Как определить справедливую стоимость основного средства

МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости

Справедливая стоимость широко используется в финансовой отчетности – от модели переоценки в МСФО (IAS) 16 – Основные средства – до широко распространенного применения в более сложном МСФО (IFRS) 9 – Финансовые инструменты. До выхода МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости не существовало вразумительного определения справедливой стоимости, несмотря на ее широкое применение.

МСФО, выпущенный в мае 2011 года, определяет справедливую стоимость, устанавливает основу для оценки справедливой стоимости и требует значительного раскрытия информации, относящейся к оценке справедливой стоимости. Совет по международным стандартам финансовой отчетности (Совет) хотел улучшить раскрытие информации о справедливой стоимости, чтобы пользователи могли лучше понять методы оценки и исходные данные, используемые для оценки справедливой стоимости. Он не содержит никаких новых требований относительно того, в каких случаях требуется учет по справедливой стоимости, скорее, он полагается на указания относительно оценки справедливой стоимости, содержащиеся в существующих стандартах.

Рекомендации МСФО (IFRS) 13 не применяются к операциям, проведение которых регламентируется определенными стандартами. Примерами являются операции по выплатам на основе акций в МСФО (IFRS) 2 – Платежи, основанные на акциях, операции по аренде в МСФО (IFRS) 16 – Аренда, или оценки, которые аналогичны справедливой стоимости, но не являются таковой – например, расчет чистой стоимости реализации в МСФО (IAS) 2 – Запасы, или расчет ценности использования согласно МСФО (IAS) 36 – Обесценение активов. Таким образом, МСФО (IFRS) 13 применяется к оценкам справедливой стоимости, которые требуются или разрешены теми стандартами, которые не выведены за сферу действия МСФО (IFRS) 13. Он заменяет противоречивые указания, содержащиеся в различных стандартах МСФО, единым источником руководства по оценке справедливой стоимости.

Исторически понятие справедливой стоимости имело разное значение в зависимости от контекста и использования. Совет определяет справедливую стоимость как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. По существу это цена выхода. Следовательно, справедливая стоимость ориентирована на рыночные допущения, не зависит от предприятия и, таким образом, принимает во внимание любые допущения о риске. Это означает, что справедливая стоимость оценивается с использованием тех же допущений, которые используются участниками рынка, и с учетом тех же характеристик актива или обязательства. Такие условия будут включать состояние и местонахождение актива, а также любые ограничения на его продажу или использование.

Интересно, что предприятие не может ссылаться на то, что цены слишком низкие по сравнению с ее собственной оценкой актива, и что она не испытывает желания продавать по низким ценам. Должны использоваться цены, используемые при заключении “обычной сделки”. Обычной сделкой считается такая, которая предполагает присутствие объекта на рынке на протяжении некоторого времени до даты оценки, достаточного для осуществления обычных маркетинговых действий и гарантирующего, что операция не носит вынужденного характера. В случае сделки, которая не является “обычной”, не будет достаточного времени для создания конкурентных условий, и потенциальные покупатели могут снизить цену, которую они готовы заплатить. Точно так же, если продавец вынужден принять цену в короткий период времени, цена может оказаться не репрезентативной. Таким образом, из этого не следует, что рынок, на котором заключается мало сделок, не является организованным. Если имело место конкурентное давление, было достаточно времени и информации об активе, это может привести к установлению приемлемой справедливой стоимости.

Оценка справедливой стоимости предназначена для конкретного актива или обязательства, и при оценке справедливой стоимости предприятие будет учитывать характеристики актива или обязательства таким образом, как если бы участники рынка принимали во внимание эти характеристики, например, состояние и местонахождение актива, или любые ограничения на продажу или использование актива.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что операция по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке актива или обязательства или, в отсутствие основного рынка, на наиболее выгодном рынке для данного актива или обязательства. Основной рынок – это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности в отношении актива или обязательства, на который предприятие может получить доступ.

Наиболее выгодный рынок – это тот, на котором была бы получена максимальная сумма от продажи актива или уплачена минимальная сумма за передачу обязательства, с учетом затрат по сделке и транспортных затрат. Часто оба эти рынка совпадают.

Очевидно, что предприятию не нужно проводить изнуряющий поиск для идентификации каждого из рынков, но ему следует учитывать всю информацию, которая является обоснованно доступной. Хотя затраты по сделке учитываются при определении наиболее выгодного рынка, справедливая стоимость рассчитывается до корректировки на затраты по сделке, поскольку эти затраты являются характеристиками операции, а не актива или обязательства. Однако, если местоположение является характеристикой актива, рыночная цена корректируется с учетом расходов, понесенных для доставки актива на этот рынок. Участники рынка должны быть независимыми друг от друга и хорошо осведомленными, а также иметь возможность и желание заключать сделки с активом или обязательством.

ПРИМЕР 1
Экзамен DipIFR в июне 2021 года потребовал знания МСФО (IFRS) 13 помимо обсуждения различных прочих стандартов МСФО. Этот пример взят из Приложения 1 к вопросу 3:

В примерном ответе, хотя основное внимание уделялось МСФО (IAS) 41 – Сельское хозяйство, потребовалось некоторое обсуждение справедливой стоимости, поскольку это метод оценки, который должен применяться в МСФО (IAS) 41. Полный ответ можно найти на веб-сайте DipIFR, однако выдержки из примерного ответа включают следующее:

Согласно принципам МСФО (IAS) 41 – Сельское хозяйство – крупный рогатый скот и овцы являются биологическими активами, которые в финансовой отчетности оцениваются по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Согласно принципам МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости – справедливая стоимость актива – это цена, которая была бы получена при продаже актива в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. Если для актива существует более одного рынка, следует попытаться определить основной рынок для данного актива. Если основной рынок определен, то его рыночная цена должна использоваться для определения справедливой стоимости.

Если невозможно определить основной рынок для продажи актива, то предприятие должно использовать наиболее выгодный рынок в качестве источника информации для определения справедливой стоимости. Наиболее выгодный рынок – это тот, на котором ожидаемая чистая выручка (после вычета затрат на продажу) выше.

МСФО (IFRS) 13 устанавливает подход к оценке, ссылающийся на широкий спектр методов, которые могут быть использованы. Есть три подхода, основанные на рынке, доходе и стоимости. При оценке справедливой стоимости предприятие должно максимально использовать наблюдаемые исходные данные (исходные данные, полученные с использованием рыночной информации) и минимизировать использование ненаблюдаемых исходных данных (исходных данных, по которым рыночные данные недоступны). С этой целью стандарт вводит иерархию справедливой стоимости, которая определяет приоритетность исходных данных в процессе оценки справедливой стоимости.

