Что такое обратный выкуп товара

Почему обратный выкуп товаров на маркетплейсах — откровенно плохая идея?

В последнее время все чаще высвечивается реклама относительно новых услуг по выкупу товара, в том числе и на vc.ru. Чем же вызван всплеск интереса к этому мошенническому методу продвижения? Что же обещают эти фирмы? И чем это может грозить бизнесу?

Небо в алмазах. А если точнее, огромную прибыль на маркетплейсах и повышение конверсии. Основной инструмент, благодаря которому они якобы реализуют эту амбициозную задачу, – обратный выкуп.

Обратный выкуп представляет собой нехитрую процедуру, предполагающую выкуп ваших же товаров не покупателями, а «левыми» фирмами. Впрочем, некоторые компании вообще самостоятельно выкупают свои товары. Все это делается с целью повышения рейтинга карточек товара и создания органического спроса на продукцию на OZON, Wildberries и других крупных интернет-площадках.

Чем же вызван небывалый всплеск интереса к этому методу продвижения своих товаров? Рассказываем. Выкуп товаров – один из аспектов, который влияет на выдачу и позицию товара в поиске и разделах на Wildberries и OZON.

Это более чем логично: маркетплейсы, как и любая другая организация, заинтересованы в своей прибыли. Не всегда товары подходят, часто приходится оформлять возврат. Иногда заказ означает лишь бессмысленное катание товара туда сюда до пункта выдачи и обратно, в то время как продажа и оплата – это реальные деньги. Поэтому в ТОП товаров на OZON и Wildberries одной из первых попадает продукция с наибольшим процентом выкупа.

Компании, которые оказывают эту услугу, обещают работу по следующей схеме:

анализ спроса и поведенческих факторов покупателей;

транспортировка выкупа на склад заказчика;

Звучит неплохо. Казалось бы, отличная услуга, выгодное и перспективное вложение средств. Но на самом деле это не так – выкуп товара не сулит ровным счетом ничего хорошего.

Чтобы описать свою позицию, нам придется постоянно употреблят частицу НЕ. Обратный выкуп – нелегальный, нечестный по отношению к покупателям и невыгодный способ продвигать свой товар! Мы уверены: мошеннические схемы опасны и могут принести массу неприятных последствий.

Во-первых, вы несете существенные риски. Маркетплейсы дорожат своей репутацией, и им не нужны обратные выкупы. Готовы ли вы ради мифической выгоды лишиться доверия OZON и Wildberries? Помимо того, что ваша репутация рассыпется, как замок не песке, вы можете нарваться на санкционные меры. Например, блокировку аккаунта. Сейчас маркетплейсы стараются особенно тщательно отслеживать деятельность продавцов. Если они зафиксируют что-то подозрительное, скажем, неестественную накрутку отзывов, ничем хорошим это не закочится. Маркетплейсы заинтересованы в надежных контрагентах – примите это как данность и даже не пытайтесь оспаривать этот постулат.

Во-вторых, выкуп – это непростой, не всегда эффективный и весьма энергозатратный путь. Вы не только отдаете комиссию за каждый выкуп (около 20%!), но и платите за доставку. По примерным подсчетам, чтобы окупить затраты за один выкупленный товар и немного заработать, вам нужно продать два изделия. Далее начинается головная боль с повторным заведением продукции.

Часто компании, оказывающие такого рода услуги, обещают вернуть клиентам на склад товар после их выкупа с маркетплейсов. В теории это означает, что вы не потеряете часть стоимости продукции и сможете реализовать ее повторно уже «настоящему» покупателю. Но на практике товар, проданный конечному покупателю, уже нельзя легально снова ввести в оборот. Внимательно изучите документы, по которым вам предлагают вернуть товар после выкупа, и подумайте, как вы объясните налоговой все эти операции. Запомните: если вы выкупили товары за свой счёт, то на повторную продажу рассчитывать уже не стоит. Вывод – все эти манипуляции не всегда окупаются, особенно если речь идет о низкомаржинальных товарах.

В-третьих, существует много других легальных способов улучшить выдачу товара. В четвертых, позиция в выдаче по какому-то запросу не является единственным фактором успешных продаж. Есть достаточное количество замечательных инструментов, которые помогут получить хорошую прибыль.

