Опцион классифицируется в отчетности как обязательство при стоимости
Перейти к содержимому

Опцион классифицируется в отчетности как обязательство при стоимости

  • автор:

Опцион классифицируется в отчетности как обязательство при стоимости

Учет временной стоимости опционов

(введено МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

B6.5.29 Опцион может рассматриваться как имеющий отношение к определенному промежутку времени, поскольку его временная стоимость представляет собой плату за предоставление держателю опциона защиты на протяжении определенного времени. Однако для решения вопроса о том, что именно хеджирует опцион: объект, связанный с определенной операцией, или объект, связанный с определенным интервалом времени, уместным является такой аспект, как характеристики указанного объекта хеджирования, включая то, каким образом и когда он влияет на прибыль или убыток. Следовательно, организация должна оценить вид объекта хеджирования (см. пункт 6.5.15(a)) исходя из характера этого объекта (вне зависимости от того, являются ли отношения хеджирования хеджированием денежных потоков или хеджированием справедливой стоимости):

(a) Временная стоимость опциона относится к объекту хеджирования, связанному с определенной операцией, если по своему характеру объект хеджирования представляет собой сделку, применительно к которой временная стоимость опциона характеризуется как часть связанных с этой сделкой затрат. Примером является ситуация, когда временная стоимость опциона относится к объекту хеджирования, который приводит к признанию статьи, в первоначальную оценку которой включаются затраты по сделке (например, организация хеджирует сделку по приобретению биржевых товаров, будь то прогнозируемая операция или твердое договорное обязательство, относительно риска изменения цены на этот товар и включает затраты по осуществлению указанной сделки в первоначальную оценку соответствующих товарных запасов). Вследствие включения временной стоимости опциона в первоначальную оценку конкретного объекта хеджирования, эта временная стоимость оказывает влияние на прибыль или убыток в тот же момент времени, что и указанный объект хеджирования. Аналогичным образом, организация, которая хеджирует сделку по продаже товара, будь то прогнозируемая операция или твердое договорное обязательство, включила бы временную стоимость соответствующего опциона в состав затрат, связанных с такой продажей (следовательно, временная стоимость опциона была бы признана в составе прибыли или убытка в том же периоде, что и выручка от хеджируемой сделки продажи).

(b) Временная стоимость опциона относится к объекту хеджирования, связанному с определенным интервалом времени, если по своему характеру объект хеджирования таков, что временная стоимость характеризуется как статья затрат, связанных с приобретением защиты от риска на определенный период времени (но при этом объект хеджирования не приводит к осуществлению операции, которая влечет за собой затраты по сделке в соответствии с пунктом (a)). Например, если запасы товара хеджируются относительно риска снижения справедливой стоимости на срок в шесть месяцев с использованием товарного опциона, имеющего соответствующий срок действия, то временная стоимость данного опциона будет относиться на прибыль или убыток (т.е. амортизироваться на систематической и рациональной основе) на протяжении указанного шестимесячного периода. Другим примером является хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделение, которая хеджируется на срок в 18 месяцев с использованием валютного опциона, что приведет к необходимости отнесения временной стоимости данного опциона на протяжении указанного 18-месячного периода.

(п. B6.5.29 введен МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

B6.5.30 От характеристик объекта хеджирования, включая то, каким образом и когда этот объект хеджирования окажет влияние на прибыль или убыток, также зависит период, на протяжении которого амортизируется временная стоимость опциона, хеджирующая связанный с определенным интервалом времени объект хеджирования, при этом указанный период соответствует тому, на протяжении которого внутренняя стоимость данного опциона может оказывать влияние на прибыль или убыток в рамках учета хеджирования. Например, если процентный опцион («кэп») используется для защиты от увеличения процентных расходов по облигации с плавающей ставкой, то временная стоимость указанного «кэпа» амортизируется путем включения в состав прибыли или убытка на протяжении того же периода, на протяжении которого внутренняя стоимость «кэпа» оказывала бы влияние на прибыль или убыток:

(a) если «кэп» хеджирует приросты процентных ставок в первые три года общего срока действия облигации с плавающей процентной ставкой, составляющего пять лет, то временная стоимость данного «кэпа» амортизируется на протяжении этих первых трех лет; либо

(b) если «кэп» представляет собой опцион с отсроченной датой начала действия, который хеджирует приросты процентных ставок в течение второго и третьего года общего срока облигации с плавающей процентной ставкой, составляющего пять лет, то временная стоимость данного «кэпа» амортизируется на протяжении второго и третьего годов.

(п. B6.5.30 введен МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

B6.5.31 Порядок учета временной стоимости опционов в соответствии с пунктом 6.5.15 также применяется к комбинации купленного и выпущенного опционов (где один из опционов является пут-опционом, а другой колл-опционом), которая на дату ее определения по усмотрению организации в качестве инструмента хеджирования имеет временную стоимость, равную в нетто-величине нулю (обычно называемой «коллар с нулевыми затратами»). В этом случае организация должна признавать все изменения временной стоимости в составе прочего совокупного дохода, даже если совокупная величина изменений временной стоимости за весь период существования данных отношений хеджирования равна нулю. Следовательно, если временная стоимость опциона относится:

(a) к объекту хеджирования, связанному с определенной операцией, то величина временной стоимости в момент окончания данных отношений хеджирования, на которую корректируется стоимость объекта хеджирования или которая реклассифицируется в состав прибыли или убытка (см. пункт 6.5.15(b)), будет равна нулю;

(b) к объекту хеджирования, связанному с определенным интервалом времени, то расходы на амортизацию, связанные с временной стоимостью, равны нулю.

(п. B6.5.31 введен МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

B6.5.32 Порядок учета временной стоимости опционов в соответствии с пунктом 6.5.15 применяется только в той мере, в которой эта временная стоимость относится к объекту хеджирования (совпадающая временная стоимость). Следует считать, что временная стоимость опциона относится к объекту хеджирования, если ключевые параметры опциона (такие как номинальная стоимость, срок действия и базовая переменная) совпадают с таковыми по объекту хеджирования. Следовательно, если ключевые параметры опциона и объекта хеджирования не совпадают в полной мере, то организация должна выявить совпадающую временную стоимость, т.е. определить, в какой части временная стоимость, включенная в премию (фактическая временная стоимость), относится к рассматриваемому объекту хеджирования (и, следовательно, должна учитываться в порядке, предусмотренным пунктом 6.5.15). Организация выявляет совпадающую временную стоимость опциона с помощью оценки опциона, который имел бы ключевые параметры, полностью совпадающие с таковыми по объекту хеджирования.