Оценка справедливой стоимости разделена на категории в пределах трех уровней иерархии в зависимости от типа исходных данных для используемых методов оценки, а именно:

• Исходные данные 1 Уровня – это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для активов или обязательств, идентичных оцениваемым. Как и в случае с действующими стандартами МСФО, при наличии котировок на активном рынке предприятие использует эту цену без корректировки при оценке справедливой стоимости. Примером этого могут быть цены, котируемые на фондовой бирже. Предприятию необходимо иметь возможность получить доступ к рынку на дату оценки. Активные рынки – это рынки, на которых операции проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе. Там, где это целесообразно, можно использовать альтернативный метод. Стандарт устанавливает определенные критерии, в каких случаях это может быть применимо. Например, если цена, котируемая на активном рынке, не представляет собой справедливую стоимость на дату оценки. Примером этого может быть существенное событие, происходящее после закрытия рынка, такое как реорганизация или объединение бизнесов. Если исходные данные 1 Уровня недоступны, определение того, на каких исходных данных основана оценка справедливой стоимости: 2 Уровня или 3 Уровня, зависит от того, (1) являются ли исходные данные наблюдаемыми или ненаблюдаемыми, и (2) их значимостью.

• Исходные данные 2 Уровня – это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства. Скорее всего, это будут цены, котируемые по аналогичным активам или обязательствам на активных рынках или подтвержденные рыночными данными. Например, процентные ставки, кредитные спреды или кривые доходности. Для исходных данных 2 Уровня могут оказаться необходимыми корректировки, и, если эта корректировка значительна, может потребоваться, чтобы справедливая стоимость была отнесена к 3 Уровню.

• Наконец, исходные данные 3 Уровня являются ненаблюдаемыми исходными данными. Эти исходные данные следует использовать только в том случае, когда невозможно использовать исходные данные 1 или 2 Уровня. Предприятие должно максимально использовать соответствующие наблюдаемые исходные данные и минимизировать использование ненаблюдаемых исходных данных. Однако могут возникнуть ситуации, когда соответствующие исходные данные не являются наблюдаемыми, и поэтому эти исходные данные должны быть разработаны с учетом допущений, которые участники рынка использовали бы при определении соответствующей цены для актива или обязательства. Общий принцип использования цены выхода сохраняется, и МСФО (IFRS) 13 не запрещает предприятию использовать свои собственные данные. Например, прогнозы потоков денежных средств могут использоваться для оценки компании, которая не котируется на бирже. Отнесение каждой оценки справедливой стоимости к той или иной категории основывается на исходных данных самого низкого уровня, которые являются существенными для оценки.

МСФО (IFRS) 13 также устанавливает определенные концепции оценки, помогающие определить справедливую стоимость. Только для нефинансовых активов справедливая стоимость определяется на основе наилучшего и наиболее эффективного использования актива, как это определено участником рынка. Наилучшее и наиболее эффективное использование – это концепция оценки, которая рассматривает, как участники рынка использовали бы нефинансовый актив, чтобы максимизировать его выгоду или ценность. Максимальная ценность нефинансового актива для участников рынка может быть связана с его использованием в комбинации с другими активами и обязательствами или на отдельной основе. МСФО (IFRS) 13 указывает, что при определении наилучшего и наиболее эффективного использования нефинансового актива следует учитывать все виды использования, которые являются физически возможными, юридически допустимыми и финансово оправданными. Таким образом, при оценке альтернативных вариантов использования, предприятия должны учитывать физические характеристики актива, любые юридические ограничения на его использование и то, обеспечивает ли созданная стоимость адекватный инвестиционный доход для участников рынка.

ПРИМЕР 2
Этот пример также взят из экзамена, проведенного в июне 2021 года (3 вопрос, Приложение 3), и показывает, как следует ссылаться на МСФО (IFRS) 13 при обсуждении справедливой стоимости при применении другого стандарта МСФО.

Выдержки из примерного ответа включают следующее:
В соответствии с принципами МСФО (IFRS) 3 –Объединения бизнесов, “стоимостью” завода “Зеты” для “Дельты” будет его справедливая стоимость на дату приобретения. В соответствии с принципами МСФО (IFRS) 13 справедливая стоимость нефинансового актива основана на наиболее эффективном и наилучшем использовании для потенциального покупателя, независимо от того, для чего актив используется пользователем. Следовательно, справедливая стоимость (и предполагаемая стоимость для «Дельты») завода на 1 октября 20X4 года составит 7,5 млн. долларов.

Оценка справедливой стоимости обязательства или собственного капитала предприятия предполагает, что они передаются участнику рынка на дату оценки. Во многих случаях нет наблюдаемого рынка для предоставления информации о ценах, и принцип наиболее эффективного и наилучшего использования не применим. В этом случае справедливая стоимость основана на точке зрения участника рынка, который владеет идентичным инструментом в качестве актива. Если соответствующего актива нет, можно использовать соответствующий метод оценки.

Руководство включает расширенные требования к раскрытию информации, которые включают:

Определение справедливой стоимости

Справедливость в определении стоимости – несколько неоднозначный термин. Правильная оценка активов компании очень важна для многих моментов ее деятельности. Важно, чтобы оценка была не только правильной, но и соответствовала требованиям, предъявляемым к конкретному активу, ведь они могут быть разными. Каждый способ определения стоимости имеет свои особенности и сферы применения, что не всегда позволяет сделать однозначный вывод для заинтересованных в этой информации лиц. Выходом из ситуации может являться справедливая оценка.

Чем этот вид оценивания активов отличается от других, в чем его характерные особенности и, в целом, как иметь дело со справедливой стоимостью, анализируем в этой статье.

Каковы проблемы практического применения справедливой стоимости для оценки объектов учета?
Посмотреть ответ

Справедливая стоимость как экономическое понятие

Оценка активов нужна во многих бизнес-ситуациях. Она должна достоверно отражать положение дел на текущий момент времени, хотя рыночная ситуация постоянно изменяется. Результаты оценки должны быть легко интерпретированы относительно интересов разных категорий лиц. Оценивать можно разные основные средства:

• отдельные объекты;
• активы;
• обязательства.

ВАЖНО! Определение справедливой стоимости не имеет связи с обязательной оценкой, предусмотренной законодательством и нормативными актами в определенных случаях, таких как, например, приватизация или неденежный взнос в уставной капитал. Процедуры справедливой оценки государство не регулирует.

Справедливая стоимость (англ. «fair value») – та сумма, которой теоретически заинтересованные стороны могут рассчитаться за активы или обязательства (13 Стандарт МСФО).

Характеристики справедливой стоимости:

• оценивается конкретный объект;
• учитываются категории этого объекта, важные для участников рынка (например, место, время сделки, состояние актива, кредитные риски должника для обязательства);
• на справедливую оценку влияют возможные ограничения на продажу или покупку актива либо его применение.