Чтобы убить двух зайцев – стать надежным партнером маркетплейса и вывести свои товары в ТОП –нужно. отбросить эгоизм и подумать о покупателях. Постарайтесь сделать так, чтобы ваша продукция соответствовала их ожиданиям. Не пишите неправду в описаниях, выкладывайте качественные, отражающие действительность фотографии. Вообще, советуем серьезно отнестись к составлению описаний. Делайте их подробными и четкими.

Также необходимо следить за качеством каждой партии. Совершенствуйте внешний вид продукта, его упаковку. Учитывайте отзывы клиентов. Работайте с серьезными поставщиками, которые привозят только оригинальную продукцию.

Еще один совет – не пренебрегайте статистикой. Благодаря ей вы поймете, над какими товарам нужно работать, увидите, какие из продуктов клиенты выкупают наиболее активно, а на какие заказчики оформляют возврат.

Масса всего! Учтите, что выкуп – далеко не единственный фактор, который влияет на ранжирование продукции. Большое значение имеет:

• качество вашей онлайн-витрины;
• количество продаж в рублях текущего товара за последние 60 дней;
• количество и качество отзывов и оценок;
• CTR – количество кликов на главное фото по отношению к показам товара;
• конверсия карточки товара (отношение количества заказов к числу просмотров);
• географическое расположение друг относительно друга фактического товара и покупателя (как далеко находится ближайший склад OZON/Wildberries до покупателя);
• стоимость товара и размер скидки.

Как видите, выкуп товаров не панацея. Если ваша задача не просто распродать за пару месяцев партию товара, а после раствориться, и вы нацелены развивать свой бизнес в течение многих лет, нужно анализировать долгосрочные риски ваших действий. Поставьте на одну чашу весов накрученный рейтинг товаров-однодневок, а на вторую – репутацию вашей компании, ответственность перед клиентами, доверие маркетплейсов, чистоту отчётности перед налоговой и мониторингами банков. Что перевесит? Ответ очевиден. Более того, когда вы будете улучшать свою продукцию, работать с аналитикой, заниматься составлением грамотного описания и маркетинговым продвижением, никакой выкуп не понадобится.

Вы только начинаете работать в сфере e-com и вам нужна помощь экспертов? Обращайтесь к нам! Специалисты BROK имеют огромный опыт работы с интернет-площадками и оказывают широкий спектр услуг по выводу товаров на маркетплейсы и их продвижению.

Порядок действий при обратной реализации товара поставщику

Процедура по приобретению продовольственной или промышленной продукции между продавцом и покупателем регламентируется положениями Гражданского Кодекса РФ (гл. 30).

Участниками заключается договор, по которому одна из сторон обязуется поставить определенное количество товара (услуг), а вторая сторона обязуется его оплатить. Неисполнение положений соглашения служит основанием для его расторжения и возврата товара, основания для которого законодательно определены.

Вопрос: Покупатель перепродает продавцу ранее приобретенный у него и принятый на учет товар. В этом случае покупатель как новый продавец выставляет продавцу как новому покупателю счет-фактуру. В таком случае бывший продавец принимает НДС к вычету в общем порядке как обычный покупатель.
Как отразить в учете этот вариант возврата товара?
Посмотреть ответ

Основные понятия

Продавец при покупке изделия для дальнейшей реализации (оптом) именуется поставщиком, а покупатель – контрагентом. В роли поставщика может выступать непосредственно производитель (изготовитель) продукции, юридическая организация или частное лицо. По отношению к покупателю поставщик обязан:

• предоставить определенное количество приобретаемых изделий соответствующего качества;
• удовлетворить полностью претензии законного характера к приобретению со стороны контрагента;
• произвести поставки в зафиксированные в договоре сроки, без задержек.

Контрагент обязан принять поставляемые объекты и оплатить все предоставленное ему способом, оговоренным в договоре: авансовым (предварительным) платежом, по факту получения, по факту реализации (по графику).

При нарушении платежных условий продавец имеет право выставить потребителю претензии по оплате.

При несоблюдении поставщиком условий соглашения покупатель имеет право произвести возврат товара полностью или частично. Проблемы по обратной передаче чаще возникают из-за нарушения комплектности поставки или несоответствия качественным параметрам. Поставщик и контрагент оформляют операцию документально, выполняя в учете необходимые бухгалтерские проводки.