(п. B6.5.32 введен МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

B6.5.33 Если фактическая временная стоимость и совпадающая временная стоимость различаются, то организация должна рассчитать сумму, которая накапливается в составе отдельного компонента собственного капитала в соответствии с пунктом 6.5.16, следующим образом:

(a) Если на дату начала отношений хеджирования фактическая временная стоимость превышает совпадающую временную стоимость, организация должна:

(i) рассчитать сумму, накапливаемую в составе отдельного компонента собственного капитала, исходя из совпадающей временной стоимости; и

(ii) отражать разницы, возникающие между изменениями справедливой стоимости данных двух величин временной стоимости, в составе прибыли или убытка.

(b) Если на дату начала отношений хеджирования фактическая временная стоимость меньше совпадающей временной стоимости, организация должна рассчитать сумму, накапливаемую в составе отдельного компонента собственного капитала, исходя из наименьшей совокупной величины изменений справедливой стоимости применительно к:

(i) фактической временной стоимости; и

(ii) совпадающей временной стоимости.

Оставшаяся часть величины изменения справедливой стоимости применительно к фактической временной стоимости должна быть признана в составе прибыли или убытка.

(п. B6.5.33 введен МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

Тесты / Вопросы / Международные стандарты финансовой отчетности

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

259. Описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности – это …

260. Определение нематериального актива включает следующие критерии:

261. Опцион классифицируется в отчетности как обязательство при … стоимости

262. Организация обязана представлять отчет об изменениях капитала (а также примечания к нему), отражающие:

263. Основанием для бухгалтерской записи является …

264. Основанием для определения степени завершенности (стадии выполнения) является:

265. Основная цель формирования финансовой отчетности

266. Основные запасные части и резервное оборудование классифицируются как основные средства, если:

267. Основные средства — это материальные активы, которые:

268. Отделимость нематериального актива подразумевает:

269. Отклонения ведут к увеличению выручки:

270. Отклонениями являются:

271. Отражение по счетам дохода, полученного в результате непредвиденных обстоятельств, например, судебного разбирательства, — это:

272. Отражение субсидий путем уменьшения стоимости актива на величину субсидии или в составе доходов будущих периодов являются двумя способами отражения субсидий в учете. Данные способы должны быть применены:

273. Отрицательный гудвилл должен признаваться покупателем в качестве:

274. Отчет о движении денежных средств позволяет проанализировать взаимосвязь между:

275. Отчет о прибылях и убытках должен содержать следующие статьи:

276. Отчет об изменениях капитала составляется в форме, отражающей:

277. Отчет об изменениях капитала увязывает:

278. Отчет по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), который является аналогом бухгалтерского баланса, – это отчет …

279. Отчетность, составленная на основе принципа непрерывности, предполагает, что хозяйственная деятельность будет продолжаться в течение:

280. Отчетные сегменты могут определяться исходя из:

281. Отчеты о движении денежных средств должны составлять:

282. Отчеты о природоохранных мероприятиях и отчеты о добавленной стоимости:

283. Оценка чистых денежных средств, получаемых или выплачиваемых за выбытие актива, аналогична «справедливой стоимости актива за вычетом расходов на продажу» за исключением того, что при оценке указанных чистых потоков денежных средств:

284. Оценки потоков денежных средств должны включать:

285. Пенсионные планы группы работодателей представляют собой:

286. Первоначальная стоимость основных средств по МСФО 16:

287. Переменные накладные производственные расходы – это:

288. Перенос средств со счета резерва переоценки в Капитале на счет нераспределенной прибыли разрешается:

289. Переоценки должны проводиться:

290. План счетов бухгалтерского учета по МСФО:

291. Планы с установленными выплатами бывают:

292. По договору «затраты плюс» Вам должны оплачиваться (По договору

«затраты плюс» подрядчику оплачиваются):

293. По международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выплаты к юбилею …

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

294. По международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), пенсионные выплаты работникам при выходе на пенсию …

295. По МСФО 1 обязательными формами отчетности являются:

296. По плану с установленными выплатами компания должна признавать в качестве расхода или дохода чистую суммарную величину приведенных ниже статей:

297. Под доходом в МСФО понимается:

298. Под расходом в МСФО понимается:

299. Полный перечень финансовой отчетности включает:

300. Полный перечень финансовой отчетности включает:

301. Поощрительные платежи могут суммироваться с авансовыми платежами в начале срока действия договора:

302. Поощрительные платежи:

303. После проведения переоценки актива:

304. После того, как сумма признана в качестве выручки, риск невыплаты рассматривается как:

305. Последовательность представления финансовой отчетности предполагает:

306. Правительственные субсидии – это:

307. Прекращается признание балансовой стоимости актива (списание):

308. Претензии связаны с возмещением затрат, включенных в цену договора:

309. Претензии связаны с:

310. При выборе учетной политики вам следует принимать во внимание:

311. При изменения учетной политики следует вносить корректировки в отчетность:

312. При использовании в международных стандартах финансовой отчетности

(МСФО) метода приобретения стоимость оценивается как …

313. При каком из методов отчет о движении денежных средств начинается с показателя чистой прибыли?

314. При каком из методов отчет о движении денежных средств начинается с показателя изменения запасов?

315. При конвертировании потоков денежных средств зарубежной дочерней компании необходимо использовать функциональную валюту группы компаний:

316. При невозможности обоснования более продолжительного периода прогнозы движения денежных средств, основанные на бюджетах/прогнозах, должны охватывать максимальный период в:

317. При неосуществимости ретроспективного применения в отчетности за некоторый период:

318. При обмене товаров:

319. При обнаружении ошибки предыдущих периодов, допущенных вследствие искажения информации , следует исправить отчетность (Ошибки предыдущих периодов, включая мошенничество, должны быть исправлены):

320. При определении срока полезного использования основного средства по МСФО 16 учитываются следующие факторы:

321. При определении срока полезной службы актива учитывается:

322. При определении степени завершенности (стадии выполнения) основная информация для анализа берется:

323. При отнесении гудвилла на единицу и прекращении компанией вида деятельности в рамках данной единицы, гудвилл, связанный с прекращаемым видом деятельности, должен:

324. При отсутствии указания на существование убытка от обесценения:

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

325. При первом применении МСФО (IAS) 19 компания может признать возникающее в связи в этим увеличение обязательств по вознаграждениям по окончании трудовой деятельности за период, не превышающий:

326. При первом применении МСФО (IAS) 19 компания должна определить величину своего переходного обязательства по пенсионным планам с установленными выплатами на эту дату как:

327. При повышении процентных ставок:

328. При получении уведомления о получении субсидии, компания:

329. При признании убытка от обесценения:

330. При проведении теста на обесценение гудвилл относится на каждую генерирующую единицу:

331. При продаже запасов их балансовая стоимость признается в качестве:

332. При расчете «эксплуатационной ценности» актива учитывается следующее:

