Что такое индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (CPI): что это и как заработать

Продолжаем рассматривать важные фундаментальные показатели анализы рынка.

Индекс потребительских цен — Consumer Price index (CPI) — это экономический показатель, отражающий уровень инфляции в стране. Он входит в тройку важнейших макростатистических индикаторов, по которым определяется «здоровье» экономики.

Consumer Price index показывает, как в среднем за определенный период изменилась стоимость «потребительской корзины». В нее входят цены на продукты питания, жилье, одежду, медицинское обслуживание, транспорт, развлечения, образование и ряд других услуг.

Динамика индекса потребительских цен, то есть его изменение в процентах, оказывает влияние на курс валют. Именно поэтому трейдерам на Форекс надо отслеживать показатели инфляции и знать, как они отразятся на стоимости валютной пары.

В этой статье мы проанализируем главную информацию об инфляции, что позволит вам использовать этот показатель для получения прибыли.

Содержание статьи:

Индекс потребительских цен и его место в экономике

Чтобы оценить, как обстоят дела в экономике, центральный банк — непосредственный регулятор валютного курса — отслеживает темпы изменения ВВП, ситуацию на рынке труда, в частности уровень безработицы, и то, как изменяется индекс потребительских цен. Эти три макроэкономических индикатора тесно связаны между собой.

Так, когда дела в экономике идут хорошо, на рынке труда высокий процент занятости и низкий уровень безработицы. Население получает зарплату, а постоянный доход и уверенность в завтрашнем дне позволяют тратить деньги. Спрос на товары и услуги растет, что стимулирует рост цен. Индекс изменения потребительских цен также повышается.

Одновременно увеличение спроса стимулирует предложение, а значит, производство товаров и услуг. Чем больше товаров и услуг произведено в стране, тем выше ВВП, что также говорит о благополучии и росте экономики.

Для развитых стран индекс потребительских цен должен быть на уровне 2,0–2,5 %. Отклонение от этих значений говорит о том, что «здоровье» экономики пошатнулось. Такая ситуация требует вмешательства центрального банка и принятия монетарных мер, которые отразятся и на курсе валюты.

Чем плох низкий индекс потребительских цен

Многие развитые страны, в их числе США, Великобритания и государства еврозоны, годами ведут борьбу с низкой инфляцией. В Великобритании и в странах еврозоны в определенный период, до 2016 года, был даже отрицательный индекс потребительских цен: статистика показывала дефляцию (отрицательную инфляцию). Казалось бы, цены не растут — это хорошо. Но на самом деле все не так. Дефляция для экономики является еще большим врагом, чем высокая инфляция. И вот почему:

1. Снижение цен говорит о падении спроса.

2. Низкий спрос ведет к сокращению предложения.

3. Из-за снижения спроса компании начинают сворачивать производство.

4. Приходится сокращать сотрудников или урезать зарплаты, так как объем работ уменьшается.

5. Страдает рынок труда.

6. Люди начинают опасаться за свое финансовое будущее и стараются тратить денег меньше, а копить больше.

В итоге цены падают еще ниже и снижается индекс потребительских цен. Это приводит к раскручиванию дефляционной спирали и падению экономики.

Центральный банк на страже инфляции

Мы разобрали, что такое индекс потребительских цен. Теперь рассмотрим, какие шаги предпринимает центральный банк, чтобы вернуть инфляцию к ее нормальным темпам роста.

Если наблюдается снижение инфляции ниже 2,0 %, задача центробанка — не допустить раскручивания дефляционной спирали. Такая проблема существовала в развитых странах и раньше, до пандемии коронавируса, а с началом кризиса еще больше усугубилась. Это происходит и в США: индекс потребительских цен там уже не один год ниже этой отметки. Похожая ситуация сложилась и в еврозоне, и в других развитых странах, валютами которых большинство трейдеров торгует на Форекс.

Для «разгона» индекса потребительских цен центральный банк должен смягчать монетарную политику. Это либо снижение уровня процентной ставки, либо введение или расширение программы количественного смягчения. Если центральный банк намерен повышать процентную ставку (чего после пандемии еще долго не произойдет), то низкие данные по инфляции будут удерживать его от этого шага.

Как трейдеру заработать, отслеживая изменения индекса потребительских цен

Как и любой важный макроэкономический показатель, индекс потребительских цен публикуется раз в месяц. О дате выхода CPI по разным странам можно узнать в экономическом календаре. Просто отслеживайте эти события — их выделяют тремя знаками важности, что говорит о возможности существенного повышения волатильности в момент выхода новости.

