Российский Центробанк повысил ключевую ставку до 13%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 13% годовых. Об этом сообщается на сайте ЦБ.
Решение повысить ключевую ставку ЦБ объяснил тем, что «инфляционное давление в российской экономике остается высоким», а также ростом внутреннего спроса и ослаблением рубля летом 2023 года.
«В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году», — говорится в сообщении ЦБ.
Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция составит 6-7%.
В ЦБ добавили, что необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки регулятор будет оценивать на ближайших заседаниях.
Месяц назад ЦБ поднимал ключевую ставку на 350 базисных пунктов, до 12% годовых, до этого — 21 июля на 100 базисных пунктов — до 8,5%.
После того, как ЦБ в августе повысил ключевую ставку, Сбербанк и ВТБ увеличили ставки по рублевым вкладам. В Сбербанке максимальная ставка по рублевым вкладам выросла до 12% годовых (ранее 10%), в ВТБ — до 11% годовых.
Ставка ЦБ РФ на сегодня
Ключевая ставка – это минимальный процент, под который ЦБ РФ выдает кредит банкам на одну неделю.
С 1 января 2016 года ставку рефинансирования приравняли к ключевой ставке.
| Начало действия | Значение, % |
|---|---|
| 18 сен 2023 | 13 |
| 15 авг 2023 | 12 |
| 24 июл 2023 | 8.5 |
| 19 сен 2022 | 7.5 |
| 25 июл 2022 | 8 |
| 14 июн 2022 | 9.5 |
| 27 мая 2022 | 11 |
| 04 мая 2022 | 14 |
| 11 апр 2022 | 17 |
| 28 фев 2022 | 20 |
| 14 фев 2022 | 9.5 |
| 20 дек 2021 | 8.5 |
| 25 окт 2021 | 7.5 |
| 13 сен 2021 | 6.75 |
| 26 июл 2021 | 6.5 |
| 15 июн 2021 | 5.5 |
| 26 апр 2021 | 5 |
| 22 мар 2021 | 4.5 |
| 27 июл 2020 | 4.25 |
| 22 июн 2020 | 4.5 |
| 27 апр 2020 | 5.5 |
| 10 фев 2020 | 6 |
| 16 дек 2019 | 6.25 |
| 28 окт 2019 | 6.5 |
| 09 сен 2019 | 7 |
| 29 июл 2019 | 7.25 |
| 17 июн 2019 | 7.5 |
| 17 дек 2018 | 7.75 |
| 17 сен 2018 | 7.5 |
| 26 мар 2018 | 7.25 |
| 12 фев 2018 | 7.5 |
| 18 дек 2017 | 7.75 |
| 30 окт 2017 | 8.25 |
| 18 сен 2017 | 8.5 |
| 19 июн 2017 | 9 |
| 02 мая 2017 | 9.25 |
| 27 мар 2017 | 9.75 |
| 19 сен 2016 | 10 |
| 14 июн 2016 | 10.5 |
| 03 авг 2015 | 11 |
| 16 июн 2015 | 11.5 |
| 05 мая 2015 | 12.5 |
| 16 мар 2015 | 14 |
| 02 фев 2015 | 15 |
| 16 дек 2014 | 17 |
| 12 дек 2014 | 10.5 |
| 05 ноя 2014 | 9.5 |
| 28 июл 2014 | 8 |
| 28 апр 2014 | 7.5 |
| 03 мар 2014 | 7 |
Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и ставка рефинансирования?
Ключевая ставка была введена Центральным банком Российской Федерации в 2013 году с целью регулирования ликвидности банковского сектора. Она является основным индикатором денежно-кредитной политики. В 2016 году ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставке.
Ключевая ставка показывает, под какой минимальный процент Банк России предоставляет кредиты банкам.
Ставка рефинансирования, именуемая также учетной ставкой, представляет собой значение в процентах, под которые ЦБ кредитует банки из расчета на один год. Часто это может быть кредит, направленный на стабилизацию ликвидности сроком до суток.
На сайте stavkacb.ru всегда отображается как актуальная ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, так и ставка рефинансирования. В таблице можно проанализировать изменения ключевой ставки ЦБ и ставки рефинансирования по годам, в том числе и на 2023 год.
Чтобы узнать, какая ставка ЦБ была в прошлые годы, (2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022) удобнее всего скачать таблицу с информацией о дате и месяце повышения или снижения ставки центробанка.
Изменение ключевой ставки ЦБ, как и ставки рефинансирования, зависит от решения Банка России, принятого на основании текущей цели денежно-кредитной политики.
Российский ЦБ повысил ключевую ставку до 13 процентов
Банк России в третий раз подряд повышает ключевую ставку, которая теперь составит 13 процентов. На следующих заседаниях ЦБ будет оценивать необходимость ее дальнейшего повышения.