333. При реализации плана с установленными выплатами компания должна:

334. При составлении консолидированной отчетности данные о движении денежных средств ассоциированной компании инвестор представляет:

335. При составлении отчетности по совместному предприятию инвестор представляет движение денежных средств:

336. При убытке от обесценения гудвилла, когда гудвилл имеется в доле меньшинства, убыток от обесценения следует:

337. При учете по основному методу (первоначальной стоимости) актив учитывается по:

338. При учете по фактической стоимости актив учитывается по:

339. Прибыль и убытки по курсовым валютным разницам отражаются:

340. Прибыль или убыток в результате сокращении или окончательного расчета по плану, должны включать:

341. Прибыль, зарегистрированная в результате разрешения условного факта, например, судебного разбирательства, — это:

342. Признание балансовой стоимости актива прекращается (списание актива):

343. Признание затрат (которые должны капитализироваться) прекращается:

344. Применимый страховой полис — это полис:

345. Примерами затрат по выбытию актива являются:

346. Примерами затрат, учитываемых в качестве расходов отчетного периода, в котором они были понесены, являются:

347. Примерами информации, раскрываемой в отношении неопределенности, являются:

348. Примерами отдельных классов нематериальных активов являются:

349. Примерами поступлений и выплат, которые могут отражаться свернуто

(нетто метод), являются авансирование (и выплаты):

350. Примерами разных классов основных средств являются:

351. Примеры потоков денежных средств по инвестиционной деятельности:

352. Примеры потоков денежных средств по операционной деятельности:

353. Примеры потоков денежных средств по финансовой деятельности:

354. Примеры реорганизации:

355. Примечания должны:

356. Принцип нейтральности означает:

357. Принцип осмотрительности по МСФо означает:

358. Принцип последовательности в бухгалтерском учете предполагает:

359. Принцип существенности означает:

360. Принципы составления и представления финансовой отчетности являются:

361. Принципы составления и представления финансовой отчетности:

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

362. Приобретение и выбытие необоротных активов – это:

363. Причинами продажи запасов ниже их себестоимости могут быть:

364. Проверка и пересмотр оценки:

365. Профессиональное суждение о целесообразности отдельного представления дополнительных статей основывается на оценке:

366. Прочие долгосрочные вознаграждения работникам включают:

367. Прочие затраты:

368. Различие между чистой стоимостью продажи и справедливой стоимостью заключается в следующем:

369. Размер выплат вознаграждений по плану с установленными выплатами зависит от:

370. Разница между предполагаемым и фактическим доходом на активы плана:

371. Разработка представляет собой …

372. Раскрытие информации об объекте учета в различных формах финансовой отчетности – это …

373. Расходы сегмента торговой группы включают:

374. Регулярное техническое обслуживание и ремонт поддерживают стоимость вашего отеля. Продолжается ли амортизация?

375. Регулярные продажи и покупки, затраты на оплату труда и общие накладные расходы входят в состав:

376. Резервы отражаются в отчетности:

377. Ретроспективное применение новой учетной политики в отчетности за некоторый период неосуществимо, если вы не можете определить влияние изменений на:

378. Ретроспективное применение предполагает использование информации, которая была доступна:

379. Реформирование бухгалтерского учета в РФ осуществляется в соответствии с:

380. Рыночный подход, затратный подход и доходный подход — это методы оценки. Какой из них может быть использован для справедливой стоимости:

381. Сверхнормативные затраты сырья, заработной платы или других ресурсов, возникшие при производстве актива, должны:

382. Следующая информация должна быть раскрыта в примечаниях, если она не была отражена в каких-либо других разделах финансовой отчетности:

383. Следующие затраты

384. Совет по МСФО первоначально создан:

385. Совет по МСФО является:

386. Совместное обязательство и обязательство с раздельной ответственностью должников.

387. Согласно МСФО 1 отчетным периодом, как правило, является:

388. Согласно МСФО 1 формы отчетов:

389. Согласно МСФО 36 при снижении стоимости:

390. Согласно МСФО 7 отчет о движении денежных средств может формироваться

391. Согласно требованиям МСФО 38, что можно отнести к НМА:

392. Сокращение может иметь место в результате какого-либо обособленного события, например:

393. Сопутствующие доходы и расходы (такие как использование строительной площадки в качестве временной автомобильной стоянки) должны:

394. Сочетание сделок, например, в рамках договора продажи и обратной покупки:

395. Специальные принципы, основные допущения, правила и процедуры, применяемые при представлении финансовой отчетности – это определение:

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

396. Список методов амортизации по МСФО 16 является открытым или закрытым?

397. Справедливая стоимость определяется как сумма, за которую:

398. Справедливая стоимость по финансовым инструментам, котируемым на активном рынке, определяется на основе …

399. Справедливая стоимость:

400. Средневзвешенный обменный курс использовать по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО)

401. Срок полезного использования основного средства по МСФО 16

402. Срок полезной службы актива относится к периоду, на протяжении которого:

403. Срок полезной службы актива относится:

404. Ставка дисконта – это ставка, определяемая до вычета налогов, которая отражает текущую рыночную оценку:

405. Ставка дисконтирования отражает изменение стоимости денег во времени, но не отражает:

406. Стадия завершенности, затраты на дату отчетности и затраты для завершения сделки:

407. Стандартные затраты или «метод розничных цен» используется в качестве инструмента оценки стоимости. Метод розничных цен заключается в следующем:

408. Стандарты МСФО — это:

409. Статья роста затрат может присутствовать:

410. Статья увеличения затрат может присутствовать в договорах с фиксированной ценой:

411. Стоимость запасов:

412. Стоимость нематериального актива, созданного внутри компании, включает:

413. Стоимость процентов – это:

414. Стоимость прошлых услуг:

415. Стоимость разработки проекта может быть включена в затраты по договору.

416. Стоимость разработки проекта может быть отнесена на затраты по договору.

417. Субсидия может быть отражена в бухгалтерском балансе как доходы будущих периодов и затем:

418. Суммы торговых и оптовых скидок:

419. Такая корректировка признанной оценки и раскрытия информации о показателях финансовой отчетности, как будто в течение предыдущих периодов ошибки не совершались – это:

420. Такого нематериального актива, как …, нет в российском законодательстве, но он присутствует в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО)

421. Тест на обесценение гудвилла проводится:

422. Тест на обесценение компании проводится в следующей последовательности:

423. Трансформация отчетности – это …

424. Трансформация отчетности осуществляется на основе …

425. Установите соответствие между понятиями и их определениями

426. Установите соответствие между понятиями:

427. Учет по методу начисления по МСФО состоит:

428. Учетная политика компании – это …

429. Учетные оценки выполняются при определении величины:

430. Учетные оценки необходимы для определения:

431. Финансовая аренда (переданные объекты) отражается в бухгалтерском балансе

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08 help@disynergy.ru

432. Финансовая отчетность дает информацию по следующим параметрам организации:

433. Целью деятельности Совета по МСФО является:

434. Цена договора должна пересматриваться.

