Giin в системе fatca что это

Некоммерческое партнерство «Национальный платежный совет»

17 сентября американское налоговое ведомство (IRS) опубликовало перечень наиболее распространенных вопросов и ответов по теме регистрации на своем ресурсе, посвященном обмену информацией в рамка закона о налогообложении иностранных американских налогоплательщиков (FATCA).

Часто задаваемые вопросы (FAQ) — FATCA Система регистрации

Вопросы

Ответы

FATCA регистрации системы – Обзор

Q1.

Что такое система FATCA регистрации?

Обзор системы регистрации FATCA доступны, наряду с другими ресурсами, регистрация и поддержка информации, настранице регистрации FATCA ресурсов .

Система регистрации ресурса материалы

Q2.

Какое обучение доступно для системы регистрации?

В дополнение к этим вопросам и ответам, FATCA онлайн руководство по регистрации пользователя предоставит информацию о том, как ответить на вопросы о навигации по системе онлайн. Короткая «как-бы» видео для системы регистрации, также доступны на страницу регистрации FATCA ресурсов .

IRS ожидает добавления других элементов в ближайшем будущем, чтобы помочь тем, регистрации через веб-сайт регистрации FATCA.

Q3.

Какая помощь будет доступна для системы FATCA регистрации?

FATCA Регистрация странице ресурсов содержит информацию, чтобы вы начали, в том числе FATCA онлайн руководство по регистрации пользователя , сокращенно: «как-бы» видео для системы регистрации, и другие ресурсы.

Если нужна помощь до входа в систему FATCA онлайн руководство по регистрации пользователя будет предоставлять информацию о регистрации в системе и навигации по системе. Существует также ссылка «Забыли ID FATCA или код доступа?» на странице входа с информацией о том, как получить помощь с логином вопросов.

После входа в систему, система регистрации FATCA содержит иконки помощи (вопросительные знаки) на всей территории регистрации с информацией по отдельным вопросам или поля. В верхней части каждой страницы система регистрации FATCA есть панель навигации с вариантами контекстной «помощи», которая будет предоставлять дополнительные ресурсы и контактную информацию.

Общие вопросы системы

Q4.

Какие языки будут доступны при регистрации в системе?

Система регистрации будет только на английском языке, однако только некоторые специальные символы будут возможны для использования (

Q5 .

Будет ли доступна тестовая среда или бета-версию системы регистрации FATCA?

Нет, не будет тестовой среды или бета-версию системы регистрации. Система регистрации в настоящее время открыта. Финансовый институт может ввести свои данные. С или после 1 января 2014 года Финансовым институтам необходимо представить их регистрации.

Q6.

Будут ли при регистрации требоваться определенные обязательные сведения или все поля для регистрации являются обязательным?

Не все поля в регистрационной формы обязательны для заполнения. Поля, которые являются обязательными, помечены звездочкой в ​​конце вопроса. Также, в зависимости от того, как вы отвечаете на вопрос, система автоматически пропустить некоторые вопросы по мере необходимости.

Q7.

Будет ли автоматическая проверка допустимых имен в базе данных, чтобы предотвратить опечатки или для обеспечения согласованности форматирования?

Система будет проверять, что юридическое название содержит только допустимые символы, но не будет проверять Юридическое название к любой базе данных на наличие орфографических или формат вопросов. Допустимые символы верхнего и нижнего регистра букв (A-Z, a-z), цифры (0-9), а также следующие специальные символы: пробел, амперсанд (&), дефис (-), косая черта (/), точка (.) , запятая (,), апостроф (‘), знак решетки (#) и знак процента (%). Юридическое название не может начинаться с особого символа.

Q8.

Как может зарегистрироваться финансовое учреждению вновь созданной страны?

Система включает в себя регистрацию FATCA странами на ISO 3166 сведения, и новые страны, которые добавляются в систему при обновлении, чтобы включить их. Существует также возможность выбора опции «другой» для страны, если система еще не добавила страну в выпадающий список.

Q9.

Имеет ли система имеют возможность показать вопросы и ответы до регистрации? Можно ли можно распечатать или сохранить вопросы и ответы?

