
Минусы
Для кредитора
Быстрое и простое оформление сделки
При банкротстве заемщика кредитор может не получить свои средства
Возможность получить большую выгоду
Запрет на требование досрочного погашения займа
Возможность приобрести доли предприятия или его акций в качестве оплаты по кредиту
Невозможно изменить процентную ставку без одобрения Центрального банка
Для заемщика
Низкая процентная ставка, которую нельзя поменять
Любые изменения условий должны быть согласованы с Центральным банком
Не нужно платить по кредиту каждый месяц — заем погашается разово в конце срока кредита, если он есть
Нет возможности расплатиться по займу заранее
Минимальный срок договора — пять лет
Нельзя понизить процентную ставку без согласия Центробанка
Можно погасить акциями или долями в предприятии (при согласии всех сторон)
Перед сделкой кредитор тщательно проверяет деятельность заемщика
Субординированный кредит может стать отличным решением как для кредитора, так и для заемщика. Должник может быстро получить дополнительные деньги для увеличения своего финансового актива.
Запрет на досрочное расторжение соглашения и отсутствие ежемесячных платежей раскрывают широкие возможности использования заемных средств на протяжении всего срока действия договора.
Субординированный займ, облигационный займ — что делать
Субординированный кредит используется банковскими организациями в целях пополнения капитала. Такой займ предоставляется банку на длительный срок практически без возможности досрочного востребования, что позволяет банку восстановить резервы.
Организация, предоставившая кредит, получает крупную сумму процентов, поскольку проценты по таким кредитам выше рынка. При этом такая организация учитывается в конце всей очереди кредиторов и рискует не получить вложенные средства в случае банкротства организации. Во многих случаях кредитующая компания не может участвовать в процедуре рефинансирования задолженности. Пример такой ситуации рассмотрим в настоящей статье.
Фабула дела:
ООО «ВИК» (цессионарий ООО «ПКФ «Виктория-5») обратилось с иском к банку «Пересвет», который отказался исполнять требования цессионария, вытекающие из договора. У цедента с «Пересветом» был оформлен договор займа, по условиям дополнительного соглашения банку была предоставлена отсрочка выплаты процентов. Дополнительное соглашение должно обрести юридическую силу, если Центробанк даст подтверждение соответствия Положению о методике определения величины собственных средств. Поскольку подтверждения займодавец не получил, дополнительное соглашение не считается вступившим в силу.
Далее в отношении банка был введен мораторий на погашение долгов. Сразу после этого по соглашению о цессии требования к банку перешли к истцу, который обратился в банк с требованием о конвертации средств по договору займа в акции (такая процедура проводилась в целях финансового оздоровления банка). Истец также утверждал, что вместе с этим направил письмо о зачете долговых обязательств истца по договору о кредитовании.
Истцу было отказано во включении в процедуру рефинансирования в связи со списанием обязательств банка по займу (ст.25.1 Закона о банках), что послужило основанием для обращения в суд с целью взыскать задолженность банка перед истцом всего в сумме более 55 миллионов рублей.
Цессионарию по иску отказали две судебные инстанции.
Судебный акт: постановление 9-го ААС от 09.04.2018 по делу № А40-186676/2017,09АП-9114/2018
Выводы судов:
1. В случае введения в компании специального органа управления может быть наложен мораторий на денежные операции – приостановлено погашение долгов, в том числе, не выплачиваются обязательные платежи, возникшие до появления временной администрации (ст. 189.26 Закона о несостоятельности (банкротстве)).
2. В течение подобной приостановки запрещено начислять пени за неисполнение, взыскивать в безакцептном порядке, исполнять исполнительные документы, выделять долю участника компании.
3. В соответствии со ст. 25.1 Закона о банках и банковской деятельности банк может отказаться от выплаты процентов на условиях, которые прописаны в договоре субординированного кредита, без начисления процентов (неустойки) за невыплату.
4. Контрольной границей для возможности исполнения банком своих обязательств является нормативный порог, установленный актом Центробанка: в случае снижения норматива Н1 (достаточность капитала) ниже этого уровня, у банка могут быть списаны обязательства и снимается ответственность за неисполнение (например, за выплаты процентов по основному долгу).
5. Заявление об участии в процедуре конвертации поступило в банк, когда обязательства банка были списаны, таким образом, поучаствовать в процедуре трансформации истец не смог в силу закона.
6. Обязательства цессионария перед банком не могли быть погашены зачетом, так как обязательства банка прекратились в соответствии со ст.25.1 Закона о банках и банковской деятельности, заявление о зачете должно быть получено второй стороной. Однако истец направил в банк только проект соглашения о зачете, указав, что просит рассмотреть возможность зачета в случае если не получится включиться в процедуру конвертации. Суд указал, что такое предложение нельзя расценивать в качестве заявления о зачете.
7. Договор облигационного займа, заключенный цедентом с кредитной организацией, предусматривал опцию досрочного востребования суммы кредита и процентов только после согласования с Банком России. То есть договором не предусмотрена возможность досрочно его расторгнуть по заявлению стороны. Также досрочное расторжение противоречило бы сути моратория.
8. Отличие «подчиненного» займа состоит в том, что требования кредиторов по нему удовлетворяются в последнюю очередь. Кредитор фактически «продает» место в очереди за хорошую маржу по финансированию банковского капитала.
Комментарии:
1) Субординированный кредит отличается следующими признаками: долгосрочное предоставление (не менее 5 лет), досрочный возврат и расторжение допускаются только по согласованию с ЦБ РФ, требования субординированных кредиторов удовлетворяются в последнюю очередь. Существенный риск – невозвратность вложенных активов.
2) Таким образом, субъекты, которые являются стороной договора субординированного кредита (займа), не могут требовать досрочного прекращения договора и погашения обязательств банка в части уплаты процентов до момента наступления срока возврата. Заключение субординированного кредита предполагает детальное изучение положения банка, т.к. кредитор может остаться без начисленных процентов.
3) Закон о банках предусматривает возможность списания субординированных кредитов путем трансформации в капитал 1-го уровня. В случае с банком «Пересвет» была запущена процедура bail-in, смысл которой состоит в том, что убытки банка покрываются акционерами и кредиторами, при этом долговые обязательства трансформируются в обыкновенные акции, тем самым увеличивается капитал банка и уменьшается задолженность перед кредиторами.
4) Замысел цедента состоял в участии в этой процедуре с целью приобретения акций банка. При этом клиентом банка не учтено положение введенной в 2014 году в Закон о банках статьи 25.1, согласно которой от своих обязательств по выплате процентов банк может отказаться в одностороннем порядке, если у него снижены нормативы ниже допустимого для конвертации уровня или если к процедуре банкротства банка привлечено АСВ. Таким образом, в данном деле обязательства банка были прекращены до получения заявления от истца.
5) Обязательство может быть прекращено зачетом при однородности требования и при наступлении срока исполнения. У истца отношения с банком складывались на основании договора «подчинённого» займа, права требования по которому он получил в результате цессии, а также по другому договору кредита. Имевшиеся обязательства истец предложил урегулировать зачетом, однако не учел, что обязательства банка по первому договору были прекращены по основаниям, предусмотренным законом. Кроме того, суд не расценил альтернативное предложение истца банку в качестве явно выраженного одностороннего заявления.
В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.
Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.
Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com .
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Галина Короткевич, партнер. Люблю кофе, всякие вкусняшки, банкротные дела и корпоративное право. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда давайте дружить на Facebook.