435. Цена договора может пересматриваться?

436. Чему равен итог валюты баланса горизонтальной формы

437. Чистая стоимость продажи определяется как:

438. Что является отличительным признаком активов:

439. Эквиваленты денежных средств — это:

440. Элементами затрат являются:

Disynergy.ru – Сдача тестов без предоплаты +7(924) 305-23-08

Особенности учета опционов на акции для сотрудников в рамках МСФО.

Вопрос читателя журнала. Наша компания планирует предоставить своим сотрудникам опционы на покупку акций. Какие есть особенности учета и отражения опционов на акции в отчетности по МСФО?

Многие крупные российские компании используют опционы на покупку акций для мотивации ключевых сотрудников. Условия предоставления опционов могут быть привязаны к рыночной цене акций компаний, котируемых на биржах, либо к финансовым показателям деятельности, например, чистой прибыли.

Опционы на акции представляют собой производный финансовый инструмент, дающий право приобрести акции через определенный срок в будущем.

Предоставление опционов сотрудникам является примером выплат на основе долевых инструментов согласно МСФО (IFRS) 2 «Платеж, основанный на акциях». МСФО (IFRS) 2 предписывает оценивать опционы, выданные сотрудникам, по их справедливой стоимости на дату предоставления опционов (п. 11, 16 МСФО (IFRS) 2). В последующем никаких корректировок до справедливой стоимости не производится.

Наиболее распространенным инструментом для оценки справедливой стоимости опционов является модель Блэка-Шоулза-Мертона (подробнее см. «Учет опционов и их оценка с помощью модели Блэка – Шоулза – Мертона», № 3, 2013. – Примеч. ред.). Расчет справедливой стоимости опциона на акции рассмотрим на примере отчетности ОАО «Ростелеком» за 2012 год (с. 78).

В таблице представлен набор необходимых параметров для расчета.

Таблица. Данные для расчета справедливой стоимости опционов

Входящие параметры модели

Опционный транш 1 и 2

Цена на акции на дату предоставления опциона, руб. (S)

Цена исполнения, руб. (K)

Ожидаемая волатильность (), %

Срок действия опциона (T-t), годы

Безрисковая процентная ставка (r), %

Для расчета справедливой стоимости опциона используется формула:

где

— является нормальным интегральным распределением, для расчета которого можно использовать функцию Ms Excel HOPMCTPAСП(x).

Подставив исходные параметры из таблицы в модель расчета, получаем сумму, равную 20,84 руб. Из нее необходимо вычесть дивидендную доходность за год в сумме 3,8 руб. (86,3 руб. х 4,4%). В итоге справедливая стоимость опциона на дату их предоставления составляет 17,04 руб. (в отчетности ОАО «Ростелеком» за 2012 год сумма равна 16,83 руб. – разница возникает за счет округления вводных данных).

После расчета справедливой стоимости опциона можно приступить к признанию опциона в учете.

Начисление расхода производится пропорционально сроку жизни опциона (сроку вступления работников в долевые права) в корреспонденции со счетом капитала. Другими словами, совокупная стоимость формируется в течение периода вступления работника в долевые права.

Если вступление работника в права зависит от каких-либо условий, то совокупная стоимость будет определяться исходя из предполагаемого количества долевых инструментов, в права на которые вступает работник, на основе информации, которая есть в наличии на дату утверждения отчетности.

В приведенном примере, если опцион выдан со сроком истечения через два года, то в первый и во второй год будет сделана следующая проводка в сумме 8,52 руб. (17,04 руб. /2 года):

Дт «Расходы на оплату труда» 8,52 руб.

Кт «Капитал» 8,52 руб.

В отчете о прибылях и убытках расход по опционам будет отражен в расходах на оплату труда. А в отчете о финансовом положении опционы будут отражаться в составе капитала отдельной строкой, в случае если суммы существенны, или в составе прочих резервов.

Кроме того, необходимо раскрыть сумму резерва по опционам в отчете о движении капитала, добавив дополнительную графу с соответствующим названием.

В примечаниях к финансовой отчетности компании также следует описать типы опционных программ для сотрудников и суммы расходов по ним. По мере фактического использования опционов возможны восстановления расходов по неиспользованным опционам.

Источник: Пресс-служба АКГ "ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ", Журнал "МСФО на практике" №7, 2014 г.

Опционы в МСФО

Опционы на акции представляют собой право приобретения (опционы типа «call», которые наиболее распространены в сделках с работниками) или право продажи (опционы типа «put») определенного количества акций в будущем по заранее оговоренной цене. Чем больше разница между рыночной стоимостью акций и оговоренной ценой приобретения, тем большую выгоду получает работник при получении акций по опционной программе. Обычно на опционы выделяется 1–5% от акционерного капитала компании, этот процент тем меньше, чем выше капитализация компании.

Вопрос о том, необходимо ли признавать расходы на опционы и иные долевые инструменты в финансовой отчетности, до сих пор является дискуссионным, поскольку несет ли компания какие-либо расходы при выдаче опционов, не является очевидным. Тем не менее, в настоящее время в МСФО (так же, как и в US GAAP) вопрос решен в пользу признания опционов в финансовой отчетности. При этом должны решаться две задачи:

  • отражение расходов, профинансированных с помощью опционов;
  • отражение влияния выдачи опциона на размер прибыли, приходящейся на одну акцию.
Типы сделок с опционами

Вопросы отражения в отчетности опционных выплат регламентируются МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе долевых инструментов».

При этом IFRS 2 выделяет три вида соглашений с выплатами на основе долевых инструментов:

  • сделки с выплатами долевыми инструментами, по условиям которых компания получает товары или услуги в качестве возмещения за свои долевые инструменты. Данный вид соглашений является классическим примером опционной программы, наиболее часто встречающимся в российской практике;
  • сделки на основе долевых инструментов с выплатами денежными средствами, по условиям которых компания получает товары (услуги), а взамен принимает на себя обязательства перед поставщиком этих товаров (услуг) в сумме, основанной на цене (стоимости) своих акций или других долевых инструментов. Этот вид соглашений иногда называют «фантомные акции»: поставщик услуг в данном случае не получит акций компаний, однако сможет ощутить все преимущества роста их стоимости;
  • сделки, по условиям которых компания получает или приобретает товары или услуги у поставщика, и при этом одна из сторон имеет право выбора между выплатами денежными средствами (иными активами) и выпуском долевых инструментов.