Регистрация разделяется на четыре части. В интернет-системы регистрации, как каждая часть зависит от того, как финансовое учреждение (FI) отвечать на вопросы, в зависимости от этого будет видеть только те части формы, которые применимы к ней. В конце части с 1 по 3, есть Правка / функция, которая будет отображать вопросами и ответами. финансовое учреждение (FI) можете использовать функции печати из своего браузера для печати каждой из этих частей. После регистрации представляется, есть варианты на главной странице для рассмотрения каждого из применимых частей регистрации. Существует также вариант для финансового учреждения (FI) распечатать, просмотреть или сохранить (в формате PDF) договор (часть 4) вида. Представитель финансового учреждения (FI) может просмотреть или сохранить (в формате PDF) его членов финансового учреждения (FI) таблицы с главной страницы. Существует в настоящее время проблемы с членом PDF файл для финансовых организаций с более чем 50 членов. Только за последние 50 членов сохраняются в PDF файле. Эта проблема будет исправлена ​​в ближайшее время. В качестве обходного пути FI можно выделить данные на текущей странице пользователя таблицы, а также копировать и вставить в документ или таблицу, и повторить для всех страниц пользователя таблице.

FI можете редактировать его регистрации, выбрав «Registration-Edit/Complete/Submit» вариант на своей домашней странице.

FATCA регистрация учетной записи и доступ

Q10.

Какое максимальное количество пользователей, которые могут получить доступ к учетная записьу FATCA за один раз?

Каждого финансового учреждения (FI) будет иметь свой собственную учетную в FATCA, с уникальным идентификатором FATCA. Хотя данные учетной записи (FATCA ID и код доступа) могут быть разделены между ответственным лицом и до пяти (5) пунктов связи, назначенных в регистрационной форме, только один человек может получить доступ к учетная записьу за один раз.

Для расширенного концернов, каждый член FI имеет свой собственный ID FATCA и код доступа, так что пользователи могут входить в систему независимо от других членов группы. Ведущий FI имеет доступ ко всем члена FI учетная записьа из своей домашней странице, и если Ведущий FI обращается учетную запись на форуме, что члены не смогут войдите Если член Финансового учреждения вошел в систему, ведущие Финансовые учреждения не быть в состоянии получить доступ к этой учетной записи члена, пока участник не выйдет из системы, однако он сможет получить доступ к его собственный учетная запись свинца.

Q11.

Каковы требования к паролю для учетная записьа FATCA?

При создании учетной записи FATCA, Single, свинца или спонсорских организаций типа финансового института создаст код доступа (например, пароль) для работы с системным назначен FATCA ID для всех будущих вводов на учетная запись. Код доступа должна быть от 8 до 20 символов и включать по крайней мере одну заглавную букву, одну строчную букву, одну цифру и один из следующих специальных символов

Страна-член типа ФП, система регистрации будет сгенерировать уникальный ID FATCA и временный код доступа для каждого пользователя когда Ведущий FI создает учетные записи членов. Ведущий FI обеспечит регистрационную информацию к каждому из своих членов финансовым.Когда каждый член FI журналы на свой учетная запись FATCA, им будет предложено, чтобы выбрать новый код доступа, следуя критериям, описанным в предыдущем пункте.

Q12.

Каковы контрольных вопросов используется?

Каждого финансового учреждения (FI) будет выбрать два контрольных вопросов из списка предопределенных вопросы и дать ответ на каждый. Для всех финансовых кроме финансовым Тип пользователя, это будет сделано в рамках процесса создания аккаунта. Ведущий финансовый создаст все учетная записьа пользователя FI, и в первый раз журналах Член FI на свой учетная запись FATCA, им будет предложено выбрать и ответить на их вопросы проблемой. Каждая учетная запись FATCA будет иметь два контрольных вопросов и ответов, полученных от FI.

Проверочные вопросы будут использоваться каждым FI сбросить свой собственный код доступа, если они забывают его. Вызов вопросов и ответов может пересматриваться и обновляться в любое время, FI, если войти в свою учетную запись. На главной странице, FI можете выбрать «контрольных вопросов — Правка /» вариант и обзору и внесите необходимые изменения.

Q13.

Может членов расширенного аффилированной группы (ЕАГ) создают свои собственные учетная записьа FATCA?

Член Финансовое учреждение (FI) не может создать свой собственную учетную запись FATCA. Ведущий FI создаст все свои учетная записьа пользователя и предоставить каждому члену FI с его учетные данные для входа. Член будет войти в свой аккаунт и завершить регистрацию.