Справедливая, ликвидационная и залоговая стоимость: как соотносятся эти понятия?

Цель применения справедливой стоимости

Отражение в отчетности по международным стандартам (МСФО) действительной текущей цены активов и обязательств компании нужно для:

• деятельности на международных рынках;
• привлечения зарубежных инвесторов;
• кредитования в иностранных банках;
• создания совместных предприятий;
• поглощений и слияний;
• возрастания стоимости капитала компании.

Когда применяется справедливая оценка стоимости

П. 1 ст. 11 Федерального закона РФ от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в редакции от 28 марта 2002 года утверждает параметры оценивания активов для внесения их на баланс отдельно по каждому виду. Для активов, приобретенных возмездно, нужно применять:

• оценку по справедливой стоимости, если за актив заплачено в неденежной форме;
• рыночную оценку – при стандартной купле-продаже.

Более точным переводом из Стандарта МСФО с английского языка на русский было бы использование слова «измерение» вместо «оценка», поскольку речь изначально идет о нефинансовых активах.

ВАЖНО! Если стоимость неденежных средств, переданных в уплату за актив, оценить невозможно, справедливая оценка станет затруднительной, тогда придется их оценивать по текущей рыночной стоимости.

Справедливая или рыночная стоимость?

Понятия эти во многом схожи, иногда справедливая оценка совпадает с рыночной (например, для объектов недвижимости, земляных участков, оборудования). Рыночной стоимостью чаще всего считают самую ожидаемую цену, которую за него бы заплатили при наличии свободной конкуренции.

Однако между этими понятиями есть и существенные различия. Сравним справедливую и рыночную стоимости по разным показателям в таблице. При этом прочие условия по умолчанию будем считать равными:

• осведомленность продавца и покупателя актива;
• они совершают сделку по своей воле, без принуждения;
• на рынке их позиции примерно равны.

Расчет справедливой стоимости

Стандарт определения справедливой стоимости подразделяет информацию, на основании которой она производится, на три уровня.

1 уровень, рыночный. Самый надежный и очевидный. Нефинансовый актив оценивается по стоимости такого же на активном рынке в данный момент времени (момент оценки).

2 уровень, корректировочный. Когда актив или обязательство не постоянны, а относятся к определенном периоду, то их стоимость можно определить только в этот период, сравнив с котировками на данный момент. Поэтому справедливая стоимость уже будет не безоговорочной, а скорректированной на время, место, состояние актива и особенности рынка.

3 уровень, ненаблюдаемый. Иногда данные для определения стоимости актива или обязательства невозможно определить прямо (они ненаблюдаемы), в этом случае нужно анализировать весь максимум доступной об активе информации.

Справедливая оценка актива будет относиться к одному из этих уровней:

• первый уровень определяет несомненную оценку;
• второй и третий требуют дополнительных методов оценивания и обуславливания выбора;
• при третьем уровне нужно приводить сопутствующую оценке информацию: изменения в отчетном периоде, суммы затрат и прибылей по этому активу за оцениваемый период, описание процесса оценивания.

Выбор подхода к оценке справедливой стоимости

1. Сравнение с аналогичными активами на рынке по определяющим показателям: в оцениваемый период, в том же объеме и пр.
2. Метод дисконтированных денежных потоков – выяснение способности к стабильной прибыли от актива в прогнозе на оцениваемый срок.
3. Затратный метод – основан на анализе последних балансовых значений.

Примеры применения справедливой стоимости

Пример 1. Деревообрабатывающая фирма на данный момент имеет в избытке доски. Она остро нуждается во фрезеровочном оборудовании и договорилась об его обмене на излишек сырья. Как определить количество, которое нужно передать в уплату за станок? Для этого нужно «сложить цену» данному активу. Это как раз и будет его справедливой оценкой. Для оценивания нужно учесть себестоимость сырья именно для этой фирмы. Если у компании есть постоянные поставщики, то справедливая стоимость составит сумму затрат на покупку аналогичной по объему партии досок у этих поставщиков. По факту, это будет то количество, которое согласится принять в обмен владелец фрезеровочного оборудования.

Пример 2. У компании 1 есть пакет акций компании 2, в данный момент не ведущей деятельность. Ранее они высоко котировались на рынке. По какой цене компания может продать их теперь? Справедливая оценка зависит не от прежних, уже не актуальных котировок (рыночной оценки), а от других факторов, в частности, собирается ли фирма 2 возобновлять свою активность и насколько успешны прогнозы.

Пример 3. Фирма собирается заключить сделку со специализированным имуществом – частью имущественного комплекса предприятия. На рынке такое имущество практически никогда не продается отдельно, поэтому справедливую стоимость придется определять иначе, нежели рыночную.

Справедливая стоимость и порядок ее оценки по новым ФСБУ

Продолжаем цикл статей про обесценение. Сегодня поговорим про справедливую стоимость и порядок ее оценки. Разберем пример-расчет.

Светлана Бобовникова
Независимый эксперт в области бухгалтерского учёта, аудита и МСФО. Аудитор — единый аттестат, МВА Кингстонского университете (Великобритания), DipIFR

Содержание

• Соотношение справедливой и рыночной стоимости
• Порядок оценки справедливой стоимости
• Пример определения справедливой стоимости
• Что еще учесть при оценке справедливой стоимости?
• Иерархия исходных данных для оценки справедливой стоимости
• Подходы к оценке справедливой стоимости в IFRS 13
• Как провести качественную оценку справедливой стоимости по новым ФСБУ?

Другие статьи цикла:

Соотношение справедливой и рыночной стоимости

До вступления в силу новых ФСБУ в российской нормативной базе использовался термин «рыночная стоимость». Теперь же во всех стандартах упоминается понятие «справедливой стоимости». Оценивать последнюю необходимо в соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».

В том числе, для проведения теста на обесценение внеоборотных активов нужна информация о справедливой стоимости проверяемых объектов. Определить ее компании могут самостоятельно либо с помощью профессиональных оценщиков.

Встает закономерный вопрос: «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость» — это одно и то же или есть отличия? Для ответа можно сравнить определения справедливой и рыночной стоимостей.

МСФО (IFRS) 13 определяет понятие «справедливая стоимость» как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. При этом участники рынка должны:

• быть независимы друг от друга;
• быть хорошо осведомлены и иметь необходимую информацию об операции и ее предмете (активе или обязательстве);
• иметь возможность и желать участвовать в операции с данным активом или обязательством.

В соответствии с Международными стандартами оценки, рыночная стоимость — это расчетная денежная сумма, за которую состоялся бы обмен имущества на дату оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом в результате коммерческой сделки после проведения надлежащего маркетинга, при которой каждая из сторон действовала бы, будучи хорошо осведомленной, расчетливо и без принуждения.

