Как оформить опцион на долю в ооо
Перейти к содержимому

Как оформить опцион на долю в ооо

  • автор:

Как оформить опцион на долю в ооо

Современных предпринимателей и инвесторов уже не удивишь историями о том, как крутые зарубежные стартапы и состоявшиеся компании выделяют крупные доли в бизнесе для реализации опционных программ с целью повышения мотивации своих сотрудников.

Опционные программы мотивации стали популярными за рубежом в связи с высокой текучкой ценных кадров и развитостью зарубежного законодательства в части регулирования опционов.

Наиболее известными компаниями, пошедшими по пути мотивации сотрудников опционами, стали Oracle и Apple.

Российскому обывателю также не стоит ходить далеко за примерами. По словам известных в российской стартаперской среде предпринимателей – Айнура Абдулнасырова, основателя компании Lingualeo, и Грачика Аджамяна, основателя сервисов «Будист» и Wakie – сотрудники основанных ими компаний владеют опционами, хоть и выданы они были в соответствии с зарубежным законодательством.

Наша страна долго шла к легализации опционов. Только 1 июня 2015 года российские власти дали «зелёный свет» опционам и внесли соответствующие статьи о них в Гражданский кодекс РФ. Этим сразу же поспешили воспользоваться некоторые российские стартапы. Например, экс-резидент акселератора ФРИИ стартап advoclick.ru (статью об этом можно почитать здесь).

Однако процесс оформления и реализации опционов в российских условиях имеет некоторые юридические тонкости, которые обязательно нужно учитывать.

Поскольку абсолютное большинство стартапов в России созданы в форме обществ с ограниченной ответственностью, рассмотрим кейсы применительно к опционам на долю/часть доли в уставном капитале ООО (в целях удобства доля/часть доли в уставном капитале ООО далее будет именоваться «долей в ООО» или «долей в компании»).

Подводный камень № 1: преимущественное право покупки доли в ООО участниками (учредителями) компании

В случае оформления опциона, по которому доля в ООО подлежит продаже инициатором опциона его держателю (как правило, по заранее определённой и очень выгодной цене), существует риск того, что такая доля просто не дойдёт до держателя опциона и будет приобретена в преимущественном порядке другими участниками ООО.

Такая ситуация возможна, когда на момент реализации опциона в составе ООО есть два и более участников.

Закон устанавливает здесь чёткое правило: в случае продажи одним участником ООО своей доли в компании третьему лицу, другие участники ООО имеют преимущественное право покупки такой доли по предложенной третьему лицу цене.

Есть 3 способа устранения данного юридического риска

Способ № 1

При оформлении опциона предусматриваем, что доля в ООО переходит к держателю опциона безвозмездно. При безвозмездном отчуждении доли преимущественное право покупки доли не работает.

Да, конечно, здесь вылезает несколько налоговых вопросов, связанных с перекладыванием обязанности по уплате НДФЛ с отчуждателя доли на её получателя, а также некоторой неопределённостью со стоимостью доли и определением размера НДФЛ. Но эти вопросы не столь критичны и, если есть заинтересованность в приобретении доли, не играют такой уж важной роли.

Способ № 2

В опционе предусматриваем, что доля в ООО передаётся держателю опциона по частям несколькими траншами. В рамках первого транша часть доли передаём безвозмездно.

После этого держатель опциона становится полноправным участником ООО, что полностью снимает юридические риски, связанные с преимущественным правом приобретения доли другими участниками ООО. Ведь в случае, если доля в ООО продаётся одним участником другому, то преимущественное право покупки такой доли у других участников ООО не возникает.

Способ № 3

Вместе с выдачей опциона заключаем специальное (квазикорпоративное) соглашение с участниками ООО, в соответствии с которым последние обязуются не реализовывать преимущественное право покупки отчуждаемой по такому опциону доли. Естественно, за нарушение этого обязательства фиксируем жёсткую санкцию, дабы неповадно было.

Здесь, правда, существует риск того, что на момент реализации опциона в составе ООО могут оказаться новые участники, которые не подписывали такое соглашение, и которые могут реализовать своё преимущественное право покупки продаваемой по опциону доли в ООО. В этом случае можно в том же соглашении предусмотреть условия, по которым вероятность появления в ООО новых участников будет сведена к минимуму. С точки зрения реализации таких условий, этот способ снятия указанных юридических рисков небезупречен.