Q14.

Какой промежуток времени между созданием ID FATCA для Ведущих FFI и FATCA идентификаторов членов FFIs?

Как только ведущий FI создает свой собственный учетная запись FATCA, и завершил Часть 1 о регистрации, она будет создавать FATCA учетные записи для каждого пользователя, добавив членов в части 2, вопрос 12 из онлайн-регистрации.Как только информация пользователя завершен, и «добавить еще» нажата кнопка, то этот член FI появятся в таблице ниже вопрос с его FATCA ID и временный код доступа.

Регистрация статуса и Уведомления

Q15.

Какой тип уведомления, система регистрации FATCA предоставить?

Система регистрации FATCA будет генерировать автоматические уведомления по электронной почте, чтобы ответственный сотрудник (RO), чтобы проверить состояние учетная записьа FATCA, когда финансовое учреждение (FI) регистрация изменений между некоторыми статусами. Там будет также сообщения, которые разместил на доске объявлений FI, которую он может получить доступ на главной странице своего учетная записьа FATCA.

Q16.

Как финансовое учреждение проверить состояние его регистрации?

Финансовое учреждение (FI) можно проверить состояние его регистрации FATCA, войдя в свою FATCA учетная записьа и проверки состояния учетная записьа отображается на своей домашней странице. Система также будет генерировать автоматические уведомления по электронной почте, чтобы ответственный сотрудник (RO), чтобы проверить состояние учетная записьа FATCA, когда финансовое учреждение (FI) регистрация изменений между некоторыми статусами. Список статусов и их определений можно найти в приложении к FATCA регистрации Электронное руководство пользователя .

Q17.

Может Ответственный сотрудник (RO) список более одного адреса электронной почты в регистрационной системе?

RO можете указать только один адрес электронной почты в вопрос 10 о регистрации.

Q18.

Может ли изменение статуса уведомлений по электронной почте прийти Ответственному сотруднику (RO) и по точке контакта (POC)?

Система регистрации будет отправить по электронной почте только ответственный сотрудник, когда регистрация изменений между некоторыми статусами. Таким образом, финансовые учреждения (FI) должны тщательно рассмотреть котором адрес электронной почты, указанных в разделе 10 о регистрации.

Расширенное аффилированных Группы (ЕАГ)

Q19.

Если вытяжку иностранного финансового учреждения (FFI) расширенного аффилированной группы (ЕАГ) регистрирует, перечень всех членов по части 2 регистрации, то бы каждого члена ЕАГ еще нужно отдельно регистрироваться?

Каждый член финансового учреждения ЕАГ нужно будет заполнить регистрационную после того, как ведущий создал свой ​​учетная запись. В части 2 Ведущий регистрации ФИ, ведущий FI добавят основной идентифицирующей информации для каждого пользователя, и система будет создать пользователя учетной записи FATCA. Каждый член будет необходимо войти в систему и завершить его регистрации.

Q20.

Как только ведущий финансовый институт (FI) имеет свои FATCA ID, можно будет для каждого из членов Expanded аффилированной группы (ЕАГ) лиц для входа в систему в то же время, чтобы зарегистрироваться?

Как только ведущий добавляет пользователя по ч.2 регистрации свинца, система будет генерировать ID FATCA и временный код доступа для пользователя (создав таким образом учетную запись пользователя). Ответственный даст информации учетной записи пользователя, чтобы и она может войти в свой учетная запись участника. Каждое финансовое учреждение (FI) имеет свою учетную запись, так что Руководитель и пользователь (ей) могут быть зарегистрированы в то же время на собственные учетные записи. Тому что FI имеет доступ к учетным записям пользователя, только один (либо руководитель или пользователь финансового учреждения (FI)) может получить доступ к учетной записи пользователя одновременно.

Q21.

Как ведущий финансовый институт (FI) доступ к его учетная записьам пользователя FI?