Здание Банка России в МосквеФото: Natalia Seliverstova/Sputnik/dpa/picture alliance
Банк России в пятницу, 15 сентября, повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 13% годовых. Это уже третье повышение подряд: в июле ключевая ставка выросла с 7,5 до 8,5%, в августе — до 12 процентов. В ЦБ сообщили, что на следующих заседаниях будут оценивать необходимость дальнейшего повышения ставки.
Таким образом российский Центробанк пытается сдержать инфляцию. «Инфляционное давление в российской экономике остается высоким», — говорится в его заявлении. ЦБ также обосновал свое решение «ростом внутреннего спроса, опережающим возможности расширения выпуска, и ослаблением рубля в летние месяцы».
В связи с этим банк считает необходимым «обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году».
Кроме того, Центральный банк поднял прогноз по инфляции в России по итогам 2023 года с 5-6 до 6-7 процентов. Министерство экономического развития РФ в сентябре повысило прогноз по инфляции в РФ с 5,3 до 7,5 процента.
Уйдет ли Райффайзенбанк из России?
To view this video please enable JavaScript, and consider upgrading to a web browser that supports HTML5 video
Почему ЦБ повысил ставку до 13% и как это повлияет на курс рубля
Ключевая ставка — минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше ставки ЦБ.
Банк России 15 сентября 2023 года повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов — с 12% до 13%. Изменение ставки произошло в третий раз подряд: 21 июля регулятор поднял ставку с 7,5% до 8,5%, затем еще раз на внеочередном заседании 15 августа — до 12%.
Напомним, что 28 февраля 2022 года ЦБ повысил ставку с 9,5% сразу до рекордных 20%. На историческом максимуме ставка тогда продержалась более месяца. Уже в апреле 2022 года регулятор начал последовательное снижение ставки, в результате которого уже к сентябрю 2022 года она упала до 7,5%.
Зачем Центробанк повысил ключевую ставку
«С момента внеочередного повышения ставки в августе ситуация изменилась несущественно. Рубль стабилизируется, однако вследствие резкого укрепления непосредственно после повышения до 12% перешел к ослаблению, создавая риск повторного падения курса до ₽100 за доллар — психологически некомфортного уровня для властей. Кроме того, Банк России отмечал, что кредитный рынок с лагом реагировал на сигналы монетарной политики. Это потребовало усиления сигнала», — объяснил генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.
«По факту за месяц обстановка точно не улучшилась — ценовое давление усилилось, а рубль по-прежнему на годовом дне. Поэтому решение совершенно понятно и адекватно реалиям», — считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Он добавил, что у ЦБ всегда есть опция внезапных шагов, но пока очередного повышения ставки может быть достаточно для стабилизации кредитного рынка и рубля. Дальнейшие заседания 2023 года могут пройти в русле оценки эффективности уже принятых решений.
Ключевая ставка — это один из инструментов денежно-кредитной политики, который позволяет Центробанку контролировать инфляцию, а через нее влиять на экономику страны. Основная задача регулятора — найти баланс между всеми участниками рынка и всеми процессами — инфляцией, экономической активностью и финансовой стабильностью.
Ужесточение денежно-кредитной политики предполагает переход к замедлению инфляции в результате следующей последовательности:
повышение ключевой ставки → дорогие кредиты + высокие ставки по вкладам → население снижает траты + стремится копить → инфляция снижается.
Негативные последствия высокой ставки — проседание темпов развития экономики. Высокие ставки по кредитам ограничивают возможности бизнеса для развития производства, так как деньги становятся дороже. Снижение темпов развития производства, в свою очередь, уменьшает налоговые отчисления компаний, а это ведет к дефициту госбюджета и заставляет государство урезать расходы на масштабные проекты, социальные статьи и так далее.
Очередной рост ставки в сентябре 2023 года был предсказуем для рынка и соответствовал сигналам Банка России о возможности дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики. «Банк России принял решение повысить ставку на 1 п.п., как мы и предполагали ранее. Регулятор снова отметил превалирование проинфляционных рисков, которые распространяются на все более широкий круг товаров, и в качестве их купирования принял такое решение», — рассказал аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.
Он напомнил, что недельная инфляция по 11 сентября ускорилась после двухнедельного роста до 0,13% вместо 0,11% на прошлой неделе. «Годовая инфляция ускорилась почти до 5,5%, чему способствовало ослабление рубля.
Из-за роста цен на топливо и проблем с поставками дизеля аграриям в нескольких регионах мы ожидаем сохранения проинфляционных рисков до конца года. Сохраняем прогноз по инфляции на конец года в диапазоне 6–8%», — пояснил Болотских.
Последовательное повышение ключевой ставки стабилизирует ситуацию на валютном рынке, но приведет к торможению кредитной активности российских банков и небанковских кредитных организаций, считает председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку, председатель Совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков.