Поэтому на текущем уровне развития российского законодательства и правоприменительной практики первые два способа наиболее предпочтительны для устранения указанных юридических рисков.

Подводный камень № 2: невозможность реализации опциона на долю в ООО при:

  • наличии (возникновении) в уставе ООО запрещающих такую сделку положений;
  • наличии (совершении) сделок, в результате которых доля либо погашается, либо переходит третьему лицу;
  • наличии (возникновении) корпоративных или квазикорпоративных соглашений, препятствующих передаче доли по опциону.

Устранить указанный юридический риск можно следующим образом:

  • Шаг 1: В опционе прописываем, что на момент его выдачи отсутствуют вышеуказанные обстоятельства – это называется «заверения об обстоятельствах»;
  • Шаг 2: Устанавливаем жёсткую ответственность за нарушение таких заверений;
  • Шаг 3: Плюсуем к этому заключение специального (квазикорпоративного) соглашения, в соответствии с которым ни один из участников ООО не вправе предпринимать действий (бездействий), направленных на возникновение вышеуказанных ситуаций.

Иметь опцион гораздо лучше, чем не иметь

В завершение статьи хочу отметить следующее.

В России уже начинает формироваться положительная судебная практика по применению опционов. Данное обстоятельство делает ещё более справедливым тезис о том, что иметь опцион на руках гораздо лучше, чем не иметь его.

Как безопасно продать бизнес

Как безопасно продать бизнес

В моей практике продавцы и покупатели чаще договариваются о рассрочке платежей и переходе права собственности на бизнес сразу после заключения сделки, а не после полного расчета.

Во-первых, такую сделку гораздо проще оформить юридически. Во-вторых, рассрочка частично снимает финансовую нагрузку с покупателя бизнеса. А быстрый переход права собственности позволяет ему поскорее настроить дело под себя – ведь никто не хочет видеть «вторую хозяйку на кухне» (читайте – прежнего собственника). В-третьих, продавец получает часть денег уже в момент оформления сделки.

Конечно, переход права собственности на бизнес к покупателю можно отложить до момента полного расчета. Например, п. 12 и 14 ст. 21 Закона об ООО предусматривают, что доля в уставном капитале общества переходит к приобретателю с момента внесения записи в ЕГРЮЛ. Нотариус, удостоверивший договор об отчуждении доли, подает соответствующее заявление в ФНС в течение двух рабочих дней со дня удостоверения, если больший срок не предусмотрен договором. При этом не каждый нотариус отложит подачу заявления в ФНС на срок больше двух месяцев, и не каждый покупатель согласится ждать перехода права собственности до полного расчета.

Рассрочка же таит в себе ощутимые риски для продавца, поскольку бизнес ему юридически уже не принадлежит, а полного расчета по сделке можно ждать от нескольких месяцев до нескольких лет. При этом таким традиционным способам защиты интересов продавца, как залог, неустойка и поручительство, присущи известные недостатки: не так-то просто бывает разыскать имущество для его принудительного изъятия у должника; к тому же высока вероятность судебного разбирательства в случае обращения взыскания на заложенное имущество и взыскания денег с покупателя или поручителя.

Что указать в договоре купли-продажи бизнеса в рассрочку

Обычно в договоре купли-продажи компании в рассрочку указываются:

  • информация об объекте договора, т.е. о компании (если продается доля – данные о ее владельце, размере и порядке оплаты);
  • цена бизнеса;
  • график платежей (траншей), которые покупатель обязуется провести в пользу продавца;
  • реквизиты банковского счета продавца, на который должны поступать денежные средства от покупателя;
  • условие о необходимости указания реквизитов договора купли-продажи бизнеса в назначении платежей;
  • порядок и последствия внесения покупателем денежных средств в депозит нотариуса в случае неработоспособности банковских счетов продавца;
  • перечень имущества, которое используется в бизнесе и оформлено на продаваемую компанию;
  • заверения продавца о надлежащем оформлении бизнес-активов, об отсутствии у компании долгов, обременений и притязаний третьих лиц, о наличии нотариального согласия супруга на продажу доли (если доля является общим имуществом супругов) и т.д.

Поскольку в период рассрочки покупатель, не расплатившись за бизнес, может вывести из компании активы, – рекомендуется включить в договор купли-продажи положения из корпоративного договора. Например, запрет на отчуждение активов компании и долей в уставном капитале, запрет на изменение размера уставного капитала и проч. Такие запреты могут действовать до момента полного расчета по договору купли-продажи.