После того, как ведущий FI создает свои учетная записьа пользователя, он может получить доступ к учетная записьам пользователя FI, нажав на кнопку «Просмотр информации ссылка» из своей домашней странице, и нажав на имя члена FI в таблице. Ведущий FI доступ к каждому из его учетная записьа пользователя под своим логин свинца учетная записьа FI — его не нужно заходить на каждый из учетная записьов пользователя отдельно. Однако, так как только один человек может получить доступ к учетная записьу, в то время, ведущий FI получите сообщение об ошибке, если он пытается получить доступ к учетная записьу пользователя, когда член FI вошел в систему, а член FI не смогут войти в свои учетная записьа, если ведущий ФИ доступа к ней.

Регистрация Обновления

Q22.

Где Финансовое учреждение (FI) передачи информации, чтобы иметь обновления, сделанные на его регистрацию?

Обновление не может быть сделано на бумаге. После того, как учетная запись зарегистрирована, (будь то на бумаге или в Интернете 8957), FI будет управлять любым обновления для своей регистрационную форму и учетная запись он-лайн. FI, который выбирает изначально зарегистрироваться на бумаге будет иметь свои учетные данные отправленные ему по почте. Финансовое учреждене(FI) будет входить в систему регистрации FATCA, и выберать пункт «Регистрация — Редактировать / полная / Отправить» из своей домашней странице редактирования данных регистрационной формы, или выбрать из других доступных вариантов учетных записей.

Q23.

Как можно изменить код доступа к учетной записи FATCA?

Финансовое учреждение (FI) может изменить код доступа, войдя в свою учетную запись FATCA, и выбрав «Код доступа — изменение» из своей домашней странице.

Финансовое учреждение (FI_ также может сбросить свой код доступа, если забудет его, нажав на кнопку «Забыл ID FATCA или код доступа?» Ссылка со страницы входа, и следуя инструкциям, чтобы ответить на проверочные вопросы, указанный при регистрации.

Представители финансового учреждения (FI) также будут обязаны изменить свои начальные временный код доступа, предоставляемого по их примеру FI первом входе в систему.

Q24.

Как ответственный сотрудник (RO) или точка контакта (POC) может быть изменена?

Финансовое учреждение (FI) может редактировать его регистрации, войдя в его учетную запись FATCA и выбрать «Регистрация — Редактировать / полная / Отправить» из своей домашней странице. Чтобы изменить RO или POC, FI редактировали бы вопрос 10 или 11 о регистрации в случае необходимости, и повторите регистрацию.

Поскольку RO и ЧПК долю логин данные учетной записи, FATCA, FI может захотеть изменить его код доступа, когда его кадровые изменения. Код доступа может быть изменен с главной страницы, выбрав «Код доступа — изменение» вариант.

Q25.

Может ли финансовый институт (FI), который ограничен изменения к участвующему FFI?

Да, FI может редактировать их регистрации, войдя в его учетную запись FATCA и выбрать «Регистрация — Редактировать / полная / Отправить» из своей домашней странице. FI изменит свою классификацию в вопросе 4, и повторно его регистрации.

Q26.

Как я могу получить свой регистрационный из регистрации представленные статус?

В уведомлении говорится, что после 1 января 2014 года FI нужно будет представить окончательную регистрацию.Если FI представила регистрации до этой даты, он может быть изменен FI. Чтобы изменить статус вашей регистрации от регистрации представлено, перейдите на главную страницу. В разделе Доступные параметры учетной записи: Выберите «Регистрация — Редактировать / завершить / Отправить». Вам будет предложено, если вы хотите изменить свой статус на «инициировал». Выберите Да. После 1 января 2014 года, вы можете подать регистрации в качестве окончательного.

Глобальный идентификационный номер посредников ( GIIN ) – Обзор

Q27.

Состав документа GIIN Состав доступны наряду с другими ресурсами, регистрация и поддержка информации, на страницу регистрации FATCA ресурсов .

Q28.

Будет ли финансовые институты (FIS) и филиалы, которые ограничены GIINs быть выдан?

Нет, финансовым и филиалов, которые ограничены не будут выдаваться GIINs.

GIIN формат

Q29.

Что такое формат GIIN?

GIIN является 19-символьный идентификатор строки, которая представляет собой совокупность различных идентификаторов, в том числе FATCA ID, тип Финансовые учреждения, категория индекс и название страны идентификатор. Для получения дополнительной информации см. полное описание в Состав документа GIIN .

Q30.

Являются ли точка (.) Сепараторы в GIIN требуется?