«Очевидно, регулятору удалось охладить пыл валютных спекулянтов. Кроме того, новые каналы импорта удовлетворяют растущий спрос на зарубежные товары», — заявил Анатолий Аксаков. По его словам, это приведет к повышению ставок на рынке и притормозит наметившуюся ранее активизацию кредитования экономики и граждан. Тем не менее Банк России отмечает сохранение высокого инфляционного давления и намерен продолжать жесткую кредитно-денежную политику до достижения целевых показателей по инфляции, добавил депутат.
Что будет с курсом рубля
Повышение процентных ставок ведет к удорожанию займов в национальной валюте для экономических участников. Соответственно, высокая ключевая ставка ЦБ РФ обычно повышает курс рубля и охлаждает интерес инвесторов к рынку акций, вместо этого они начинают уделять большее внимание защитным инструментам — банковским вкладам и облигациям. Кроме того, в условиях высоких ставок на денежный рынок приходили финансовые инвесторы, которым было выгодно покупать рубль и зарабатывать на его росте.
По мнению экспертов, опрошенных ранее «РБК Инвестициями», значимый фактор укрепления российской валюты — это ужесточение денежно-кредитной политики Банка России. «Прошлое повышение процентной ставки на 350 б.п., до 12% годовых, спровоцировало рост рубля к основным мировым валютам», — напомнил аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Андрей Эшкинин.
Курс доллара на Мосбирже в момент публикации решения Банка России по ключевой ставке вырос на 31 копейку, с ₽96,24 в 13:29 мск до ₽96,55 в 13:30 мск. По состоянию на 14:30 мск курс доллара достиг отметки ₽96,74. Накануне решения ЦБ по ставке доллар на Мосбирже укреплялся две сессии подряд после непродолжительного спада курса в начале недели.
Банк России принял решение с 10 августа 2023 года до конца 2023 года не покупать валюту в рамках бюджетного правила. Центробанк также увеличил ежедневные продажи иностранной валюты в период с 14 по 22 сентября 2023 года почти в десять раз — с ₽2,3 млрд до ₽21,4 млрд (общий объем составит ₽150 млрд). В пресс-релизе регулятора говорилось о том, что корректировка связана с предстоящим 16 сентября погашением еврооблигаций на $3 млрд. Погашение пройдет в рублях, однако часть получателей может конвертировать их в доллары, допустили в ЦБ.
«Думаю, что совокупность мер, предпринятых регуляторами, и улучшение рыночной конъюнктуры (рост цен на нефть) приведут к укреплению рубля. Не исключено, что уже в сентябре доллар подешевеет до 90₽, а в октябре — до ₽85, что снизит инфляционное давление», — прогнозирует Алексей Третьяков.
«Рубль получает среднесрочный драйвер восстановления. Для полноты не хватает, конечно, экспортных нормативов, но что касается импорта, то удорожание ресурсов способно сдавить спрос на валюту. Движение к ₽90 за доллар выглядит обоснованным», — отметил Михаил Зельцер, подразумевая под экспортными нормативами административные меры по обязательной продаже валютной выручки экспортерами.
«В условиях изолированности экономики изменение ключевой ставки не оказывает должного влияния на курс национальной валюты. Более сильное воздействие на курс рубля, на наш взгляд, окажут продажи валюты Банком России на ₽21,4 млрд в день», — напротив, уверен аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.
Что будет со ставками по кредитам и вкладам
Рост ключевой ставки в первую очередь коснется ставок по краткосрочным вкладам, отметил управляющий директор проекта «Финуслуги» Московской биржи Игорь Алутин.
«Согласно индексу доходности вкладов от аналитического центра «Финуслуг», средняя доходность депозитов на три месяца в топ-50 банков составляет 10,45%, на шесть месяцев — 10,15%, на год — 9,43%. Максимальные ставки на рынке достигают 12–14% (до года), 12,5% — долгосрочные вклады», — добавил эксперт.
Он считает, что, несмотря на жесткий сигнал Банка России в отношении денежно-кредитной политики до конца этого года, банки не ожидают, что текущий цикл повышения ставок будет долгим.
«Банки не очень охотно поднимают и ставки по кредитам, но будут вынуждены это сделать, так как ключевая ставка выросла. По данным аналитического центра «Финуслуг», индекс кредитов составляет 22,44%, с момента предыдущего заседания Банка России этот показатель вырос на 2,67 п.п. Разница с текущей ключевой ставкой составляет почти 10 п.п. Во второй половине 2022 года при ключевой ставке в 7,5% разница достигала 13 п.п.», — добавил Алутин.
«Вклады и кредиты повторяют траекторию курса ЦБ по ставке и также дорожают. Ставки по краткосрочным депозитам будут максимально точно следовать за ключевой ставкой, поэтому выглядят интересными. А кредиты в моменте будут дорогими, и если есть возможность подождать, то со временем могут быть и дешевле», — подтвердил аналитик БКС Михаил Зельцер.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.