Кстати! По договоренности допускается замена приобретения или устранение нарушений в установленные сроки. При уклонении продавца от исполнения претензий контрагент имеет право направить в судебные органы исковое заявление.

Правовые основы для возврата товара

Передача покупки между сторонами сделки регулируется договором поставки (ст. 506 ГК РФ). Допускается передача по месту приобретения той продукции, которая поставлена контрагенту фактически. Согласно ГК РФ в числе причин могут указываться следующие:

• приобретенное не соответствует заявленному качеству (ст. 475);
• поставленный ассортимент не соответствует документам (ст. 468);
• количество (объем) поставленного объекта оказалось меньше указанного в документах значения (ст. 466);
• контрагенту не переданы необходимые документы по поставленному объекту (ст. 464);
• упаковка продукции выполнена не по установленным требованиям или отсутствует необходимая тара (ст. 482).

Получатель, обнаруживший неисполнение (исполнение ненадлежащего качества или объема) поставщиком условий соглашения в части сроков поставки, комплектности, качественных характеристик поставляемой продукции, вправе отказаться от выполнения договорных требований в отношении изделий, по которым соответствующие требования нарушены. Подобный отказ может явиться основанием для возврата продукции.

Тот факт, что продукция не соответствует условиям соглашения, может выявляться в ходе ее приемки или позже в результате обнаружения скрытых дефектов. Поэтому в учете потребителя товары могут быть как оприходованы, так и нет. Реализатору направляется документ о расхождениях (акт) с приложением претензии на возврат полученного.

В числе условий для возвращения может быть оговоренное в договоре право контрагента вернуть приобретенное, не реализованное им в течение оговоренного срока после поставки, или право на обратную передачу по взаимной договоренности участников сделки.

В таких ситуациях по соглашению о поставке применяется обратная реализация полученного, но теперь поставщик выступает в роли покупателя, а предыдущий покупатель – поставщика.

Различия в понятиях

Некоторые бухгалтерские работники не разделяют понятия «возврат товаров» и «обратная реализация», получая в итоге многочисленные проблемы с оформлением документации и с отражением в учете (налоговом, бухгалтерском) совершаемых операций.

Если через некоторое время после отгрузки купленной партии приобретатель возвращает продавцу полученное (полностью, частично), важно выяснить точную причину для этого.

Когда причиной обратного перемещения продукции указывается несоответствие поставки условиям соглашения (спецификации) по комплектации, окраске, качеству или размеру, то процедура должна трактоваться именно как возврат.

Такая ситуация возникла в результате неисполнения должным образом реализатором своих обязательств по поставке заказанного.

Если договор расторгнут по причине, указанной в ГК РФ, обязательства сторон получаются не исполненными, отсутствует факт реализации. При такой передаче получается отказ от прав собственника на полученное приобретение, а не восстановление перешедшего права владения. Покупатель, уже оприходовавший поступление в учете, должен сделать сторнирующие проводки для исправления.

В случаях, когда у приобретателя отсутствуют какие-либо претензии к полученной продукции, а ее перемещение по месту продажи производится по договоренности с продавцом (к примеру, нереализованная в срок часть), то процесс представляет собой обратную реализацию. Фактически происходят 2 сделки: при первой поставщик продал товары покупателю, а затем во второй сделке покупатель реализовал эти же объекты или их часть поставщику. Обе стороны оформляют и отражают в учете сделку как обычную куплю или продажу продукции.

Кстати! Полученный по соглашению продукт соответствующего требованиям качества возвращается продавцу только по решению участников сделки или если ситуация оговорена условиями действующего договора (ст. 450, ст. 453 ГК РФ). При получении право собственности на продукцию передается приобретателю (ст. 223 ГК РФ), а при обратной реализации, совершаемой по той же стоимости, по которой продукция приобретена, право собственности меняется на первоначальное состояние (до продажи).

Оформление обратной реализации

Процедура обратной реализации не требует оформления акта (ф.ТОРГ-1). Приобретатель направляет поставщику счет-фактуру на сумму передаваемого обратно товара. Указанный документ регистрируется в книге продаж (письма МФ РФ №№ 03-07-09/17 (02.03.2012), 03-07-11/79 (23.03.2012)).