Да. Разделители периодов состоят из трех символов в 19-символьный идентификационный номер. Пожалуйста, ознакомьтесь с Состав документа GIIN для получения дополнительной информации.

Если у вас есть дополнительные вопросы по поводу соблюдения иностранными финансовыми учреждениями с законодательством США FATCA, пожалуйста, отправьте ваш вопрос ЗДЕСЬ .

What is the GIIN number for FATCA?

Think about all of the number series that are in some way connected to your identity or the identity of something you value. Most often, these are identification numbers used to register your identity or your item into some larger system. So, for example, your car has a license plate number issued by the state and a VPN number issued by the manufacturer, and, assuming you drive it legally, your actual driver's license has yet another number, all pointing back to you. When you register your phone for its warranty, you use a product number; when you register your dog for his vaccinations, you get a tag number.

So, today we are going to throw another number at you. The FATCA GIIN number. If you register your financial institution with the Internal Revenue Service (IRS) for the purposes of FATCA compliance, you will receive a GIIN number. But what is a GIIN number? How is it used, and what are its component parts? We're glad you asked.

Defining GIIN Number

A GIIN is a Global Intermediary Identification Number, consisting of 19 characters. (Now that you know that the "N" stands for "number," we will stop calling it a GIIN number and just call it GIIN). GIINs are assigned by the FATCA registration system to financial institutions and direct-reporting non-financial entities. The complete list of the variety of reporting entities includes:

• Foreign financial institutions (FFIs).
• Financial institution (FI) branches.
• Direct reporting non-financial foreign entities (NFFEs).
• Sponsoring entities, sponsored entities and sponsored subsidiary branches.

These registered entities can use their official GIIN to identify themselves to withholding agents and tax administrators for FATCA reporting purposes.

The Component Parts

Now let's take a quick look at the pieces of your GIIN and what each number series actually represents. As we mentioned before, the GIIN is 19 characters long if you count the three decimal points. Those non-decimal characters each signify a different thing, depending on where they fall in the overall number sequence. So, a sample GIIN might look something like this:

123456.12345.12.12.123

The first six numbers will be your business entity's FATCA ID. This is a randomly generated alphanumeric series consisting of all upper-case characters. It is issued by the FATCA system when a FATCA account is created. This series will never contain the letter "O". Anything that looks like it might be an 'O' should be read as a zero (0). The FATCA ID is used with an access code to log in to the system and to identify the account for purposes of registration.

For FI branches, this number will be the FATCA ID of its associated FI.

For sponsored or sponsored subsidiary branches, this number will be their sponsoring entity's FATCA ID.

The next five digits represent your financial institution type. These, too, will be alphanumeric and always upper-case. As before, there should be no "O"s.

If your entity is a lead FI or a sponsoring entity, this number will always be 00000.

For single FIs, the number will be 99999.

For member FIs and sponsored entities, the financial type number consists of the last five numbers of their FATCA ID. For sponsored subsidiary branches, this series will be the same as their associated entity.

The third set of digits is your entity's GIIN status code. These codes consist of abbreviations meant to represent the status of your entity within the FATCA system. These abbreviations are as follows:

• Lead financial institutions are represented by LE;
• Sponsoring entities become SP;
• Single FIs are SL;
• Member FIs are ME; and
• Branch FIs are represented as BR.

The final set of digits is a numeric code, which represents the country code for your financial institution or branch.

Why Are GIINs So Important?

GIINs are so important because they serve as a kind of fingerprint for each individual entity within the FATCA registry, allowing users to differentiate between entities quickly and easily. As such, they are used not just by the Internal Revenue Service (IRS) for registration and reporting purposes, but by other FFIs and U.S. withholding agents.

In order to avoid the withholding requirements on foreign accountholders, investors, shareholders or partners, your company needs to gather, review and maintain GIIN documentation. What's more, the IRS requires companies who have entered into FATCA agreements to reconcile all GIINs with their databases on a regular basis. In addition, any previously confirmed GIINs must be reconfirmed on a regular basis.

It is important to note that, in some instances, countries have opted to enter into an intergovernmental agreement (IGA) with the U.S. in order to satisfy their FATCA obligations. Countries may choose this route as a way of preventing their national companies from having to deal directly with the IRS. In such agreements, FFIs will report to their individual government agencies, which then pass on those reports to FATCA. The GIINs for companies whose country participates in an IGA may have a slightly different format from those listed traditionally.