Личный опыт
Денис Поздеев, начальник управления финансовой отчетности Х5 Retail Group
Выплата долевыми инструментами наилучшим образом соответствует духу опционных программ, переводя наемных сотрудников в разряд совладельцев компании. Однако этот метод сопряжен с определенными организационными трудностями, ведь акции компании – это специфический актив, владение которым требует вовлечения специализированных брокерских контор, а также внесения изменений в реестр акционеров компании. Для последней (или самих ее сотрудников) данный тип сделки может быть чреват определенными дополнительными

затратами, которые нужно обязательно принять во внимание, делая выбор в пользу реальных, а не фантомных акций. В этом свете денежные выплаты на основе акций представляются более целесообразным инструментом, причем сохраняется и привлекательность самой программы, и заинтересованность сотрудников в росте капитализации компании.

Конкретный вариант расчета и способ реализации соглашения зависит от многих экономических факторов. Так, при расчете денежными средствами у компании отсутствуют расходы, связанные с приобретением акций на рынке либо с дополнительной эмиссией акций. Кроме того, предварительный выкуп акций ведет к необходимости их передачи на баланс другого юридического лица (часто специально созданного для этих целей), поскольку в соответствии с законодательством об акционерных обществах собственные акции не могут находиться на балансе компании более одного года. С другой стороны, если компания ожидает значительного роста котировок акций с даты предоставления опционов до даты реализации прав по ним, то предварительное приобретение акций на рынке позволит компании сэкономить.

Признание расходов

В отношении всех типов соглашений стандарт определяет основную задачу – признание в отчетности расходов на приобретение товаров (работ, услуг), оплата которых осуществляется на основе сделок с использованием долевых инструментов. При этом расходы на приобретение товаров (работ, услуг), оплачиваемых с применением долевых инструментов, признаются в момент получения товаров (работ, услуг).

Порядок признания расходов зависит от вида сделки. Так, если оплата производится непосредственно долевыми инструментами, признание осуществляется в капитале с одновременным отражением расхода в отчете о прибылях и убытках либо в бухгалтерском балансе в составе активов, то есть:

Дт Расход «Отчет о прибылях убытках»/Актив «Бухгалтерский баланс» Кт Капитал «Бухгалтерский баланс».

В зависимости от того, что именно было оплачено долевыми инструментами, отражение данных производится в отчете о прибылях и убытках либо в бухгалтерском балансе (например, оплачены основные средства, приобретенный актив).

Отметим, что после первоначального признания факта наделения контрагента долевыми правами компания не вправе производить последующие корректировки общей суммы собственного капитала. Так, недопустимо реверсировать сумму услуг, полученных от работника, если долевые инструменты впоследствии изымаются или опционы на акции не исполняются.

В случае оплаты денежными средствами, сумма которых привязана к оценке долевых инструментов, признание осуществляется в обязательствах с одновременным признанием расхода в отчете о прибылях и убытках или актива в бухгалтерском балансе, то есть:

Дт Расход «Отчет о прибылях убытках» / Актив «Бухгалтерский баланс»
Кт Обязательства «Бухгалтерский баланс»

Рассмотрим более подробно особенности каждого типа сделок.

Сделки с оплатой долевыми инструментами

В отношении сделок с оплатой долевыми инструментами представляется важным рассмотреть вопросы применения справедливой стоимости, а также признания расходов при наделении правами на опционы.

Принципы консолидации финансовой отчетности

Увеличение доли в имеющихся дочерних предприятиях

Предоставление миноритарным акционерам опционов на продажу ими акций дочерних предприятий Группы (пут-опционов) отражается в качестве увеличения доли участия в дочерних предприятиях. Финансовые обязательства в отношении пут-опционов учитываются по справедливой стоимости на дату предоставления опционов и впоследствии пересчитываются по справедливой стоимости. Изменение справедливой стоимости признается в отчете о прибылях и убытках. Выдержка из примечаний к финансовой отчетности ОАО «Трубная металлургическая компания».

Наделение долевыми правами

Когда контрагент, поставивший компании товары (работы, услуги), вступает в права на получение долевых инструментов, расходы на приобретение товаров (работ, услуг) признаются компанией на дату предоставления долевых инструментов. Однако зачастую права на долевые инструменты передаются при выполнении определенных условий. В этом случае и расходы на приобретение товаров (работ, услуг) признаются при выполнении соответствующих условий. Чаще всего встречаются условия о продолжительности работы в компании, а также о достижении определенных показателей эффективности. В качестве последних могут использоваться доля рынка, занимаемая компанией, размер выручки или прибыли, курс акций, а также темпы роста соответствующих показателей, которые должны быть обеспечены получателем опционов.

Период работы. Если контрагент не вступает в права на долевые инструменты до завершения конкретного периода работы по договору, то считается, что услуги, предоставляемые взамен, будут получены в будущем, в течение периода наделения контрагента долевыми правами.

Вопрос о том, признавать ли расходы на опционы и другие долевые инструменты в финансовой отчетности, до сих пор является дискуссионным

Например, работник должен отработать три года, чтобы иметь возможность получить долевые инструменты компании. Следовательно, расходы на оплату услуг признаются в течение трехлетнего периода.

Условие эффективности. Если контрагент не вступает в права на долевые инструменты до достижения им заданных показателей эффективности, его услуги признаются в периоде, в течение которого будет осуществляться достижение этих показателей. При этом оценка производится на дату предоставления долевого инструмента. Например, для получения работниками права на опцион доля рынка компании должна составить не менее 10%. В соответствии с маркетинговым планом ожидается, что соответствующая доля будет достигнута через 2 года. Следовательно, расходы на оплату услуг работников признаются в течение двух лет.

Рыночные и нерыночные условия

Момент признания расходов в отчетности может различаться в зависимости от того, происходит наделение долевыми инструментами на рыночных или нерыночных условиях. Под рыночными стандарт понимает условия достижения показателей, привязанных к цене долевых инструментов компании (цена акции, соотношение цены акции с индексом рынка, капитализация, цена акции/ прибыль на акцию и пр.). Все прочие условия считаются нерыночными.

Рыночные условия наделения долевыми инструментами должны приниматься в расчет при оценке справедливой стоимости предоставленных долевых инструментов. При этом компания продолжает признавать товары или услуги, полученные от контрагента (например, услуги менеджера, продолжающего работу по контракту), невзирая на то, выполняется данное рыночное условие или нет.

Если наделение правами на долевые инструменты происходит на нерыночных условиях, то необходимо регулировать количество предоставляемых долевых инструментов. Компания должна учесть тот факт, что некоторые контрагенты не выполнят условия вступления в права на долевые инструменты. В конечном итоге признанная сумма (которую формируют товары и услуги, полученные в качестве возмещения за долевые инструменты) должна быть основана на фактическом количестве долевых инструментов, права на которые впоследствии передаются.