Как видно из определений, они очень схожи и, по сути, речь в них идет об одном и том же — за какую сумму могла бы состояться сделка купли-продажи актива (обязательства) на текущую дату. Принципиальные отличия между данными понятиями вытекают не из определений, а основываются на тех процедурах, которые связаны с расчетом справедливой и рыночной стоимостей как оценочных показателей.

Если справедливая стоимость определяется на основе рыночных факторов — рыночная стоимость является базой для определения справедливой стоимости. Однако, не для каждого объекта существует возможность оценки рыночной стоимости (например, товарный знак, уникальное оборудование, объект интеллектуальной собственности и т.п.). Отсутствие активного рынка не мешает оценить справедливую стоимость объектов с помощью различного рода математических моделей из теории финансов.

Порядок оценки справедливой стоимости

МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» вводит единый подход для оценки справедливой стоимости активов и обязательств. Остановимся на активах.

В ходе оценки справедливой стоимости компании должны рассмотреть гипотетическую сделку купли-продажи актива на рыночных условиях, совершенную без давления или принуждения на основном рынке. Под основным рынком стандарт понимает рынок с наибольшим объемом сделок с оцениваемым активом. При отсутствии доказательств обратного основным рынком по умолчанию будет являться обычный для данной компании рынок, на котором она заключает подобные сделки, в том числе вступила бы в сделку по продаже оцениваемого актива.

Если невозможно определить основной рынок — компания рассматривает гипотетическую сделку, совершенную на наиболее благоприятном рынке. Под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок, на котором актив мог бы быть продан с наибольшей прибылью.

Искомая цена является ценой продажи актива и не должна корректироваться на затраты по сделке (расходы на продажу), поскольку они являются характеристикой сделки, а не самого актива, и будут отличаться в зависимости от того, каким образом компания вступает в сделку. В затраты по сделке не включаются транспортные расходы, которые были бы понесены при перемещении актива от его текущего местонахождения до места его основного (или наиболее выгодного) рынка, поскольку местонахождение является характеристикой актива, а не сделки.

Пример определения справедливой стоимости

Актив продается на двух разных рынках по разным ценам. Компания имеет доступ на оба рынка. Данные по рыночной цене, операционным и транспортным издержкам на разных рынках:

Рынок А.	Рынок Б.
Цена актива	26	25
Затраты на доставку	(2)	(2)
Затраты на продажу	(3)	(1)
Итого	21	22

Вариант 1. Если рынок А является основным рынком для актива (рынок с наибольшим объемом и уровнем активности по данному активу), то справедливая стоимость актива должна измеряться на основе рыночной цены именно на этом рынке. Она будет равна 26-2=24 после вычета транспортных издержек.

Вариант 2. Если ни рынок А, ни рынок Б не является основным, то нужно выбрать наиболее благоприятный рынок, по цене которого и будет измеряться справедливая стоимость. После вычета из рыночной цены всех издержек получается, что наиболее благоприятным рынком является рынок Б, потому что 22>21. Значит, справедливая стоимость должна измеряться на этом рынке. Но справедливая стоимость будет равна не 22, потому что справедливая стоимость всегда измеряется без учета затрат на продажу. На рынке Б справедливая стоимость актива будет равна 25-2 = 23.

Что еще учесть при оценке справедливой стоимости?

В ходе оценки справедливой стоимости обязательно должны быть учтены неотъемлемые характеристики актива с точки зрения участников рынка. Справедливая стоимость оценивается для конкретного объекта, в частности, должны учитываться его физическое состояние и местонахождение.

Принимаются во внимание также ограничения на продажу или использование актива (залог, арест и т.п.).

Независимо от планируемого использования нефинансовых активов организация должна сравнить все возможные варианты использования активов и определить справедливую стоимость исходя из допущения наилучшего использования. Текущее использование будет считаться наилучшим по умолчанию, кроме случаев, когда рыночные или другие факторы указывают на то, что иное использование актива участниками рынка максимально увеличило бы его стоимость. Если такие свидетельства имеются, справедливая стоимость определяется исходя из соответствующего наилучшего использования с учетом инвестиций, необходимых для преобразования актива.

Например, после сокращения производства компания использует свободное здание цеха для хранения отходов, но теоретически его можно было бы более выгодно перепрофилировать в торговый или бизнес центр. В этом случае предприятие должно оценить завод по стоимости торгового/бизнес центра.

Для того, чтобы разобраться в нюансах обесценения рекомендуем изучить Материалы круглого стола «Обесценение активов по новым ФСБУ — практические рекомендации»: видеозапись (2 ч. 16 мин.) и презентацию спикера (105 слайдов).

Иерархия исходных данных для оценки справедливой стоимости

Для повышения сопоставимости оценок справедливой стоимости и обеспечения надлежащего раскрытия информации о ее определении МСФО (IFRS) 13 ввел трехступенчатую иерархию исходных данных, используемых компаниями для оценки справедливой стоимости. Эта разбивка на категории позволяет пользователям отчетности объективно оценить качество оценок справедливой стоимости:

• 1 уровень — котируемые цены на активных рынках на идентичные активы или обязательства;
• 2 уровень — исходные данные, которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми в отношении актива или обязательства;
• 3 уровень — ненаблюдаемые исходные данные.

К исходным данным первого уровня относятся котировки идентичных активов или обязательств на активном рынке, на который предприятие имеет выход по состоянию на дату оценки. Котировки активного рынка являются самым надежным мерилом справедливой стоимости и как таковые используются ВСЕГДА, БЕЗ каких-либо дополнительных корректировок, где только возможно.

Данными второго уровня являются скорректированные наблюдаемые данные:

• котировки активного рынка для аналогичных (но не идентичных) активов или обязательств;
• котировки идентичных либо схожих активов или обязательств на рынках, которые не являются активными;
• наблюдаемые данные, не являющиеся рыночными котировками, например, процентные ставки и кривые доходности для стандартных периодов, кредитные спреды;
• данные, производные от рыночных (например, путем корреляции).

К исходным данным третьего уровня относятся данные, которые не могут быть подтверждены внешними источниками, т.е. основанные на профессиональном суждении и субъективных оценках компании. Это оптимальные имеющиеся в наличии данные, в т. ч. управленческая информация и допущения, на которых участники рынка основывали бы свои ценовые предложения. Данные третьего уровня используются только в отсутствие наблюдаемых исходных параметров, когда на дату оценки рынок отсутствует или сделки купли-продажи являются редкими.