Но самое важное – оформить опцион. Он, в отличие от упомянутых способов защиты, позволяет быстро и без суда решить проблему, когда покупатель бизнеса уклоняется от уплаты.

Как работает опцион при продаже бизнеса в рассрочку

Для передачи бизнеса в рассрочку с помощью опциона заключается договор купли-продажи 100-процентной доли в уставном капитале ООО (мы будем говорить об ООО, поскольку эта организационно-правовая форма является наиболее распространенной). Предметом договора будет эта доля, а не бизнес-активы 1 (имущество компании, имущественный комплекс). То есть такая схема продажи бизнеса работает только в случае продажи самой компании, а не бизнес-активов отдельно от нее 2 .

Отмечу, что купля-продажа компании и купля-продажа имущественного комплекса (предприятия) – это разные способы передачи бизнеса. Продажа имущественного комплекса регулируется ст. 559–566 ГК РФ, а продажа компании (доли в уставном капитале ООО) – ст. 93 ГК РФ и положениями Закона об ООО.

Это подтверждает судебная практика – известное Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 28 января 2014 г. № Ф09-14309/13 по делу № А07-21683/2012. В нем говорится, что «воля сторон оспариваемой сделки была направлена на возникновение обязательств по купле-продаже доли в уставном капитале общества, а не продаже предприятия как имущественного комплекса. Подписание сторонами акта приема-передачи имущества не свидетельствует о ничтожности спорного договора купли-продажи доли, поскольку из него не усматривается, что стороны договорились о продаже какого-либо имущества общества».

Финальным документом в нашей схеме продажи бизнеса является опцион на заключение договора, предусмотренный ст. 429.2 ГК РФ. Опцион – это соглашение, которое позволяет в одностороннем порядке с помощью нотариуса быстро реализовать трансфер (отчуждение, приобретение) доли в компании при наступлении условий, которые предусмотрели стороны опциона.

При продаже бизнеса в рассрочку опцион работает так: если покупатель нарушает график платежей, то продавец вправе обратиться к нотариусу и во внесудебном порядке забрать компанию обратно, перечислив покупателю символическую сумму. При этом переданные покупателем по договору купли-продажи денежные средства остаются у продавца.

В опционе дублируется график платежей, предусмотренный договором купли-продажи бизнеса. Нарушение покупателем этого графика устанавливается в качестве основания для запуска опциона, т.е. перехода права собственности на компанию обратно к продавцу.

Для выкупа компании за символическую плату продавец должен представить нотариусу доказательство того, что покупатель нарушил график платежей. Например, подойдет банковская выписка, где видно, что в установленное время на счет продавца от покупателя не поступили денежные средства. После этого продавец оформляет у нотариуса акцепт оферты, содержащейся в опционе. А нотариус на основании акцепта готовит заявление по форме Р13014 и направляет его в ФНС для внесения изменений в ЕГРЮЛ. Через несколько рабочих дней компания возвращается к продавцу 3 .

При оформлении опциона компания до полного расчета с покупателем находится в залоге у продавца на основании п. 5 ст. 488 ГК РФ. Залогодержателем в этом случае является первоначальный продавец, который по опциону и выкупает компанию у покупателя в случае просрочки. При этом договором купли-продажи может быть установлено иное.

Очевидно, что ни одна схема продажи бизнеса, работающая по принципу «сегодня стулья – завтра деньги», не лишена рисков. Однако вариант с опционом является, на мой взгляд, самым удобным и надежным.

1 В статье термин «бизнес-активы» используется как синоним терминов «имущество» и «имущественный комплекс» и означает имущество бизнеса вместе с долгами.

«Прямой» и «обратный» опционы на долю в компании (ООО): что такое, чем различаются и в чём их польза для бизнеса

В российском корпоративном праве уже несколько лет как можно в полном соответствии с нормами законодательства оформлять так называемые «прямые» и «обратные» опционы на доли в ООО. Эти сделки позволяют бизнес-партнёрам сделать трансфер доли в ООО быстрым и удобным, а также нивелировать значительное количество юридических и экономических рисков. Последнее время опционы всё чаще используются при структурировании партнёрских отношений, инвестиционных и M&A сделок.