Отметим, что вероятность вступления в права является оценочной категорией, основанной на профессиональном суждении. Оценочный показатель, что очевидно, может отклоняться от фактического.

Пример 1

Компания «Альфа» предоставила работникам 100 тыс. опционов на приобретение акций. Справедливая стоимость опциона 4 руб. Период наделения опционами 3 года. Предполагаемая текучесть кадров – 20% в первый год, 25% во второй, фактическая текучесть – 10%.

Расходы:
Год 1 (100 000 x 4 x 0,8) / 3 = 106 667 руб.
Год 2 (100 000 x 4 x 0,75) x 2/3 — 106 667 = 93 333 руб.

Год 3 (100 000 x 4 x 0,9) — 106 667 — 93 333 = 160 000 руб.

Если бы изначально текучесть была оценена в 10%, то ежегодные расходы составили бы (100 000 x 4 x 0,9) / 3 = 120 000 руб.

Если право на опционы приобретено частично

Максим Антипов, главный бухгалтер ОАО «ОГК-5»

Все относительно просто, если при увольнении, не дождавшись условленного срока, сотрудник полностью теряет право на опцион. Однако на практике при заключении опционных договоров часто оговаривается, что в случае увольнения сотрудники сохраняют за собой право на часть опционов на приобретение акций пропорционально отработанному времени. Предположим, компания предоставила сотруднику опционы на право приобретения 300 акций по определенной цене при условии, что он проработает в компании три года. В случае увольнения через год сотрудник сохраняет за собой право на опционы на приобретение 100 акций (300 x 1/3). В подобной ситуации алгоритм равномерного признания расходов в течение периода наделения правами будет некорректным, поскольку на каждую отчетную дату компания должна признать расходы по опционам на приобретение акций, право на которые сотрудник уже получил, а также включить в расходы часть стоимости опционов, права на которые будут приобретены в дальнейшем. Таким образом, в течение периода наделения правами расходы будут признаваться неравномерно: – стоимость опционов на приобретение акций за уже отработанные дни учитывается в расходах полностью;

– стоимость опционов на приобретение акций, права на которые будут получены в будущем, учитывается с понижающими весами. При этом с наибольшим весом учитываются опционы на приобретение акций, причитающиеся за работу в следующий за окончанием отчетного периода день. Опционы на приобретение акций, причитающиеся за работу в последний день периода наделения правами, будут учтены с наименьшим весом. Рассмотрим подробнее расчет сумм для признания расходов. Обозначим:
N – количество дней периода наделения правами; n – количество дней, прошедших с даты предоставления опционов до отчетной даты;
k – коэффициент признания расходов на отчетную дату.

Таблица
Соответствие веса расходов дням периода работы

Номер дня от даты предоставления опционов Вес признания расходов за каждый день
1 1
2 1
3 1
n 1
n+1 n / (n+1)
n+2 n / (n+2)
N (n / N)

При этом k = (1 + 1 + 1 + … + 1 + n / (n + 1) + n / (n + 2) + + …+ n / N) / N

Теперь смоделируем расчеты, опираясь на вышеприведенный пример (то же количество, цена опционов, та же текучесть), однако исходя из предположения, что сотрудники сохраняют за собой право на часть опционов на приобретение акций пропорционально отработанному времени.
В этом случае:
N = 1095 дней (365 x 3) n1 = 365 дней n2 = 730 дней (365 x 2)
k1 = (1 + 1 + 1 + …+ 1 + 365 / 366 + 365 / 367 + … + 365 / 1095) / 1095 = 0,6992 k2 = (1 + 1 + 1 + … + 1 + 730 / 731 + 730 / 732 + … + + 730 / 1095) / 1095 = 0,9368
Расходы:
Год 1 (100 000 x 4 x 0,8) x k1 = 223 755 руб.
Год 2 (100 000 x 4 x 0,75) x k2 — 223 755 = 57 293 руб.
Год 3 (100 000 x 4 x 0,9) — 223 755 — 57 293 = 78 952 руб.
Если бы изначально текучесть была оценена в 10%, то ежегодные расходы составили бы:
Год 1 (100 000 x 4 x 0,9) x k1 = 251 724 руб.
Год 2 (100 000 x 4 x 0,9) x k2 — 251 724 = 85 533 руб.
Год 3 (100 000 x 4 x 0,9) — 251 724 — 85 533 = 22 743 руб.

Проблемы справедливой стоимости

IFRS 2 предписывает оценивать приобретенные товары или услуги по справедливой стоимости, если последняя поддается достоверной оценке. В противном случае основой для оценки становится справедливая стоимость долевых инструментов на момент их предоставления (результат такой оценки не подлежит пересмотру в дальнейшем).

Если права на долевые инструменты передаются при выполнении определенных условий, то и расходы признаются соответственно

Исключение из правила. В большинстве случаев, как предполагается в стандарте, компания может достоверно определить справедливую стоимость приобретенных товаров (работ, услуг). В качестве специального исключения из этого правила названо приобретение компанией услуг работников. Действительно, кто может сказать, какая величина вознаграждения топ-менеджера является справедливой? Таким образом, расходы на вознаграждения работников в виде предоставленных прав на долевые инструменты должны оцениваться исходя из справедливой стоимости соответствующих долевых инструментов.

Оценочные модели. На практике справедливая стоимость долевых инструментов является предметом сложных финансовых расчетов. Одна из главных причин, по которой IFRS 2 подвергается серьезной критике, состоит в том, что стандарт содержит отсылки к оценочным моделям определения справедливой стоимости. Многие их параметры нередко субъективны, а итоговая картина не всегда соответствует действительности.

IFRS 2 исходит из того, что определить справедливую стоимость долевого инструмента можно, опираясь на рыночную цену аналогичных инструментов.

Наиболее простым является случай с котируемыми акциями: достаточно получить информацию о биржевых котировках, и справедливая стоимость долевых инструментов рассчитана. Гораздо сложнее порядок расчета в отношении опционов, которые предоставлены работникам по соглашениям, предусматривающим особые условия вступления в права на долевые инструменты. Подобрать аналог таких инструментов практически невозможно.

Наиболее простым способом оценки опционов является расчет их внутренней стоимости. Это разница между рыночной стоимостью акций в каждый конкретный момент времени и ценой, по которой опцион дает право держателю приобрести эти акции. В любом случае внутренняя стоимость опциона не может быть отрицательной, так как если цена выкупа будет превышать рыночную стоимость акций, держатель опциона просто не воспользуется своим правом на их покупку.