Иерархия исходных данных для оценки справедливой стоимости дает наибольший приоритет нескорректированным котировочным ценам (quoted prices) на активных рынках для идентичных активов и обязательств (уровень 1) и наименьший приоритет для ненаблюдаемых данных (уровень 3).

Подходы к оценке справедливой стоимости в IFRS 13

В МСФО (IFRS) 13 выделено 3 подхода к оценке справедливой стоимости:

• рыночный подход — оценка справедливой стоимости производится на основании данных о ценах сделок с аналогичными объектами;
• доходный подход — основан на определении текущей стоимости будущих доходов от эксплуатации и/или возможной продажи оцениваемого объекта;
• затратный подход — справедливая стоимость определяется на основе стоимости строительства/приобретения объекта, аналогичного по своей полезности оцениваемому объекту (стоимость замещения).

При этом стандарт указывает, что предпочтительным является рыночный подход, а стоимость замещения для оценки справедливой стоимости можно использовать только в исключительных случаях.

Как провести качественную оценку справедливой стоимости по новым ФСБУ?

Качественная оценка справедливой стоимости с учетом всех требований стандарта требует:

• высокого уровня квалификации специалиста, делающего оценку (знание методов оценки и финансовых моделей);
• достаточных знаний в отношении оцениваемого актива, обязательства или бизнеса;
• использования при расчете существенных допущений (что в большинстве случаев возможно только на уровне топ-менеджмента компании).

А для того, чтобы в целом оценить корректность внедрения новых ФСБУ и получать регулярную помощь по сложным вопросам рекомендуем провести 2-х этапный аудит. Что это и чем помогает >>

Оценка справедливой стоимости для целей МСФО

Цель оценки справедливой стоимости, согласно МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», заключается в том, чтобы определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях. В данной статье рассматриваются основные методы оценки справедливой стоимости и их разновидности, а также критерии их выбора.

Оценка справедливой стоимости требует, чтобы компания определила следующие компоненты (МСФО (IFRS) 13, Приложение B, п. B2.):

1. актив или обязательство, подлежащие оценке (соответственно единице учета);
2. в отношении нефинансового актива — базовую предпосылку, являющуюся уместной для оценки (сообразно наилучшему и наиболее эффективному использованию этого актива);
3. основной (или наиболее выгодный) рынок в отношении данного актива или обязательства;
4. метод оценки, необходимый для определения справедливой стои­мости с учетом наличия информации для получения исходных данных, представляющих собой допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены на актив или обязательство, а также уровень в иерархии справедливой стоимости, к которому относятся эти исходные данные.

На практике при оценке справедливой стоимости актива или обязательства наиболее сложным моментом является последний пункт, а именно выбор метода оценки и его применение.

Классификация методов оценки

В соответствии со стандартом «компания должна выбрать такой метод оценки, который был бы уместен в данных обстоятельствах, для которого существовало бы достаточно информации для оценки справедливой стоимости и который позволил бы компании в большей степени использовать рыночные данные и в меньшей степени нерыночные допущения и предположения». (МСФО (IFRS) 13, п. 61.)

МСФО (IFRS) 13 в п. 62 определяет три основных метода оценки для определения справедливой стоимости активов или обязательств:

1. рыночный подход;
2. доходный подход;
3. затратный подход.

В рамках этих подходов существуют виды оценки, которые применяются в зависимости от типа актива (обязательства). Их мы и рассмотрим далее.

Сразу стоит отметить, что указанные подходы не могут одновременно применяться ко всем активам и обязательствам. При расчете справедливой стоимости актива (обязательства) компания может использовать один или несколько подходов в зависимости от характеристики оцениваемого объекта и наличия необходимых и достаточных данных для оценки. Например, если компания определяет справедливую стоимость активов или обязательств, которые котируются на регулируемом рынке, то в данном случае достаточно использовать только один рыночный подход. Если же компания производит оценку бизнеса, то будет более правильным использовать несколько подходов. При использовании нескольких подходов полученные результаты, как правило, оцениваются и взвешиваются и рассчитывается разумный диапазон справедливой стоимости. Справедливая стоимость будет представлять собой ту величину в пределах данного диапазона, которая является наиболее репрезентативной в сложившихся обстоятельствах. (МСФО (IFRS) 13, п. 63.)

В таблице ниже представлены основные подходы и их виды.

Рыночный подход

Доходный подход

Затратный подход

Метод сравнения сопоставимых компаний (guideline company method) в основном используется при оценке финансовых инструментов

Метод дисконтирования денежных потоков (discounted cash flow method) — наиболее популярный метод в рамках доходного подхода; чаще всего используется при оценке бизнеса

Метод скорректированных чистых активов (adjusted nets assets method) может использоваться при оценке бизнеса

Метод сравнения сопоставимых сделок (comparable transactions method) используется при оценке различных активов, котируемых на ре­гулируемом рынке

Метод освобождения от роял­ти (relief from royalty method) используется при оценке нематериальных активов, например торговых знаков, патентов

Метод стоимости замещения (current replacement cost method) в основном используется при оценке основных средств

Метод сравнения прямых продаж (direct sales comparison method) в основном используется при оценке коммерческой недвижимости

Метод избыточных прибылей (multi-period excess earnings method) используется при оценке гудвилла и нематериальных активов

Рыночный подход

Рыночный подход МСФО (IFRS) 13 определяет как «метод оценки, который использует цены и другие данные, основанные на результатах рыночных сделок, связанных с участием идентичных или сопоставимых активов и обязательств, или группы активов и обязательств (например, бизнес)».

Рыночный подход: достоинства и недостатки

Достоинства

Недостатки

Данный подход наиболее точно отражает рыночную стоимость активов (обязательств) или бизнеса

Не всегда возможно определить основной рынок для определенных видов сделок

При использовании данного подхода в наименьшей степени применяются нерыночные оценки и допущения

Могут быть сложности в оценке сопоставимых рыночных сделок из-за отсутствия общедоступной информации

Данный подход наилучшим образом определяет справедливую стоимость в соответствии с трактовкой стандарта

Возможно допущение грубых ошибок в применении корректировок к выбранным рыночным сделкам — аналогам

Справедливая стоимость, рассчитанная с помощью рыночного подхода, подвержена изменению из-за волатильности рынка (например, снижается рыночная капитализация компании вследствие ухудшения экономической ситуации в стране)

Основные шаги при применении рыночного подхода (на примере метода сравнения сопоставимых сделок):

1. проводится анализ и изучение рынка, а также сегмента, к которому принадлежит оцениваемый объект;
2. осуществляется поиск и идентификация аналогичных (сопоставимых) сделок на рынке;
3. после нахождения аналогичных сделок производится сопоставление их с оцениваемым объектом;
4. к выбранным сделкам применяются корректировки для сближения с оцениваемым объектом;
5. определяется справедливая стоимость оцениваемого объекта.