По бухгалтерскому учету реализатора поступления от продажи признаются поступлениями от обычных видов деятельности, а расходы (в виде себестоимости) — тратами по обычным типам деятельности (приказ Министерства финансов РФ №32Н, 33Н, 06.05.1999).

Контрагент оформляет продажу стандартным образом, а у поставщика выполняются следующие проводки (по дебету/по кредиту):

• 62 / 90.1 – отражение выручки от продажи (Расчеты с покупателями и заказчиками/Продажи (выручка));
• 90.3 / 68 – начисление НДС с продажи (Продажи (НДС)/Расчеты по налогам и сборам (НДС));
• 90.2 / 41 – списание себестоимости продукции (Продажи (себестоимость продаж)/Товары);
• 41 / 60 – передача объекта на склад (возврат);
• 19 / 60 – выделение НДС по товару;
• 68 / 19 – направление НДС на вычет;
• 60 / 62 – взаимозачет сторон (с составлением акта).

Кстати!
Продавец при возврате может зачесть начисленный при реализации НДС к вычету (ст. 171 НК РФ), который в полном размере может применяться после проведения в учете всех корректировок, но не позже 12 месяцев от даты возврата (ст. 172 НК РФ).

Оформление в случае, когда покупатель — не плательщик НДС

При обратной реализации первоначальный покупатель, а ныне – продавец, который не зарегистрирован плательщиком НДС в связи с работой по упрощенной системе налогообложения, тем не менее может поставить НДС на вычет по возвращенным товарам (письмо МФ РФ №03-07-15-29, 07.03.2007).

Первоначальный продавец вносит корректировки в счет-фактуру, которую ранее выставил приобретателю. Указанный документ подлежит регистрации в журнале покупок (на величину суммы к возврату). Поэтому выходит, что несостоявшийся реализатор сможет произвести зачет НДС по вернувшимся предметам. Причина возвращения продукции и факт принятия или непринятия ее на учет контрагентом-неплательщиком НДС к моменту возврата не имеют значения.

Если приобретенное возвращает физическое лицо, при передаче денег из кассы рекомендуется выполнить регистрацию в журнале покупок реквизитов выданного кассового ордера (расходного). После оприходования полученного вновь объекта продавец получает возможность принять НДС (на вычет).

Кстати! Некоторые бухгалтера полагают, что при возврате бывший приобретатель должен перечислить продавцу НДС посредством платежного поручения, так как указанная сделка идентична взаимозачету требований и товарообменным операциям, когда партнеру сумма налога перечисляется деньгами (ст. 168 НК РФ). Но по разъяснению МФ РФ (письмо № 03-07-11/128, 27.04.2007) если приобретение возвращено поставщику, то сумма налога должна ставиться на вычет и не может быть компенсирована за счет средств приобретателя. Поэтому при обратной передаче покупатель не должен направлять сумму налога отдельно.

Возврат товара поставщику в 2022 — 2023 годах: НДС

Итак, с 2019 года НДС при возврате товара поставщику предписано оформлять по следующим правилам:

• Продавец составляет корректировочный счет-фактуру и регистрирует его в книге покупок.
• Покупатель счет-фактуру больше не составляет, а регистрирует в книге продаж корректировочный счет-фактуру продавца (если успел принять НДС к вычету, если нет, то принимает вычет в невозвращаемой части).

Не важно, по какой причине происходит возврат. Так оформляют возврат и бракованного, и качественного товара, если он не соответствует договору. Если оформить возврат счетом-фактурой от покупателя (как это делали ранее, до 2019 года), продавец лишится вычета НДС. Такой же порядок действует, если покупатель не платит НДС из-за применения спецрежима (УСН).

О вычетах НДС у продавца при возврате товаров рассказали эксперты КонсультантПлюс. Изучите материал, получив пробный доступ к системе бесплатно.

Такие разъяснения приводит Минфин (посмотреть реквизиты писем вы можете по ссылкам выше). Но при этом делает следующее дополнение: если товар возвращается по договору купли-продажи, где стороны меняются местами, счета-фактуры выставляются как при реализации (см., например, письма Минфина от 15.05.2019 № 03-07-09/34582, № 03-07-09/34591).

Подробнее об оформлении счетов-фактур на возврат читайте в этой статье.