Прямой опцион — это опцион, по которому его держатель (часто потенциальный инвестор, участник M&A-сделки или ключевой сотрудник компании) получает право приобрести (возмездно или безвозмездно) долю в компании (ООО) при наступлении тех или иных зафиксированных в опционе условий. С помощью этого опциона тот, у кого доли не было, приобретает её, или тот, у кого доля была, увеличивает её размер. Прямой опцион связан с поощрением держателя опциона, держатель опциона в этом случае получает долю (увеличивает её размер) за какой-то позитивный вклад (в обмен на труд, деньги или иные активы).

Обратный опцион — это опцион, по которому его держатель (часто основатель компании или участник M&A-сделки) получает право приобрести (возмездно или безвозмездно) у бизнес-партнёра (инвестора, сооснователя или другого участника M&A-сделки) долю в компании (ООО) при наступлении тех или иных зафиксированных в опционе условий. С помощью этого опциона тот, у кого доля была, теряет её, или тот, у кого доля была, уменьшает её размер. Обратный опцион связан с «наказанием» инициатора опциона, инициатор опциона в этом случае теряет долю (уменьшает её размер) в связи с невыполнением той или иной бизнес-задачи (не выполнил KPI, не перечислил инвестиции) или нарушением того или иного обязательства (заверения).

Использование прямых и обратных опционов очень полезно в сделках M&A. Как правило, опционы в таких сделках обеспечивают гибкость сделки (трансфера долей), достоверность заверений (гарантий), полученных сторонами друг от друга в рамках переговоров, а также надлежащее исполнение участниками сделки тех или иных обязательств.

Использование терминов «прямой» и «обратный» здесь связано с направлением трансфера доли, то есть связано с экономическим смыслом опциона. Прямой опцион — поощрение, обратный опцион — наказание или восстановление статуса-кво. Использование терминов «позитивный» опцион или «негативный» опцион вряд ли является удачным, поскольку негативный опцион имеет негативный эффект только для одной стороны, а в целом (для компании и другой стороны) он является позитивным. Поэтому термины «прямой» и «обратный» представляются наиболее оптимальными.

И прямой, и обратный опцион, по сути, представляют собой «классический» колл-опцион, по которому одна из сторон опциона имеет право приобрести актив (в данном случае долю в уставном капитале ООО). При этом, может показаться, что обратный опцион схож с так называемым пут-опционом, но это не так, ибо пут-опцион даёт его держателю право продать актив, а не право приобрести его, как в случае с обратным опционом. Структурировать пут-опцион (опцион, предусматривающий право продать актив) на долю в ООО также возможно по российскому праву (для этого инициатор опциона выставляет оферту, по которой выражает намерение приобрести долю на определённых условиях, а держатель опциона с помощью визита к нотариусу и оформления у него акцепта такой оферты отчуждает долю на указанных условиях). Правда практика с пут-опционами на доли в ООО в России пока не является распространённой, чаще всего на практике структурируются опционы на право купить, а не на право продать долю в ООО.

Прямой опцион на долю в ООО используется гораздо более часто, это классическая история, позволяющая, к примеру, ключевым сотрудникам приобретать доли в ООО при достижении KPI.

Обратный опцион же используется в целях обеспечения соблюдения инвестором принятых на себя финансовых обязательств (финансовой дисциплины), выполнения бизнес-партнёром принятых на себя задач по выполнению тех или иных KPI или обеспечения предоставленных бизнес-партнёром заверений (гарантий). К примеру, с помощью «обратного» опциона можно забрать у инвестора долю в компании в случае, если он прекратил перечислять положенные инвестиционные транши, или забрать долю у бизнес-партнёра, если он не выполнил задачи (KPI), выполнение которых и обуславливало, собственно, его участие в компании.

Таким образом, обратный опцион служит снижению различных рисков, в том числе, рисков возникновения в компании кассового разрыва (когда внезапно инвестор прекращает перечислять инвестиционные транши), рисков, связанных с участием в компании бизнес-партнёра, который оказался некомпетентным в сфере принятых на себя бизнес-задач и так далее.

Удобство опциона состоит в том, что трансфер доли в компании в случае наступления ситуации «X» осуществляется быстро и без участия лица, выдавшего опцион. Конечно, при оформлении опциона нужно участие обоих участников сделки, но после этого опцион продолжает жить своей жизнью без участия его инициатора.