Доходный подход

Доходный подход МСФО (IFRS) 13 определяет как «метод оценки, который приводит будущие денежные доходы и расходы („денежные потоки“) к текущей (дисконтированной) стоимости. Справедливая стоимость определяется исходя из текущих ожиданий рынка о будущих денежных потоках».

Доходный подход: достоинства и недостатки

Достоинства

Недостатки

Стоимость актива или бизнеса равна текущей стоимости всех будущих выгод, генерируемых данным активом или бизнесом

Прогноз будущих денежных потоков может отличаться от фактических результатов

Входящие данные, используемые в модели, могут быть изменены в зависимости от специфики оцениваемого объекта или бизнеса (например, премия за риск, прогнозируемый рост, прогнозируемый уровень денежного потока и т. д.)

Компания может неправильно выбрать ставку дисконтирования или неправильно оценить рискованность будущих денежных потоков, что серьезно может повлиять на расчет справедливой стоимости

Расчет модели довольно прост, и следствием этого может быть:

• упрощение;
• недостаток анализа;
• использование нецелесообразных данных, например завышенного коэффициента роста в прогнозном периоде или неправильной ставки дисконтирования

Рассмотрим некоторые примеры использования доходного подхода.

Метод дисконтирования денежных потоков (Discounted cash flow method)

Метод дисконтирования денежных потоков определяет стоимость актива или бизнеса путем расчета его стоимости в зависимости от ожидаемых доходов за будущие периоды, приведенных к текущему периоду.

Основные шаги при применении метода дисконтирования денежных потоков:

1. определяется актив или группа активов и обязательств (бизнес), подлежащих оценке;
2. определяется прогнозный период (например, пять лет);
3. прогнозируются будущие денежные потоки, которые будут генерироваться оцениваемым активом или бизнесом (как правило, используются денежные потоки после уплаты налогов; будущие денежные потоки определяются на основе различных сценариев с учетом разной степени вероятности);
4. определяется ставка дисконтирования (она выбирается исходя из стоимости денег во времени и рисков, связанных с будущими денежными потоками; выбор подходящей ставки дисконтирования является одной из спорных тем, возникающих в процессе оценки);
5. будущие денежные потоки за прогнозный период приводятся (дисконтируются) к текущей стоимости с использованием соответствующей ставки дисконтирования, таким образом рассчитывается приведенная стоимость актива за прогнозный период;
6. определяется текущая стоимость будущих потоков в постпрогнозный период (терминальная стоимость), если в этом есть необходимость;
7. определяется справедливая стоимость бизнеса путем суммирования приведенной и терминальной стоимости (то есть суммирования всех текущих стоимостей будущих денежных потоков в прогнозный и постпрогнозный периоды).

Пример 1
Расчет справедливой стоимости методом дисконтирования денежных потоков (доходный подход)

Приведенная ниже модель позволяет рассчитать справедливую стоимость бизнеса при использовании метода дисконтирования будущих денежных потоков.

Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Год 5	Последующие годы
Прибыль до вычета налогов и уплаты процентов (Earnings before interests and taxes, или EBIT)	А1	А2	А3	А4	А5
Налог на прибыль	B1 = A1 × × ставка налога на прибыль	B2 = A2 × × ставка налога на прибыль	B3 = A3 × × ставка налога на прибыль	B4 = A4 × × ставка налога на прибыль	B5 = A5 × × ставка налога на прибыль
Прибыль после налогообложения	A1 − B1	A2 − B2	A3 − B3	A4 − B4	A5 − B5
Амортизация ОС и НМА (Depreciation and amortization)	С1	С2	С3	С4	С5
Увеличение оборотного капитала (increase in working capital)	D1	D2	D3	D4	D5
Капитальные расходы (capital expenditure)	E1	E2	E3	E4	E5
Денежные потоки после уплаты налогов (after tax cash flow)	F1 = A1 − − B1 + C1 − D1 − E1	F2 = A2 − − B2 + C2 − D2 − E2	F3 = A3 − − B3 + C3 − D3 − E3	F4 = A4 − − B4 + C4 − D4 − E4	F5 = A5 − − B5 + C5 − D5 − E5
Фактор текущей стоимости (при ставке дисконтирования x %)	y1 = 1 / / (1 + x)	y2 = 1 / / (1 + x) 2	y3 = 1 / / (1 + x) 3	y5 = 1 / / (1 + x) 4	y5 = 1 / / (1 + x) 5
Текущая стоимость будущих денежных потоков («приведенная стоимость») в прогнозный период (год 1 — год 5)	F1 × y1	F2 × y2	F3 × y3	F4 × y4	F5 × y5
Текущая стоимость будущих денежных потоков в постпро­гнозный период («терминальная стоимость») (год 6 и далее)	G*
Справедливая стоимость бизнеса (Business enterprise value, или BEV)	Справедливая стоимость бизнеса = = F1 × y1 + F2 × y2 + F3 × y3 + F4 × y4 + F5 × y5 + G

* G — терминальная стоимость, то есть стоимость будущих денежных потоков, ожидаемых за пределами периода прогнозирования при условии постоянного и стабильного темпа прироста.

Метод освобождения от роялти (Relief from royalty method)

Этот метод обычно используется для оценки стоимости нематериальных активов, которые могут быть лицензированы, то есть передаваться третьим лицам на определенный срок за определенное вознаграждение (роялти), например торговые знаки, лицензии, патенты. Роялти обычно выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием нематериального актива. Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и рыночного подхода.

Согласно данному методу справедливая стоимость нематериального актива представляет собой текущую стоимость будущих лицензионных платежей («приведенную стоимость») в течение экономического срока службы актива, которую заплатила бы компания, если бы не владела данным нематериальным активом («освобождение от роялти»).

Основные шаги при применении метода освобождения от роялти:

1. определяется нематериальный актив, подлежащий оценке;
2. определяется срок полезного использования нематериального актива, который может быть как конечным, так и неопределенным во времени (МСФО (IAS) 38, п. 88.); также следует помнить, что юридический и экономический срок полезного использования могут не совпадать, поэтому необходимо делать реалистичный прогноз относительно срока использования актива;
3. составляется прогноз объема продаж, связанный с использованием нематериального актива в течение срока полезного использования;
4. определяется ставка роялти на основании анализа данных о сопоставимых рыночных сделках (если такая информация отсутству­ет, можно использовать справочники с базами данных о ставках роялти на аналогичные активы, подобные справочники можно найти в интернете или в различных периодических изданиях, специализирующихся на оценке);
5. рассчитывается сумма роялти путем умножения ставки роялти на прогнозируемый объем продаж;
6. определяется ставка дисконтирования;
7. будущие денежные потоки приводятся (дисконтируются) к текущей стоимости нематериального актива с использованием соответствующей ставки дисконтирования;
8. рассчитывается справедливая стоимость нематериального актива путем суммирования всех текущих стоимостей будущих денежных потоков.