Entity Management Software Helps You Maintain FATCA Compliance

Like so many other aspects of FATCA, the management of GIINs manifests itself not only as a tax reporting issue, but as part of the customer identification and verification process. If you are a corporation with multiple entities across the globe or a FI dealing with a wide array of U.S. taxpayer accountholders, then this prospect may be particularly fraught. As with other exercises of this nature, the classification and verification of each entity within an enterprise, or each entity with which an FI does business, can be a costly and time-consuming task.

Entity management software can help ease that burden by creating a single source of corporate data, including GIINs, which can be indexed and updated through a secure, easy-to-operate dashboard. In addition, wherever applicable, entity management software can create automated processes that can reconfirm the GIINs of affiliate entities and financial institutions.

This automation can save you time and money, and may keep you from having to pay the withholding penalties associated with FATCA.

If you have further questions about how FATCA uses GIINs to identify foreign investors and institutions, contact a Diligent representative. At Diligent, we strive to offer you the answers you need to keep your business safe, compliant and successful.

FATCA Registration and FFI List: GIIN Composition Information

GIIN is an abbreviation of Global Intermediary Identification Number. The FATCA Registration System approves foreign financial institutions (FFI), financial institution (FI) branches, direct reporting non-financial foreign entities (NFFE), sponsoring entities, sponsored entities, and sponsored subsidiary branches. Institutions and entities assigned a GIIN can use it to identify themselves to withholding agents and tax administrators for FATCA reporting purposes.

The GIIN, formatted as XXXXXX.XXXXX.XX.XXX, is a 19-character identification number made up of several identifiers. These characters will never contain the letter “O”.

Numbers and uppercase letters only

Lead FI, single FI, or sponsoring entity — same as the FATCA ID.

Member FI- first 6 characters of the FATCA ID.

FI branch — first 6 characters of the branch’s associated FI’s FATCA ID.

Sponsored entity or sponsored subsidiary branch — the sponsoring entity’s FATCA ID.

Numbers and uppercase letters only

Single FI- 99999

Sponsoring entity — 00000

Member FI- same as the last 5 characters of the member’s FATCA ID

FI branch — same as the branch’s associated FI

Sponsored entity — same as the last 5 characters of the sponsored entity’s ID

Sponsored subsidiary branch — same as the branch’s associated sponsored entity.

Uppercase letters only

Abbreviation for an FI type, sponsored entity classification or branch type:

SL — a single FI

ME — a member FI

BR — an FI branch

SP -a sponsoring entity

SF — a sponsored entity that is a sponsored fund

SD — a sponsored entity that is a sponsored direct reporting NFFE

SS — a sponsored entity that is a sponsored subsidiary

SB — a sponsored subsidiary’s branch

Numbers only

ISO 3166-1 numeric standard country code of the GIIN holder. Note: 999 — country code “Other”

Test files that contain GIIN examples are available on the FFI List Schema and Test Files page.

How FATCA Compliance Benefits from Subsidiary Entity Management

Following the 2008 financial crisis, the U.S. Congress passed the HIRE Act to increase employment. To fund the employment objectives of the HIRE Act, provisions were included to increase tax revenues from wealthy individuals and companies holding assets or funds overseas. These provisions were named the Foreign Account Tax Compliance Act or FATCA.

FATCA requires all U.S. taxpayers (people and entities) to report yearly all assets held outside of the country so that they can be taxed. By taxing these foreign-held assets, the U.S. increases its revenue stream, which is put towards its incentive account for job stimulation. Penalties are imposed on U.S. residents who do not report their foreign account holdings and assets that exceed $50,000 in value in any given year.

Non-U.S. foreign financial institutions (FFI) and non-financial foreign entities (NFFE) are also required to comply with this law by disclosing the identities of U.S. citizens and the value of their assets held in their banks to the Internal Revenue Service (IRS) or the FATCA Intergovernmental Agreement (IGA). FFIs that do not comply with the IRS will not only be excluded from the U.S. market but will also have 30% of the amount of any withholdable payment deducted and withheld from them as a tax penalty. Withholdable payments in this instance refer to income generated from U.S. financial assets held by these banks and include interests, dividends, remunerations, wages and salaries, compensations, periodic profits, etc. FFIs and NFFEs that agree to the law must annually report the name, address, and tax identification number (TIN) of each account holder that meets the criteria of a U.S. citizen; the account number; the account balance; and any deposits and withdrawals on the account for the year.