Теперь, когда вы понимаете механизм влияния инфляции на экономику, вы можете провести фундаментальный анализ и сделать вывод о том, будет валюта при существующем уровне инфляции расти или падать.

1. Уровень инфляции ниже 2,0 % — это негатив для валюты. Он будет способствовать снижению ее стоимости.

2. CPI ниже 2,0 % будет либо удерживать центральный банк от повышения ставки, либо требовать смягчения монетарной политики, что также приведет к снижению курса валюты.

3. Важную роль играет динамика CPI: даже если показатель ниже 2,0 %, но вышел лучше ожиданий и предыдущего значения, то валюта может локально укрепиться.

По описанному выше алгоритму вы можете делать выводы о среднесрочном влиянии данных по инфляции на курс валюты, которую торгуете.

Однако есть и другой способ заработать на выходе данных по CPI. Для этого нужно использовать тактику торговли на новостях в момент публикации статистики. Если данные лучше ожиданий, в моменте цена может подрасти, и покупки принесут прибыль. Более слабые, чем прогноз, значения CPI приведут к падению цены.

Однако в вопросе влияния статистики по инфляции на курс валюты есть один нюанс. Степень влияния зависит от того, на чем сосредоточено внимание центробанка и рынка в этот момент. В первые месяцы восстановления экономики после пандемии больше внимания уделяется состоянию рынка труда, поэтому выход данных по инфляции может быть проигнорирован, а реакция волатильности будет очень сдержанной.

Индекс потребительских цен: на что обращать внимание при его публикации

ИПЦ или индекс потребительских цен (англ. Consumer Price Index, CPI) – это экономическая публикация, за выходом которой должен следить каждый валютный трейдер. Называемый также индексом инфляции, ИПЦ отслеживает изменения цен за определенный период.

Как правило, индекс относится ко всем товарам и услугам в экономике и входит в компетенцию каждого центрального банка. Стратегии всей денежно-кредитной политики зависят от того, достигает ли инфляция желаемого уровня или нет.

Два процента – это рубеж. Экономические исследования показали, что умеренная инфляция способствует стабильному экономическому росту. Соглашение среди экономистов всего мира заключается в том, что двухпроцентной инфляции достаточно для того, чтобы экономика получила правильный толчок и поддерживала стабильность цен.

По этой причине мы можем сказать, что до тех пор, пока инфляция остается на целевом уровне (ниже или около двух процентов), центральные банки принимают нейтральную денежно-кредитную политику. Они просто удерживают уровень процентной ставки на нейтральном уровне и позволяют рыночным ценам действовать. Таким образом, стоимость валюты остается стабильной.

Но реальность не так проста. Инфляция или индекс потребительских цен (ИПЦ) являются изменчивыми мерами. Удержание значение индекса на целевом уровне требует огромных усилий, и в большинстве случаев центральные банки оказываются либо впереди, либо позади экономической кривой.

Более того, в торговле валютой речь идет не только об одной валюте. Речь идет о валютной паре. Стабильность одной валюты в сочетании с нестабильностью другой приводит к неустойчивой валютной паре. Для трейдеров, как для спекулянтов, которые зарабатывают на волатильности, стабильная валютная пара означает бездействие. К счастью, поддержание целевой инфляции – такой сложный процесс, зависящий от многих факторов, что волатильность на валютном рынке практически гарантирована.

Интерпретация выпуска ИПЦ

Для валюты единственное, что имеет значение, — это уровень процентной ставки. Чем выше процентная ставка в условиях стабильной экономики, тем более привлекательной становится валюта.

Поэтому трейдеры, специализирующиеся на интерпретации экономических данных, контролируют экономические релизы между заседаниями двух центральных банков. Исходя из результатов, они ожидают повышения или сокращения процентной ставки, или принятия решения не вносить никаких изменений на следующем заседании центрального банка.

В центре повестки дня – инфляция. Центральные банки стремятся исполнять возложенные на них полномочия и будут изменять уровень процентных ставок с учетом изменений в инфляции.

Но не все инфляционные данные приводят к одинаковой рыночной реакции. Например, публикация ИПЦ не так важна, как “чистый” ИПЦ.

“Чистый” Индекс Потребительских Цен (ИПЦ) учитывает изменение цен на товары и услуги, за исключением транспортных и энергетических цен, поскольку они считаются неустойчивыми и искажающими данные.

Это экономический релиз, который вызовет изменения денежно-кредитной политики центральных банков. Таким образом, трейдеры должны сосредоточиться на том, на сколько ИПЦ отклоняется от цели, и, если отклоняется, скорректировать свои сделки в соответствии с тем, какое решение вероятнее всего примут центральные банки.