Когда возврат будет обратной реализацией

Как правило, при возврате товаров отдельный договор купли-продажи, в котором покупатель становится продавцом, а продавец — покупателем, никто не заключает. Поэтому так сразу представить себе ситуацию, о которой говорит Минфин, непросто.

Но даже если такого договора нет, обратная реализация может возникнуть. Посмотрите внимательно исходный договор. Нет ли в нем условия об обратном выкупе товаров продавцом? Например, если покупателю не удалось продать их до определенного времени. Это и есть обратная реализация, при которой покупатель должен составить счет-фактуру.

Здесь важен следующий момент. Чтобы не было претензий к вычету, в договоре стоит четко обозначить, что возврат товара производится обратной поставкой, в которой покупатель является продавцом, а продавец — покупателем. Тогда никаких оснований придраться к счету-фактуре (он будет не корректировочным, а обычным) у проверяющих не будет. Если такой конкретики в договоре нет, претензии возможны к любому оформлению сделки:

• Вы сделали корректировочный счет-фактуру, а налоговая говорит: «У вас обратный выкуп, нужен счет-фактура от покупателя» — и снимает вычет.
• Или наоборот, оформили обратную поставку, а контролеры вам: «У вас не написано об обратной поставке, сказано о возврате» — и вы также лишаетесь вычета и вынуждены идти в суд.

Так что сделайте ревизию своих договоров и при необходимости внесите в них изменения.

Кстати, обратный выкуп возможен не только в отношении нераспроданных качественных товаров, но и бракованных (письма Минфина от 15.05.2019 № 03-07-09/34582, № 03-07-09/34591).

Возврат товаров: разница в бухучете

Отличия возврата от обратного выкупа важны и для отражения операции в бухучете.

Обычный возврат, например, в случае брака

Возвращая товар, который был принят на учет, покупатель сделает следующие проводки:

• Дт 76 (не 62!) Кт 41 — на стоимость возврата;
• Дт 76 Кт 68 — восстановлен НДС на сумму по корректировочному счету-фактуре;
• Дт 002 — некачественный товар, подлежащий возврату поставщику, принят на забалансовый учет;
• Кт 002 — некачественный товар возвращен поставщику

Продавец должен сторнировать у себя:

• выручку: Дт 62 Кт 90 ;
• себестоимость: Дт 90 Кт 41 ;
• НДС: Дт 90 Кт 68 .

Пример от КонсультантПлюс:
Организация отгрузила покупателю товар на 3 600 руб., в том числе НДС — 600 руб. Покупатель вернул брак на 360 руб., в том числе НДС 60 руб. Себестоимость. Получите пробный демо-доступ и бесплатно переходите в Типовую ситуацию.

Если возвращаете качественный товар, возможно оформить 2 способами:

1. Сторнировать запись

• Дт 19 Кт 60 — СТОРНО на сумму НДС, приходящуюся на возвращаемый товар;
• Дт 68 Кт 19 — СТОРНО на сумму принятого к вычету НДС, приходящуюся на возвращаемый товар
• Дт 41 Кт 60 — СТОРНО на сумму договорной стоимости товара без НДС

2. Оформить обратный выкуп

Покупатель отражает реализацию товаров:

• Дт 62 Кт 90 — на сумму выкупа с НДС;
• Дт 90 Кт 41 — на стоимость возвращаемых товаров;
• Дт 90 Кт 68 — на сумму НДС.

Продавец, соответственно, приходует эти товары у себя в учете:

• Дт 41 Кт 60 — на стоимость возврата (выкупа);
• Дт 19 Кт 60 — на сумму НДС;
• Дт 68 Кт 19 — НДС к вычету.

ВАЖНО! Рекомендации от КонсультантПлюс
При возврате качественного товара лучше всего оформить новый договор поставки, по которому вы — покупатель, а ваш покупатель — поставщик. Возврат качественного товара по новому договору учитывайте как обычную покупку. НДС примите к вычету по счету-фактуре покупателя, ставшего поставщиком (Письма Минфина от 20.08.2021 N 03-03-06/1/67181, от 06.11.2018 N 03-03-06/1/79496).
Больше информации см. в Типовой ситуации, бесплатно, оформив пробный доступ.

Итоги

Порядок оформления возврата товаров поставщику сейчас таков: поставщик составляет корректировочный счет-фактуру, а покупатель только накладную с пометкой «возврат товара». Счет-фактуру на возврат покупатель не оформляет. На основании корректировочного счета-фактуры продавец принимает НДС к вычету в периоде возврата товаров, а покупатель восстанавливает НДС.