What is a GIIN Number

A GIIN is a Global Intermediary Identification Number, consisting of 19 characters. GIINs are assigned by the FATCA registration system to financial institutions and direct-reporting non-financial entities. The complete list of the variety of reporting entities includes:

• Foreign financial institutions (FFIs).
• Financial institution (FI) branches.
• Direct reporting non-financial foreign entities (NFFEs).
• Sponsoring entities, sponsored entities and sponsored subsidiary branches.

These registered entities can use their official GIIN to identify themselves to withholding agents and tax administrators for FATCA reporting purposes.

The Component Parts

Now let's take a quick look at the pieces of your GIIN and what each number series actually represents. As we mentioned before, the GIIN is 19 characters long if you count the three decimal points. Those non-decimal characters each signify a different thing, depending on where they fall in the overall number sequence. So, a sample GIIN might look something like this:

The first six numbers will be your business entity's FATCA ID. This is a randomly generated alphanumeric series consisting of all upper-case characters. It is issued by the FATCA system when a FATCA account is created. This series will never contain the letter "O". Anything that looks like it might be an 'O' should be read as a zero (0). The FATCA ID is used with an access code to log in to the system and to identify the account for purposes of registration.

For FI branches, this number will be the FATCA ID of its associated FI.

For sponsored or sponsored subsidiary branches, this number will be their sponsoring entity's FATCA ID.

The next five digits represent your financial institution type. These, too, will be alphanumeric and always upper-case. As before, there should be no "O"s.

If your entity is a lead FI or a sponsoring entity, this number will always be 00000.

For single FIs, the number will be 99999.

For member FIs and sponsored entities, the financial type number consists of the last five numbers of their FATCA ID. For sponsored subsidiary branches, this series will be the same as their associated entity.The third set of digits is your entity's GIIN status code. These codes consist of abbreviations meant to represent the status of your entity within the FATCA system.

These abbreviations are as follows:

• Lead financial institutions are represented by LE;
• Sponsoring entities become SP;
• Single FIs are SL;
• Member FIs are ME; and
• Branch FIs are represented as BR.

The final set of digits is a numeric code, which represents the country code for your financial institution or branch.

Why Are GIINs So Important?

GIINs are so important because they serve as a kind of fingerprint for each individual entity within the FATCA registry, allowing users to differentiate between entities quickly and easily. As such, they are used not just by the Internal Revenue Service (IRS) for registration and reporting purposes, but by other FFIs and U.S. withholding agents.

In order to avoid the withholding requirements on foreign accountholders, investors, shareholders or partners, your company needs to gather, review and maintain GIIN documentation. What's more, the IRS requires companies who have entered into FATCA agreements to reconcile all GIINs with their databases on a regular basis. In addition, any previously confirmed GIINs must be reconfirmed on a regular basis.

It is important to note that, in some instances, countries have opted to enter into an intergovernmental agreement (IGA) with the U.S. in order to satisfy their FATCA obligations. Countries may choose this route as a way of preventing their national companies from having to deal directly with the IRS. In such agreements, FFIs will report to their individual government agencies, which then pass on those reports to FATCA. The GIINs for companies whose country participates in an IGA may have a slightly different format from those listed traditionally.

Entity Management Software Helps You Maintain FATCA Compliance

Like so many other aspects of FATCA, the management of GIINs manifests itself not only as a tax reporting issue, but as part of the customer identification and verification process. If you are a corporation with multiple entities across the globe or a FI dealing with a wide array of U.S. taxpayer accountholders, then this prospect may be particularly fraught. As with other exercises of this nature, the classification and verification of each entity within an enterprise, or each entity with which an FI does business, can be a costly and time-consuming task.

Entity management software can help ease that burden by creating a single source of corporate data, including GIINs, which can be indexed and updated through a secure, easy-to-operate dashboard. In addition, wherever applicable, entity management software can create automated processes that can reconfirm the GIINs of affiliate entities and financial institutions.

This automation can save you time and money, and may keep you from having to pay the withholding penalties associated with FATCA.