Пример 2
Расчет справедливой стоимости методом освобождения от роялти (доходный подход)

АО «Наш продукт» владеет сетью розничных магазинов. В конце 2016 года компания приобрела небольшое предприятие, выпускающее мясную продукцию с узнаваемой торговой маркой «Мясной ряд». АО «Наш продукт» необходимо оценить справедливую стоимость торговой марки на дату приобретения для постановки ее на баланс. Руководство компании приняло решение использовать текущую торговую марку «Мясной ряд» в течение пяти лет, после чего произвести ребрендинг. Компания определила, что ставка роялти для аналогичной торговой марки составляет 4 %, ставка дисконтирования составляет 10 %, а налог на прибыль равен 20 %.

Расчет справедливой стоимости

Период	2017 год	2018 год	2019 год	2020 год	2021 год
Прогноз продаж, связанный с использованием торговой марки, млн руб. (A)	500	550	600	650	700
Ставка роялти, % (B)	4	4	4	4	4
Сумма роялти до налогообложения, млн руб. (C = A × B)	20	22	24	26	28
Налог на прибыль (20 %) (D = C × 20 %)	4	4,4	4,8	5,2	5,6
Сумма роялти после налого­обложения (E = C − D)	16	17,6	19,2	20,8	22,4
Фактор текущей стоимости при ставке дисконтирования 10 % [F = 1 / (1 + 10 %)n (период)]	0,9091	0,8264	0,7513	0,683	0,6209
Текущая стоимость будущих денежных потоков, млн руб. (G = E × F)	14,55	14,55	14,43	14,21	13,91
Справедливая стоимость торговой марки, млн руб. (сумма текущих стоимостей будущих денежных потоков за пять лет)	71,63

Затратный подход

В понимании МСФО (IFRS) 13 затратный подход — это метод оценки, который определяет текущую стоимость замещения оцениваемого актива. Стандарт говорит о том, что справедливая стоимость представляет собой сумму затрат, которую понесет любой участник рынка, являющийся покупателем актива, чтобы приобрести или построить замещающий актив, обладающий сопоставимыми функциональными характеристиками, с учетом износа. Понятие износа охватывает физический износ, функциональное (технологическое) устаревание и экономическое (внешнее) устаревание и является более широким, чем понятие амортизации для целей финансовой отчетности (распределение исторической стоимости) или налоговых целей. Во многих случаях метод текущей стоимости замещения применяется для оценки справедливой стоимости материальных активов, которые используются в сочетании с другими активами либо с другими активами и обязательствами. (МСФО (IFRS) 13, п. B9.)

Есть небольшие различия в применении затратного подхода при оценке активов и оценке бизнеса:

• при оценке активов основной упор делается на стоимость замещения;
• при оценке бизнеса активы и обязательства компании оцениваются индивидуально, а потом зачитываются друг против друга для определения текущей стоимости собственного капитала (метод скорректированных чистых активов).

Основные шаги при применении затратного подхода:

1. определяется актив, подлежащий оценке;
2. определяется стоимость замещения аналогичного объекта;
3. делается поправка на физический, функциональный и экономический износ оцениваемого объекта;
4. рассчитывается справедливая стоимость оцениваемого актива, то есть полученная текущая стоимость замещения актива с учетом износа.

Пример 3
Расчет справедливой стоимости в рамках затратного подхода

АО «Рабочие инструменты» производит оценку справедливой стоимости станка для производства шлифовальных инструментов на отчетную дату.

Покупная стоимость станка — 10 млн руб.
Остаточная стоимость станка на момент оценки — 5 млн руб.

Расчет справедливой стоимости

Во-первых, руководство АО «Рабочие инструменты» провело анализ аналогичных станков на рынке и определило, что стоимость замещения аналогичного станка равна 12,5 млн руб.

Во-вторых, компания оценила, что физический, функциональный и экономический износ оцениваемого объекта на дату оценки составил 8 млн руб.

На основании этих данных компания рассчитала справедливую стоимость станка.

Стоимость замещения аналогичного оборудования — 12,5 млн руб.
Минус: накопленный физический износ — 5 млн руб.
функциональный износ — 2 млн руб.
экономический износ — 1 млн руб.
Справедливая стоимость оборудования составляет: 12,5 − (5 + 2 + 1) =
= 4,5 млн руб.

Выбор подхода для оценки справедливой стоимости

При выборе того или иного подхода для оценки справедливой стоимости необходимо учитывать следующие факторы.

Во-первых, решение о выборе подхода зависит от природы оцениваемого объекта.

Во-вторых, компания должна учитывать достоинства и недостатки каждого подхода, а также уровень допущений, применяемых в нем. Например, допущения, используемые в одном подходе, могут быть более объективными в связи с использованием рыночных показателей или требовать меньше субъективных корректировок, чем в другом подходе.

В-третьих, желательно, чтобы компания использовала несколько подходов для оценки справедливой стоимости и сравнивала полученные результаты в рамках нескольких подходов. Использование как минимум двух подходов при оценке справедливой стоимости позволяет обеспечить дополнительную проверку полученных результатов и более точно оценить справедливую стоимость. Если компания применила несколько подходов и получила существенно отличающиеся друг от друга результаты, это может означать, что компания ошиблась в расчетах или в допущениях, используемых в расчетах, и ей нужно провести дополнительный анализ. Как правило, если компания использует корректные данные и допущения при расчете справедливой стоимости в рамках рыночного и доходного подходов, полученные результаты находятся приблизительно в одинаковом диапазоне.

Пример 4
Выбор подхода для оценки основных средств

Компания проводит ежегодный тест на обесценение основных средств. Оборудование, которое компания тестирует, было приобретено у внешнего поставщика, но впоследствии было перенастроено для использования в производственных целях. Перенастройка не привела к существенным изменениям в технических характеристиках оборудования, и оборудование может быть легко возвращено в первоначальное состояние.

Анализ

При выборе методов оценки компания делает вывод, что имеет достаточно данных для оценки оборудования затратным подходом. Кроме того, компания решает применить рыночный подход, так как оборудование может быть легко возвращено в первоначальное состояние. Компания не может применить доходный подход, так как оборудование не генерирует отдельно идентифицируемые потоки денежных средств.

Затратный подход определяет стоимость замещения аналогичного оборудования в данной отрасли с учетом физического, функционального и экономического износа. Справедливая стоимость оборудования при затратном подходе составила 520 тыс. руб.