Пример 2

В соответствии с условиями опционного соглашения работник имеет право приобрести 100 акций компании по 3 руб. при условии работы в компании в течение 4 лет с даты предоставления опционов. На момент предоставления опционов рыночная стоимость акции составила 5 руб., а через год снизилась до 2,5 руб. за акцию. Таким образом внутренняя стоимость опциона на момент предоставления составляла 200 руб., а через полгода станет 0 руб. Однако внутренняя стоимость опциона не учитывает фактора изменения стоимости акций во времени. Так, за 4 года, прошедшие с момента предоставления опционов, до даты, когда работник сможет приобрести акции, стоимость акций может существенно измениться. Даже если внутренняя стоимость опционов на момент их предоставления близка к нулю, справедливая стоимость может быть гораздо выше. Именно поэтому

МСФО в большинстве случаев не предполагает оценки опционов по внутренней стоимости.

Отметим, что в отличие от оценки по справедливой стоимости, которая проводится только один раз на дату предоставления прав, внутренняя стоимость опциона оценивается и на дату предоставления прав на них, и на каждую отчетную дату, и на дату окончательных расчетов. Изменения внутренней стоимости признаются в отчете о прибылях и убытках.

Требования к оценочным моделям

Итак, в случае, когда аналоги оцениваемого инструмента отсутствуют, компания должна воспользоваться признанными оценочными методиками.

Личный опыт

Денис Поздеев, начальник управления финансовой отчетности Х5 Retail Group Наибольшее распространение на практике получила оценочная модель Блэка – Шоулза. Несмотря на то что она достаточно проста в использовании – формула, в которую подставляются исходные параметры, – имеет смысл привлечь для ее подготовки специалистов, оценщиков или аудиторов. Необходимость их участия обусловлена тем, что в реальных ситуациях требуется оценивать достаточно сложные структурные аспекты каждой конкретной опционной программы, а также получить рабочий инструмент для моделирования различных вариантов их внедрения в компании. Безусловно, исходные параметры модели очень сильно влияют на получаемый результат – модель весьма чувствительна к изменению базовых параметров, отразиться на результате могут и субъективно определяемые параметры, такие как прирост курсовой стоимости акций (при многолетней программе) или процент выхода участников из программы.

Не предписывая обязательного использования той или иной оценочной модели, IFRS 2 предъявляет общие требования к их параметрам, значимым для определения справедливой стоимости опциона. Так, вне зависимости от используемой модели оценки компания должна учитывать по меньшей мере следующие факторы:

  • цену исполнения опциона (чем больше цена исполнения, тем меньше стоимость опциона);
  • срок действия опциона (чем больше срок, тем больше стоимость опциона);
  • текущую цену базовых акций (чем больше текущая стоимость акций, тем больше стоимость опциона);
  • ожидаемую волатильность цен на акции (чем выше волатильность, тем больше стоимость акций);
  • величину ожидаемых по акциям дивидендов (если фактор дивидендов является существенным);
  • безрисковую ставку процента[1] до конца срока действия опциона (чем больше безрисковая ставка, тем больше стоимость опциона).

Основная сложность применения моделей опционного ценообразования заключается не в технике расчета, а в корректном определении исходных параметров модели. Если цена исполнения и срок действия опциона могут быть определены достаточно легко, то возможность однозначного установления других параметров модели во многом зависит от того, насколько длительной и стабильной является торговая история компании на фондовых рынках. Если такая история отсутствует либо является непродолжительной, с определением волатильности могут возникнуть проблемы, тем более что стандарт говорит об ожидаемой, а не об исторической вола-тильности. Чем динамичнее развивается компания, тем с меньшей вероятностью прошлое может быть аналогом для определения будущего. Еще более усложняется

Выплаты денежными средствами на основе акций свободны от тех организационных проблем, с которыми неизбежно связаны выплаты долевыми инструментами задача для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Максим Антипов, главный бухгалтер ОАО «ОГК-5»

Стандарт позволяет принять в расчет волатиль-ность, ожидаемую в течение периода наделения правами, но на практике определить ее величину оказалось затруднительно. В результате реформы электроэнергетики из РАО ЕЭС выделились генерирующие компании, и как будет меняться во времени цена их акций, предсказать достаточно сложно. Поэтому мы пришли к выводу, что будем вести расчеты на основании исторической вола-тильности, по крайней мере, использование этих данных можно хоть как-то обосновать аудиторам. Когда мы формировали опционную программу, акции котировались на бирже чуть больше года. Стандарт требует три года, но ни аналогов, ни подходящих по характеристикам западных компаний на рынке на тот момент не было. Максим Демышев, начальник отдела отчет ности по МСФО департамента учета ОАО «ОГК-1»

Сложности применения моделей опционного ценообразования часто сводятся к отсутствию котировок акций на бирже, недостаточно длительной или нестабильной торговой истории. Сдерживающим фактором запуска опционной программы для высших менеджеров ОГК-1 среди прочих явилось приостановление торгов акциями. Согласно проекту опционной программы общества цена акций в договоре купли-продажи определяется как средневзвешенная цена по данным ММВБ за период 365 дней до даты заключения договора с участником опционной программы. На мой взгляд, применение указанного механизма для определения цены исполнения опциона свидетельствует о прозрачности намерений акционеров.

Фактически оценить адекватность использованной модели можно только в момент, когда работник реализует право на приобретение акций на основании сложившейся к этому моменту рыночной цены. Нередки ситуации, когда фактическая стоимость полученного работниками дохода существенно отличается от справедливой стоимости опциона, рассчитанной на основании модели. Нейтрализовать влияние фактора субъективности в оценках призваны детальные раскрытия всех параметров моделей расчетов, предписанные IFRS 2 (раздел «Раскрытие информации»).

Сделки с выплатой денежных средств

По условиям сделок на основе долевых инструментов с выплатами денежными средствами компания получает товары или услуги. Взамен она принимает на себя обязательства перед поставщиком этих товаров или услуг в сумме, основанной на цене своих акций или других долевых инструментов. Приобретенные товары или услуги, а также взятое обязательство оцениваются по справедливой стоимости этого обязательства.

В отличие от соглашений, где расчет производится непосредственно долевыми инструментами, справедливая стоимость обязательства в сделках с денежными выплатами подлежит переоценке на каждую отчетную дату, а также на дату погашения. При этом любые изменения справедливой стоимости предоставленных долевых инструментов отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Сделки с правом выбора

В соглашениях, предполагающих оба способа расчетов – и долевыми инструментами, и денежными выплатами, IFRS 2 допускает различные варианты учета в зависимости от того, кому принадлежит право выбора способа расчета.

Выбор за компанией. Если способ расчета выбирает компания, которая не может выпускать долевые инструменты либо всегда прибегает к расчетам денежными средствами, то, по сути, она обязана рассчитываться денежными средствами. Соответственно, должен применяться порядок учета, установленный для сделок с выплатами денежными средствами. Выбрав такой способ расчета, компания в дальнейшем учитывает соответствующие операции как обратную покупку собственных долевых инструментов.