Помимо основных данных, есть еще один элемент, влияющий на инфляцию, — это цена на нефть.

Нефть, или ее цена, имеет крепкую инфляционную составляющую. Транспортные и энергетические цены приводят к движению общего уровня цен в экономике вверх или вниз.

Таким образом, валютные трейдеры всегда должны следить за ценами на нефть. Нравится вам это или нет, центральные банки сокращают или повышают процентные ставки, в зависимости от того, растет цена на нефть или падает.

Четыре года назад мировая экономика все еще боролась с последствиями финансового кризиса. Наряду с экономическими проблемами, резко упала цена на все.

Менее чем через год она упала со 100 долларов за баррель до уровня ниже 30 долларов. Подкованные трейдеры знали, какими будут последствия на валютном рынке, если они понимали влияние цен на нефть на инфляцию.

Давайте посмотрим, как в то же время отреагировала пара EURUSD на падение нефти.

Она упала с 1,40 до 1,10, так как ЕЦБ (Европейский центральный банк) резко снизил ставки. Так как у ФРС в Соединенных Штатах ставки уже были на нулевом уровне, а при цене на нефть в свободном падении обычная реакция заключалась в том, чтобы продать пару EUR/USD в соответствии с ожиданиями, что ЕЦБ снизит ставки.

Заключение

В то время как трейдеры-новички сосредотачиваются на данных ИПЦ, опытные следят за ценами на нефть и драйверами нефтяного рынка. Такие данные, как уровень производства и запасов, геополитические сделки на нефтяном рынке, решения ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) и т. д., все это влияет на цену нефти и на мировую инфляцию.

По этой причине “чистый” ИПЦ является ключевым показателем инфляции, и это тоже должно иметь значение для валютных трейдеров.

Откройте счет Форекс и торгуйте валютными парами, нефтью, криптовалютами с брокером FXOpen.

Данная статья представляет только мнение Компаний, работающих под брендом FXOpen. Ее не следует рассматривать как предложение, приглашение или рекомендацию в отношении продуктов и услуг, предоставляемых Компаниями, работающими под брендом FXOpen, а также не следует ее рассматривать как финансовую консультацию.

FXOpen – брокер с более чем 15-летней историей работы на рынке Форекс. Есть лицензии FCA и ASIC, доступ к межбанковской ликвидности (FXOpen ECN). Одни из самых низких спредов и комиссий в индустрии.

Клиентам

Индекс потребительских цен позволяет оценить текущий уровень инфляции. Этот индикатор является одним из самых «подвижных», поэтому нередко искажает реальную информацию. Вместе с тем он воздействует на весь трейдинг. Он влияет не только на Форекс, но и на рынок облигаций, другие фондовые структуры. Сведения о нем публикуются несколькими странами. В Америке за основу берется базовый индекс. Он создается без учета стоимости продуктов и энергоносителей. В Великобритании учитывается рост розничных цен без учета платежей по кредитам под недвижимость. Актуальные сведения об ИПЦ можно узнать в бюро или управлении статистики, которое занимается составлением индикаторов.

Время выхода

Есть общепринятые рамки диапазона времени: месяц, квартал, год. Больше всего рынок реагирует на показатели, выраженные в годовом исчислении. Американский базовый индекс выходит в середине каждого месяца, в 9 ч. 30 мин. по североамериканскому восточному времени. Узнать о нем можно в «Бюро переписи США» или из любых других авторитетных независимых источников.

Интерпретация

Особенностью показателя является то, что базовый индекс показывает изменения розничной стоимости на заранее определенную корзину товаров и услуг. Для расчетов берется ее цена на начало периода и на его конец. Это позволяет проанализировать изменения, сделать выводы о росте стоимости. Состав потребительской корзины в каждой стране отличается. Именно на нее приходится большая часть общего уровня инфляции. Рост цен чаще всего приводит к повышению процентных ставок центральным банком. Следствием является то, что участники начинают активно приобретать валюту такой страны. Это приводит к увеличению ее курса. Когда инвесторы чувствуют приближение инфляции, они изменяют свои стратегии, чтобы найти оптимальный путь вложения своего капитала. Рост инфляции положительно оценивается участниками рынка.

Иногда ИПЦ оказывается хуже прогнозов. В такой ситуации спрос на местную валюту быстрыми темпами снижается, что приводит к снижению ее цены. Это является результатом того, что трейдеры начинают активно продавать валюту и связанные с ней активы.

Выводы

Индекс потребительских цен является основным макроэкономическим показателем инфляции. Для его подсчета используются сведения о цене по 200 группам товаров. Реакция рынка зависит от стадии бизнес-цикла, на которой находится экономика определенной страны. Выход информации по этому макроэкономическому показателю может привести к возникновению резких колебаний курсов валют.

Индекс потребительских цен позволяет оценить текущий уровень инфляции. Этот индикатор является одним из самых «подвижных», поэтому нередко искажает реальную информацию. Вместе с тем он воздействует на весь трейдинг. Он влияет не только на Форекс, но и на рынок облигаций, другие фондовые структуры. Сведения о нем публикуются несколькими странами. В Америке за основу берется базовый индекс. Он создается без учета стоимости продуктов и энергоносителей. В Великобритании учитывается рост розничных цен без учета платежей по кредитам под недвижимость. Актуальные сведения об ИПЦ можно узнать в бюро или управлении статистики, которое занимается составлением индикаторов.

Время выхода

Есть общепринятые рамки диапазона времени: месяц, квартал, год. Больше всего рынок реагирует на показатели, выраженные в годовом исчислении. Американский базовый индекс выходит в середине каждого месяца, в 9 ч. 30 мин. по североамериканскому восточному времени. Узнать о нем можно в «Бюро переписи США» или из любых других авторитетных независимых источников.

Интерпретация

Особенностью показателя является то, что базовый индекс показывает изменения розничной стоимости на заранее определенную корзину товаров и услуг. Для расчетов берется ее цена на начало периода и на его конец. Это позволяет проанализировать изменения, сделать выводы о росте стоимости. Состав потребительской корзины в каждой стране отличается. Именно на нее приходится большая часть общего уровня инфляции. Рост цен чаще всего приводит к повышению процентных ставок центральным банком. Следствием является то, что участники начинают активно приобретать валюту такой страны. Это приводит к увеличению ее курса. Когда инвесторы чувствуют приближение инфляции, они изменяют свои стратегии, чтобы найти оптимальный путь вложения своего капитала. Рост инфляции положительно оценивается участниками рынка.

Иногда ИПЦ оказывается хуже прогнозов. В такой ситуации спрос на местную валюту быстрыми темпами снижается, что приводит к снижению ее цены. Это является результатом того, что трейдеры начинают активно продавать валюту и связанные с ней активы.

Выводы

Индекс потребительских цен является основным макроэкономическим показателем инфляции. Для его подсчета используются сведения о цене по 200 группам товаров. Реакция рынка зависит от стадии бизнес-цикла, на которой находится экономика определенной страны. Выход информации по этому макроэкономическому показателю может привести к возникновению резких колебаний курсов валют.

Индекс потребительских цен (CPI)

В этой публикации поговорим о том, что означает один из важнейших показателей инфляции — индекс потребительских цен (ИПЦ, CPI). Что это такое, как он рассчитывается, почему так важен, какие у него недостатки, в чем разница между расчетом ИПЦ в России и США — обо всем этом простыми словами расскажу далее.

1. Индекс CPI — что это такое?
2. Формула расчета CPI
3. Что показывает индекс CPI?
4. Состав потребительской корзины для расчета CPI
5. Индекс потребительских цен в США и в России
6. CPI в США
7. ИПЦ в России
8. Недостатки индекса потребительских цен

Индекс CPI — что это такое?

CPI — это аббревиатура от Consumer Price Index, что в переводе означает «индекс потребительских цен».

Индекс потребительских цен (CPI) — это экономический показатель, характеризующий изменение розничных цен по определенной корзине потребительских товаров и услуг.

Этот показатель рассчитывается в пунктах, а его динамика — в процентах по отношению к базовому периоду. Корзина товаров и услуг, стоимость которых включается в индекс CPI, в разных государствах может содержать разные позиции товаров, но объединяет их всегда то, что это самые популярные товары и услуги, потребляемые именно гражданами страны. Каждому товару и услуге присваивается определенный вес, на который умножается его цена, и сложением результатов получается значение индекса.

Формула расчета CPI

Индекс CPI рассчитывают по формуле:

• Q_bi — вес каждой позиции товара и услуги в базовом периоде;
• C_ci и C_bi — стоимость каждой позиции товара и услуги, соответственно, в расчетном и базовом периоде.

Однако в разных странах методологии расчета данного показателя могут отличаться.

Что показывает индекс CPI?

Простыми словами, индекс CPI показывает изменение цен на ключевые потребительские товары и услуги в стране.

По этой причине во многих странах, например, в США, индекс потребительских цен считают главным показателем инфляции: более важным, чем, непосредственно, общий уровень инфляции, который там тоже рассчитывается. И поэтому его значение и динамика являются важнейшим индикатором общего уровня инфляции, оказывает на него самое непосредственное влияние.

Также индекс CPI часто используют для оценки общего уровня качества жизни населения.

Правильным будет утверждение, что индекс CPI характеризует не инфляцию в целом, а ее потребительскую часть, которая является наиболее важной.

Состав потребительской корзины для расчета CPI

Как я уже писал, состав потребительской корзины для расчета CPI может быть разным, но туда, как правило, входят:

• базовые продукты питания и напитки;
• одежда и обувь;
• арендная плата за жилье;
• стоимость электроэнергии для населения и другие услуги ЖКХ;
• табачные изделия;
• топливо;
• популярный бытовой инвентарь для дома;
• товары для здоровья и ухода за телом;
• транспортные услуги;
• услуги образования и индивидуального обучения;
• услуги медицинских и оздоровительных учреждений;
• расходы на ежегодный и ежедневный отдых;
• и т.д.

Индекс потребительских цен в США и в России

CPI в США

Как я уже писал, в США показатель CPI служит главным индикатором инфляции. Например, на него во многом ориентируется ФРС при принятии важных решений по денежно-кредитной политике и учетной ставке (в то время как российский Центробанк больше озабочен общим уровнем инфляции).

Для расчета CPI в США используют потребительскую корзину, содержащую 300 наименований товаров и услуг. Ее базовым значением определена средняя стоимость за 1984-1986 годы.

Индекс CPI в США публикуется ежемесячно в двух вариантах: динамика м/м и г/г.

ИПЦ в России

В России тоже рассчитывают индекс потребительских цен, публикуя его под русской аббревиатурой ИПЦ. В нормативных документах сказано о важности данного показателя, но его важность здесь ниже, чем в США, а для определения влияния на инфляцию его анализируют в комплексе с другим показателем — дефлятором ВВП, который включает в себя изменение цен на все товары и услуги в стране, а не только потребительские.

Методология расчета индекса потребительских цен в России менялась. Изначально он рассчитывался на основе минимальной корзины товаров и услуг, необходимой для обеспечения жизнедеятельности человека. Затем от понятия «минимальная корзина» отказались и теперь считают ИПЦ по полному перечню потребительских товаров и услуг, состоящему из более 550 наименований.

В частности, в ИПЦ входят:

• продукты питания (около 30% веса индекса);
• непродовольственные товары;
• коммунальные услуги;
• и т.д.

Расчет ИПЦ производит Росстат в месячном и годовом выражении, данные публикуются ежемесячно, ежеквартально и ежегодно.

Недостатки индекса потребительских цен

Как и любой экономический показатель, индекс CPI имеет свои недостатки.

Главный недостаток кроется в составе корзины товаров и услуг, использующемся для расчета. С развитием экономики и общества многие позиции в ней устаревают, и, одновременно, появляются новые, более актуальные, но не участвующие в расчете индекса. Но заменить состав корзины проблематично из-за использования для расчета цен базового периода: в этом случае каждый раз надо менять и базовый период. Поэтому индексы CPI часто рассчитываются на основе устаревшего набора товаров и услуг.

Также надо понимать, что цены на многие товары и услуги подвержены сильным сезонным колебаниям, что отражается и на динамике индекса. Особенно в развивающихся экономиках, где в данном показателе более высокий вес имеют продукты. Для сглаживания этих колебаний отдельно рассчитывают базовый показатель (БИПЦ в России, core CPI в США), который не включает в себя цены на сезонные товары и услуги, например, продукты. По аналогии с базовой инфляцией.

Наконец, индекс CPI просто констатирует потребительскую инфляцию, но не дает информации о том, чем она вызвана: ростом спроса, падением предложения, увеличением издержек, девальвацией нацвалюты, монетарной политикой и т.д. А это самое важное для принятия мер.

Теперь вы знаете, что такое индекс потребительских цен (ИПЦ, CPI), как он рассчитывается и что показывает. В заключение скажу, что данный показатель имеет важное значение и для инвесторов (особенно в развитых экономиках), поскольку от его динамики во многом зависят действия финансовых регуляторов, что, в свою очередь, влияет на финансовые рынки.

Сайт Финансовый гений — ваш надежный помощник в повышении финансовой грамотности. Оставайтесь с нами! До новых встреч!