Образец заполнения корректировочного счета-фактуры на возврат товаров поставщику см. здесь.

Соглашение о розничной обратной покупке

Договор розничного репо, также известный как «договор розничного репо», представляет собой финансовый продукт, который служит альтернативой традиционным сберегательным счетам. Когда инвестор заключает с банком соглашение о розничной обратной покупке, этот инвестор приобретает долю в пуле ценных бумаг, обычно состоящих из государственных долговых обязательств или долговых обязательств агентства США со сроком менее 90 дней. По истечении 90-дневного периода банк выкупает эту долю у инвестора с премией.

Ключевые выводы

• Соглашение о розничной обратной покупке — это средство сбережений, подобное счетам денежного рынка.
• Соглашение представляет собой сделку между инвестором и банком, в которой инвестор покупает активы у банка на срок менее 90 дней.
• Банк выкупает активы в конце срока, обеспечивая инвестору премию.

Как работают розничные договоры обратного выкупа

С точки зрения инвестора, прибыль от этой транзакции аналогична проценту, который они в противном случае получили бы на традиционном сберегательном счете. Этот тип транзакции, по сути, является уменьшенной версией оптовых соглашений об обратной покупке, заключаемых между банками, хотя эти оптовые соглашения обычно заключаются на минимальную сумму в 1 миллион долларов и часто продлеваются на короткие периоды, например, на ночь.

В отличие от своих оптовых аналогов, соглашения РЕПО в розничной торговле продаются небольшими номиналами в 1000 долларов или меньше. Активы, содержащиеся в пуле, продаются, а затем выкупаются банком в срок до 90 дней. Помимо размера, еще одно важное различие между соглашениями о розничном РЕПО и соглашениями об оптовом РЕПО заключается в том, что активы выступают в качестве обеспечения для оптовых сделок и не переходят из рук в руки. Наиболее распространенными активами, используемыми в качестве обеспечения в соглашениях оптового РЕПО, являются обеспеченные ипотекой (MBS).

История розничных и оптовых рынков обратного выкупа восходит к 1970-м и 1980-м годам, когда они возникли как способ привлечения краткосрочного капитала для крупных фирм и банков по ценным бумагам. В то время процентные ставки неуклонно росли, что затрудняло своевременное привлечение капитала традиционными средствами. С тех пор рынок репо вырос и стал неотъемлемой частью финансовой системы США и имеет важное значение для обеспечения ежедневной ликвидности национальных банков.

В 1979 году банковские регулирующие органы США освободили розничные РЕПО от ограничения процентных ставок. Это привело к тому, что банки и ссудно-сберегательные учреждения начали предлагать своим клиентам розничные сделки репо по повышенной ставке. Эти новые продукты были созданы для конкуренции с так называемыми фондами денежного рынка, которые часто продаются вкладчикам как паевые инвестиционные фонды. Важно отметить, что эти розничные договоры РЕПО не подлежат защите Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC).

Реальный пример розничного договора обратного выкупа

Майкл уже много лет является постоянным клиентом XYZ Financial. Во время одного из посещений банка кассир сообщает ему, что он может заработать более высокую процентную ставку, если конвертирует свой сберегательный счет в договор обратного выкупа. По условиям этого соглашения Майкл приобретал долю в пуле активов, которую банк затем выкупал у него с премией в течение 90 дней. Кассир объясняет Майклу, что рассматриваемые активы представляют собой высококачественные долги правительства США.

Прежде чем принять решение, Майкл исследует розничные сделки репо, чтобы лучше понять их потенциальные риски. Майкл подтверждает, что, хотя предложенная сделка предложит ему более высокие проценты, чем традиционный сберегательный счет, он не будет подпадать под защиту FDIC. Более того, Майкл узнает, что если XYZ Financial станет банкротом в течение 90-дневного срока, у него могут возникнуть трудности с обоснованием своего конкретного требования в отношении базовых активов соглашения.

Предположим, Майкл не желает продолжать предложенную транзакцию. В этом случае он мог бы в качестве альтернативы вложить свои деньги во взаимный фонд денежного рынка, который является популярной альтернативой розничным соглашениям репо.