Рыночный подход определяет стоимость оборудования с использованием рыночных цен на аналогичное оборудование и с поправкой на разницу в настройках оборудования. Справедливая стоимость отражает цену, которую компания может получить за оборудование в его текущем состоянии и местонахождении (установлено и настроено для использования), тем самым включая в расчет установку и транспортные расходы. Справедливая стоимость оборудования при рыночном подходе соста­вила 480 тыс. руб.

Вывод

По результатам сравнения двух подходов компания решила, что справедливая стоимость, полученная при применении рыночного подхода, более правильная, так как основные допущения данного подхода основывались на рыночных данных (например, ценах на аналогичное оборудование), требовали меньше субъективных оценок, а также включали в себя глубокий анализ сопоставимого оборудования. Компания определила, что справедливая стоимость оцениваемого оборудования соста­вила 480 тыс. руб.

Пример 5
Выбор подхода для оценки нематериальных активов

Компания проводит ежегодный тест на обесценение группы нематериальных активов. В данную группу включено программное обеспечение, которое было специально разработано для компании внешним поставщиком.

Анализ

При выборе методов оценки компания решила, что имеет достаточно данных для оценки программного обеспечения доходным и затратным подходами. Рыночный подход применить нельзя, так как программное обеспечение было разработано специально для компании и на рынке не существует сопоставимых аналогов.

Доходный подход определяет стоимость оцениваемого актива методом дисконтирования будущих денежных потоков. Денежные потоки, участвующие в расчете, представляют собой будущие доходы, которые компания ожидает получить от использования программного обеспечения в течение срока его службы. Справедливая стоимость программного обеспечения при доходном подходе составила 150 тыс. руб.

Затратный подход определяет стоимость замещения (воссоздания) аналогичного программного обеспечения в данной отрасли с учетом физического, функционального и экономического износа. Справедливая стоимость программного обеспечения при затратном подходе составила 100 тыс. руб.

Вывод

Несмотря на то что для определения справедливой стоимости программного обеспечения были выбраны затратный и доходный подходы, компания решила, что затратный подход не соответствует требованиям МСФО (IFRS) 13, согласно которому оценки и предположения, используемые компанией в своих расчетах, должны быть доступны любому участнику рынка при определении цены актива или обязательства. Так как программное обеспечение было разработано специально для компании и содержит в себе уникальные функции и свойства, участник рынка не сможет самостоятельно определить стоимость замещения аналогичного актива. Поэтому компания решила, что справедливую стоимость программного обеспечения следует определять на основе доходного подхода. И значит, она составит 150 тыс. руб.

Изменения в выборе подхода

Согласно п. 65 МСФО (IFRS) 13 методы оценки (подходы), используемые для определения справедливой стоимости, должны применяться последовательно в каждом отчетном периоде. Тем не менее использование другого подхода или изменение в применении старого подхода допустимы, если изменение приводит к более точной и правильной оценке справедливой стоимости в существующих обстоятельствах. Такая необходимость может возникнуть, например, при появлении новых рынков, новой информации или в случае изменения рыночных условий. Изменения, возникшие в результате применения другого метода оценки, отражаются в учете как изменение в оценочных значениях согласно МСФО (IAS) 8.

В заключение необходимо еще раз отметить, что выбор и правильное использование метода оценки справедливой стоимости требуют высокого уровня квалификации в области оценки, глубоких знаний об оцениваемом активе, обязательстве или бизнесе, а также широкого применения профессионального суждения. Поэтому к оценке дорогостоящих активов, обязательств или бизнеса желательно привлекать профессиональных оценщиков. Также в процессе оценки стоит принимать участие прочим департаментам компании в зависимости от ее структуры — например, департаменту, отвечающему за приобретение активов и развитие компании, бюджетному и другим отделам.

Другие статьи рубрики

В настоящее время регулирующие органы существенным образом изменяют порядок бухгалтерского учета и составления отчетности по РСБУ. Происходит активное сближение российских стандартов с международными стандартами. Одним из наиболее значимых процессов такого сближения является внедрение в реалии российского бухгалтерского учета понятия «справедливая стоимость». Оценка справедливой стоимости активов согласно требованиям международных стандартов — довольно трудоемкий, сложный процесс, и одним из его этапов является оценка активности рынка, на котором обращается оцениваемый актив. В данной статье мы рассмотрим, какие шаги уже были сделаны для сближения российских и международных стандартов в сфере применения справедливой стоимости для оценки финансовых инструментов, какие шаги еще предстоит совершить, а также изучим подходы к оценке активности рынка в РСБУ и МСФО.

Предприятия, которые автоматизируют процесс подготовки отчетности по МСФО на базе программных продуктов «1С», стремятся не только повысить качество и достоверность отчетности по МСФО. Сокращение сроков и снижение стоимости подготовки отчетности и аудита — также довольно важная задача. Эти выгоды обеспечивают окупаемость затрат на внедрение программного продукта за два-три года.

Среди различных категорий финансовых институтов особое место занимают инвестиционные компании (в том числе инвестиционные банки, фонды и аналогичные структуры). Подготовка консолидированной финансовой отчетности таких организаций в соответствии с МСФО имеет ряд особенностей, принципиально отличающих отчетность таких компаний от аналогичной отчетности в других сферах бизнеса.

Во все времена золото выступало как средство защиты активов от нестабильной экономической ситуации в мире. В наше время в условиях кризиса его резервная функция остается актуальной. Усиление колебаний курсов валют, падение рынка недвижимости и банковского сектора вынуждают организации искать альтернативные пути создания резервов. И золото как запас богатства здесь занимает главенствующее место. Слитки драгоценных металлов являются высоколиквидным товаром, они имеют рыночную котировку, а также способны приносить доход за счет роста курсовой стоимости.

Кризисное состояние российской экономики находится в центре внимания бухгалтерского сообщества.

Чем меньше различий между методологией бухгалтерского учета и методологией учета по МСФО, принятым в холдинге, тем меньше усилий и времени требуется на подготовку отчетности по МСФО. Поэтому в рамках проектов по автоматизации часто возникает вопрос: можно ли приблизить (унифицировать) методологии таким образом, чтобы сократить затраты на автоматизацию учета по МСФО?

В последние годы проблема определения принципа непрерывности деятельности компаний привлекает к себе внимание как Совета по МСФО (IASB), так и Совета по стандартам финансового учета (FASB). Данная тема подверглась детальному рассмотрению со стороны обоих Советов, в частности, были изучены следующие основные вопросы: должны ли компании раскрывать в своей финансовой отчетности факт наличия значительных неопределенностей, способных привести к прекращению деятельности, и какова цель раскрытия информации об этих неопределенностях? Рассмотрим инициативы IASB и FASB, направленные на улучшение качества отчетности в части раскрытия существенной информации о непрерывности деятельности компаний.