Если же обязанность рассчитываться денежными средствами отсутствует, то компания расценивает соглашение как сделку, предполагающую выплату долевыми инструментами. Тогда в дальнейшем данные лишь переносятся из одного компонента капитала в другой. Однако если выбран способ расчета с более высоким значением справедливой стоимости на дату расчета, то разницу следует признавать в качестве дополнительного расхода (например, разницу между выплаченными денежными средствами и справедливой стоимостью долевых инструментов, которые были бы выпущены для расчетов).

Выбор за контрагентом. Предоставив контрагенту право выбирать между денежной выплатой и долевыми инструментами, компания тем самым осуществляет выпуск сложного финансового инструмента, содержащего как долговой компонент (компонент обязательства, право контрагента требовать выплаты в денежной форме), так и долевой компонент (компонент капитала).

Соответственно, в отчетности стоимость полученных товаров (работ, услуг) разделяется на долевую и долговую составляющие, при этом каждая из них учитывается отдельно: долговой элемент в составе обязательств, а долевой – в составе капитала. В дальнейшем если расчет осуществляется долевыми инструментами, то обязательство относится на капитал в качестве возмещения2.

Требования к раскрытию информации о выплатах на основе долевых инструментов обусловлены важностью этой информации

для пользователей и значительной степенью субъективности в оценках. В частности, в отчетности должно содержаться:

  • описание каждого типа соглашений о выплатах на основе долевых инструментов, существовавшего в любой момент в течение отчетного периода;
  • количество и средневзвешенные цены исполнения опционов на акции по группам опционов (находящихся в обращении на начало отчетного периода; предоставленных в течение отчетного периода; изъятых, исполненных, истекших в течение отчетного периода; находящихся в обращении на конец отчетного периода; возможных к исполнению на конец отчетного периода);
  • применительно к опционам на акции, исполненным в течение отчетного периода, указывается средневзвешенная цена акций на дату исполнения.

Отдельно раскрывается информация, позволяющая пользователям финансовой отчетности понять способы определения справедливой стоимости товаров, услуг или предоставленных долевых инструментов. В частности, если справедливая стоимость товаров (работ, услуг) определялась косвенным методом (на основании справедливой стоимости долевых инструментов), в отчетности раскрывается подробная информация о способах (моделях) оценки и об их исходных параметрах.

Кроме того, в финансовой отчетности приводятся данные о признанном за отчетный период совокупном расходе, являющемся следствием сделок с выплатами на основе долевых инструментов; о совокупной балансовой стоимости обязательств на конец отчетного периода в отношении сделок с выплатами денежными средствами, а также о совокупной внутренней стоимости обязательств на конец отчетного периода, по которым контрагент к концу отчетного периода вправе получить денежные средства или иные активы.

Если говорить о российских стандартах, то придется констатировать полное отсутствие требований в части количественной оценки последствий предоставления прав на долевые инструменты. В лучшем случае, если контрагент, получивший права на долевые инструменты, отвечает критериям связанной стороны, то некоторую общую описательную информацию можно найти в той части примечаний, которая затрагивает аффилированных лиц.

Пряники избранным

Татьяна Сигарёва, член правления фонда НСФО, канд. экон. наук

Внедрение в практику опционов и иных форм участия сотрудников в капитале компаний серьезно осложняется из-за недостаточной нормативной проработки этих вопросов в российских учетных стандартах и в налоговом регулировании. В силу этого финансово-правовые отношения между работником и работодателем зачастую «выводятся» в офшорный сегмент и становятся предельно непрозрачными.

То, что для крупных западных компаний стало удобным и широко распространенным инструментом массовой «привязки» сотрудников к своим рабочим местам (при фактически «замороженной» зарплате), в отечественных реалиях – экзотика, доступная только топ-менеджменту в силу его особенных отношений с акционером.

На самом деле мотивационное значение участия сотрудников в капитале – интересная самостоятельная тема. Как ни парадоксально, сама идея возможности и необходимости такого участия связана со стремлением нивелировать существующий конфликт интересов собственника и менеджера. Для собственника несомненен приоритет решения проблем долгосрочной стратегии, в то время как основное внимание менеджера приковано к решению текущих (операционных) задач.

Изначальная идея введения опционных программ – стимулировать топ-менеджмент к обеспечению условий роста капитализации компании. Однако, как показывает практика, субъективная оценка руководителями бизнеса степени своего влияния на рост курсовой стоимости акций, как правило, минимальна. Это определяется не только сильнейшим воздействием неподконтрольных им внешних факторов, но и отсутствием методов установления причинно-следственных связей между принимаемыми оперативными решениями и уровнем капитализации.

Стремление собственников жестко изменить систему сложившихся приоритетов, обеспечить безусловное главенство своих интересов приводит к ситуации, когда менеджмент, поставленный перед неразрешимой дилеммой, ищет нетривиальные выходы. Именно в этом усматриваются истоки громких скандалов, в которые были вовлечены высшие руководители некоторых крупнейших западных компаний, пошедшие по пути искажения финансовой отчетности.

Таким образом, мотивационное значение опционов для топ-менеджмента не стоит переоценивать. Гораздо более успешна практика западных корпораций, которые используют опционы в качестве компенсационной компоненты, например, выплачивая ими часть годового бонуса широкому кругу сотрудников, в том числе специалистам и менеджерам среднего звена. При этом с точки зрения работодателя достигается множественный эффект: оптимизация cash-flow (поскольку откладывается фактическая выплата значительной части бонуса); возможность введения дополнительных условий выплаты (как правило, отработка сотрудником определенного срока — 3-5 лет); гарантированная зависимость размера части бонуса от рыночной стоимости компании; наконец, позитивный внутренний PR.

Возвращаясь к вопросам отражения опционов в отчетности, отметим, что их актуальность для финансистов определяется, прежде всего, состоянием дел в области внедрения МСФО в отечественную практику. Есть надежда, что некоторая стагнация этого процесса будет преодолена в связи с инициативами, направленными на выполнение условий вступления России в ВТО. В настоящее время реанимирован общественный интерес к проекту Федерального закона «О регулировании бухгалтерского учета и финансовой отчетности», в ближайшее время по нему должны пройти слушания в Думе. Законопроект предусматривает организационно-правовые механизмы создания системы национальных стандартов, полностью соответствующих МСФО. Именно в реализации законодательных инициатив такого уровня видится создание условий для радикального повышения качества финансовой отчетности российских пред приятий.

Редакция благодарит Виталия Виноградова, ведущего бухгалтера ОАО «ОГК-5», за помощь в работе над материалом.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *