Когда состоится заседание цб по ключевой ставке
КАЛЕНДАРЬ РЕШЕНИЙ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ В 2023 ГОДУ
10 февраля 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным прогнозом
Пресс-конференция Председателя Банка России
20 февраля 2023 года
Доклад о денежно-кредитной политике
17 марта 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке
Пресс-конференция Председателя Банка России
28 апреля 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным прогнозом
Пресс-конференция Председателя Банка России
11 мая 2023 года
Доклад о денежно-кредитной политике
9 июня 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке
Пресс-конференция Председателя Банка России
21 июля 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным прогнозом
Пресс-конференция Председателя Банка России
31 июля 2023 года
Доклад о денежно-кредитной политике
15 сентября 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке
Пресс-конференция Председателя Банка России
27 октября 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке со среднесрочным прогнозом
Пресс-конференция Председателя Банка России
7 ноября 2023 года
Доклад о денежно-кредитной политике
15 декабря 2023 года
Заседание Совета директоров по ключевой ставке
Пресс-релиз по ключевой ставке
Пресс-конференция Председателя Банка России
Примечание. Жирным шрифтом выделены даты опорных заседаний Совета директоров Банка России по ключевой ставке, которые проводятся четыре раза в год (один раз в квартал). Опорные заседания сопровождаются публикацией среднесрочного прогноза в рамках базового сценария. После каждого опорного заседания Банк России также публикует Доклад о денежно-кредитной политике.
В России надолго установились высокие ставки по вкладам и кредитам
В пятницу Банк России на плановом заседании по денежно-кредитной политике снова повысил ключевую ставку. Она увеличилась еще на один процентный пункт: с 12% до 13% годовых. 15 августа ЦБ внепланово повышал ее с 8,5% до 12%, в июле ставка выросла с 7,5% до 8,5%, до этого не менявшись почти год.
«Предпринятые с июля шаги по повышению ключевой ставки — это ответ на реализацию инфляционных рисков, в том числе из-за влияния валютного курса», — сказала на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина.
По оценке на 11 сентября, годовая инфляция (к тому же периоду прошлого года) увеличилась до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. «В июле мы наблюдали скачок в текущих темпах роста цен. В августе темпы немного снизились, но при этом ценовое давление все больше формировалось за счет устойчивых компонентов. Увеличение темпов роста цен происходило по широкому кругу товаров. Значимый вклад в текущую инфляцию вносили товары, цена которых зависит от курса. Например, автомобили, одежда и обувь, техника и электроника», — рассказала Набиуллина.
Большой вклад в ускорение инфляции уже вносит летнее ослабление рубля, к которому привело расширение рублевого спроса на импорт при ограниченном поступлении экспортной выручки, следует из слов Набиуллиной. Во многом поэтому усилились также инфляционные ожидания людей и предприятий — это тоже один из важнейших показателей при принятии решений по ставке.
В связи с этим ЦБ увеличил и прогноз по инфляции на 2023 год — теперь она ожидается на уровне 6-7% вместо прежних 5-6,5%. Но при этом в Банке России по-прежнему рассчитывают вернуть годовую инфляцию к целевым 4% к концу 2024 года.
Однако пока риски смещены как раз в сторону дальнейшего ускорения инфляции, отмечают в Банке России. «Особые опасения вызывает возможное закрепление инфляционных ожиданий на повышенном уровне, что создает вторичные эффекты для инфляции. Кроме того, сохраняются геополитические риски и вероятность более жесткого приземления мировой экономики, что может сказаться на спросе на российский экспорт и динамике валютного курса. Остаются в поле зрения и факторы со стороны бюджетной политики», — перечислила Набиуллина.
Соответственно, в обозримой перспективе ни о каком снижении ключевой ставки речи быть не может: в лучшем случае о сохранении. Однако, Банк России сообщил, что будет «оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях» (следующее намечено на 27 октября).
«В текущих условиях для возврата к цели по инфляции потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики», — подтвердила Набиуллина.
При этом в ЦБ отмечают, что, повышая ключевую ставку, реагировали не на ослабление рубля. «У нас нет такой психологической границы, курс у нас плавающий, но, безусловно, мы учитываем, что динамика курса, его ослабление являются проинфляционным фактором. И мы реагировали повышением ключевой ставки на усиление инфляционных факторов, среди которых значимую роль играл курс, но не только курс, в том числе и ускорение кредитования, и так далее», — сообщила на пресс-конференции Набиуллина. При этом прошлое внеплановое повышение ставки в августе состоялось практически сразу после пересечения курсом доллара на Мосбирже отметки в 100 руб. После повышения ставки рублю удалось укрепиться.
При сохранении текущих объемов экспорта и потенциальном сокращении импорта курс рубля должен как минимум стабилизироваться и в перспективе перейти к укреплению, полагает инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин.
По мнению начальника отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберта Короева, на горизонте нескольких недель-месяцев более высокая ставка будет оказывать поддержку рублю наряду с другими факторами. Эксперт ожидает стабилизации и возвращения в район 90 руб. за доллар. При этом ЦБ до 22 сентября будет продолжать продавать иностранную валюту повышенными темпами. «Ставка ограничивает внутренний спрос на рублевую ликвидность и, как следствие, спрос на импорт. В то же время есть другая сторона — объемы поступающей валютной выручки», — констатировал эксперт.
Ставки по вкладам и кредитам повысятся, но не так существенно, как это было в августе. Изменения же будут происходить неравномерно.
«Рост ключевой ставки ЦБ до 13% обязательно приведет к росту ставок как по банковским вкладам, так и по кредитам», — сообщил «РГ» руководитель направления «Ипотека» в компании «Сравни» Дмитрий Сафронов. Как пояснил эксперт, в первую очередь изменения коснутся краткосрочных депозитов, в сегмент которых банки сейчас постараются привлечь клиентов. Повышение же ставок по ипотеке, по его мнению, может начаться с понедельника. «А главное — возрастает риск пересмотра условий по программам с господдержкой», — добавил Сафронов.
«Можно ожидать среднего роста ставок как по кредитам, так и по вкладам на 0,5-1 процентный пункт», — рассказал «РГ» замдиректора группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин. Однако этот рост, по словам эксперта, будет неравномерным по видам продуктов. Например, средние ставки по ипотеке, вероятнее всего, вырастут меньше, чем в потребительском кредитовании. Дело в том, что на первичном рынке действуют льготные программы, ставки по которым заметно ниже рыночных.
Что касается рынка вкладов, то на нем можно ожидать увеличение ставок по срочным продуктам на один процентный пункт, тогда как по текущим счетам вероятнее стагнация ставок. «Большая часть банков уже подняла доходность по ним после повышения ставки месяц назад», — отметил Лопатин.
Как рынок отреагирует на рост ключевой ставки?
Двузначная ключевая ставка останется в обозримом будущем. Вместе с решением повысить ее до 13% Банк России дал понять, что смягчения монетарной политики пока ждать не стоит, проинфляционные риски все еще слишком высоки. Как поведет себя российский рынок в ответ на эту позицию?
Фото: Артем Геодакян/ТАСС —>
В пятницу, 15 сентября, состоялось очередное заседание совета директоров Банка России. По его итогу регулятор решил поднять ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 13%.
«Психологической» отметки у рубля нет, считает глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Курс в России плавающий. Но его ослабления регулятор стремится не допускать и повысил ключевую ставку именно поэтому. Стремительной реакции на это событие от рынка ждать не стоит, считает главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин.
alt=»Евгений Надоршин» />Евгений Надоршин главный экономист ПФ «Капитал» «Рынок у нас сейчас достаточно краткосрочно ориентирован, и, в принципе, валютный рынок очень часто находился под воздействием краткосрочных драйверов. Поэтому прочувствовать всю силу сигнала ЦБ, я думаю, участники не смогли. Просто не смогли с высокой долей вероятности, во-первых, не все из них до сих пор понимают, как на них воздействует ставка. В частности, экспортеры и импортеры. Где они, а где ставка — кажется им. То есть тут должно пройти время. Не все из них слушают, естественно, что говорит ЦБ, поэтому приличная часть комментариев ушла пока в пустоту. Все, что сделал ЦБ и все, что обещает ЦБ, это все на рубль повлияет. И, как я полагаю, приведет к его удорожанию. Видимо, надо исходить из ожиданий чего-то умеренного, например возвращения к уровню 90. Может быть, перескок ненадолго, и будет значение меньше 90 за доллар, но потом скорее возврат и, если повезет, стабилизация около 90 на какое-то, боюсь, не самое продолжительное, но все же измеряемое месяцами время. Я вижу один способ, с помощью которого можно добиться более дорогого рубля. Это, возможно, еще одно-два повышения для того, чтобы произвести окончательное впечатление. И это задушенный экономический рост, и, возможно, рецессия прямо в конце этого года — в начале следующего».
Центробанк, по словам Набиуллиной, рассматривал три варианта решения по ключевой ставке. Можно было ее сохранить или поднять выше 13%. Однако курс рубля, а еще темпы кредитования в стране убедили прийти к тому, чего и ждал рынок: повышению на 100 базисных пунктов. Глава регулятора во время по итогам заседания ответила на спорные вопросы о курсе рубля.
По новому прогнозу Банка России, инфляцию по итогам года стоит ждать в районе 6-7%. А при сохранении жесткой монетарной политики в следующем году показатель снизится до 4%. Отток капитала в этом году регулятор считает не слишком значимым событием, вряд ли он повлиял на рубль. Каким будет влияние повышенной ставки? Говорит экономист Bloomberg по России Александр Исаков:
Александр Исаков экономист Bloomberg по России «Чтобы понять, что ожидал рынок, полезно смотреть на рынок процентных свопов. Это рынок, который показывает, что ждут крупные банки по траектории ключевой ставки. До заседания рынок полностью ожидал повышения до 13% ключевой ставки и того, что она сохранится на этом уровне примерно до середины первого квартала. То есть рынок ждет, что ключевая ставка начнет снижаться где-то в конце первого квартала, в марте вернется к 12%. Я думаю, что для рубля это позитивно. Сейчас мы имеем наклон кривой, то есть разница между короткими и длинными ставками в 1 процентный пункт. Это сильно дестимулирует рост кредитования банков. То есть банки в основном зарабатывают на том, что кредитуют по длинным ставкам и привлекают средства по коротким ставкам. Когда длинные ставки ниже стоимости их фондирования, обычное кредитование замедляется. И взрывной рост кредитования, который мы видели последние несколько кварталов, был одной из главных причин ослабления курса рубля. Я думаю, что курс может укрепиться до 90 рублей за доллар».
Кроме того, Центробанк на заседании в пятницу обозначил, что обязательная продажа валютной выручки экспортерами курсу вряд ли поможет. Как и ограничение на вывоз рубля за рубеж. А повышать его привлекательность внутри страны стоит в первую очередь с помощью стимулов для компаний активнее размещаться на рынке акций.
График заседаний Банка России по ключевой ставке в 2023 году
Утвержден календарь решений по ключевой ставке на 2023 год. Банк России планирует проводить в 2023 году заседания Совета директоров по ключевой ставке в привычные сроки, по пятницам, в следующие даты:
- 10 февраля 2023 года
- 17 марта 2023 года
- 28 апреля 2023 года
- 9 июня 2023 года
- 21 июля 2023 года
- 15 сентября 2023 года
- 27 октября 2023 года
- 15 декабря 2023 года.
По итогам каждого заседания запланирована пресс-конференция Председателя Банка России в 15:00 по московскому времени.
По результатам четырех заседаний Совета директоров ЦБ РФ – февральского, апрельского, июльского и октябрьского – в пресс-релиз по ключевой ставке будет включен среднесрочным прогноз. Доклады о денежно-кредитной политике будут опубликованы на шестой рабочий день после указанных заседаний Совета директоров, то есть 20 февраля, 11 мая, 31 июля и 7 ноября 2023 года соответственно.
Всё, что происходит в банках прямо сейчас
в дистанционном курсе «Мастер банковского дела».
Стань крутым специалистом!