Конечно, есть определённые сложности, связанные с оформлением и реализацией опциона — они связаны с тем, что условие, запускающее опцион (трансфер доли), должно быть прописано в опционе юридически корректно и таким образом, чтобы его возникновение можно было подтвердить перед нотариусом без запроса доказательств, получение которых невозможно, либо противоречит положениям закона, либо зависит от воли (желания или нежелания) третьих лиц. Так, например, банк обязан выдать генеральному директору компании выписку по расчётному счёту (это корректный способ формирования доказательства наступления условия «X»), но, например, банк не может выдать банковскую выписку по счёту лицу, не имеющему на это соответствующих полномочий (к примеру, директору по продажам, не имеющему соответствующей доверенности), или компания-конкурент не обязана предоставить третьим лицам сведения о количестве своих клиентов (это некорректные способы формирования доказательств наступления условия «X»).

Реализация как «прямого», так и «обратного» опциона на долю в компании регулируется статьей 429.2 Гражданского кодекса РФ и статьёй 21 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Помимо законодательных норм существуют и нотариальные разъяснения относительно особенностей структурирования опционов с долями в ООО, а также статьи, раскрывающие наиболее значимые аспекты оформления и реализации опционов.

Прямой и обратный опционы в российской юрисдикции можно также использовать при структурировании международных кейсов. Например, материнская российская компания решает начать экспансию на новом зарубежном рынке и назначает своего сотрудника возглавить это направление, обещая ему долю в соответствующей зарубежной дочерней компании (создаваемой на целевом рынке или целевой юрисдикции) при достижении им определенных KPI. Для этого сотруднику выдаётся прямой опцион на долю в зарубежной дочерней компании. Но если к моменту реализации такого опциона зарубежная компания не будет соответствовать определённым критериям (например, ей не будут переданы долгосрочные лицензии или исключительное право на реализуемый на зарубежном рынке продукт) — то есть будет «пустышкой» (чисто операционной компанией), то к моменту реализации такой опцион скорее всего не будет иметь ценности для сотрудника. Для того, чтобы исключить такую ситуацию сотруднику может быть выдан второй (по сути, обратный) опцион на долю в материнской компании, который сработает если зарубежная компания к моменту реализации первого опциона не будет соответствовать заданным критериям. Конечно, опцион нужно защищать корпоративным соглашением, чтобы к моменту его реализации компания не оказалась пустышкой и имелась реальная возможность осуществить трансфер доли.

Тому, как защитить опцион с помощью корпоративного договора будет посвящена одна из следующих моих статей.

С уважением, Евгений Рябов, предприниматель, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры»

Как выбрать опционную программу для сотрудников ООО

Договор и путеводители, которые ответят на вопросы по самому договору и психологическим аспектам его заключения.

За последние годы мы написали много статей на тему опционных программ, как посвященных лучшим зарубежным практикам, так и возможностям их адаптации в РФ, и даже записали вебинар на эту тему. Практика в этом вопросе привела нас к выводу о том, что делать опционные программы в России не так просто как Европе и США, но все же это не повод от них отказываться как минимум потому, что:

  • программы мотивации сотрудников через опционы доказывают свою полезность во всем мире;
  • опционные программы реально работают на мотивацию и удержание сотрудников;
  • мотивация сотрудников через опционы обходится работодателю дешевле, чем иные способы мотивации, например, через премии (как в виде прямых затрат, так и в виде налоговой нагрузки).

Можно привести еще немало аргументов «за», но в России по-прежнему одним из самых весомых аргументов «против» является вопрос подготовки документации для внедрения опционных программ. В отличие от многих других стран, в России до сих пор нет типовой документации для опционных программ для ключевых сотрудников ООО (как и в АО, но сегодня не об этом).

На наш взгляд, существует как минимум три основных формата структурирования опционных программ в ООО, что в свою очередь порождает вопрос выбора. В этой статье мы хотим помочь разобраться в критериях выбора и сделать универсальный алгоритм для принятия решения.

Виды опционных программ

Ранее традиционно мы выделяли четыре вида опционных программ и разработали вот такую схему:

Это самые распространенные варианты. Среди них наиболее экзотический вариант — это структурирование опционной программы через создание SPV (будь то российская или зарубежная компания). Экзотическими мы их считаем потому, что довольно сложно обосновать необходимость создания отдельной компании для целей формирования опционного пула. В нашей практике это случалось всего несколько раз и всегда было обусловлено требованиями уже имеющихся в компании договоренностей между фаундерами и инвесторами. В одном случае инвестор настоял на таком формате опционной программы в корпоративном договоре, заключенном при предоставлении финансирования.

Далее мы будем рассматривать все приведенные на схеме форматы, за исключением программы с использованием SPV.

Кстати, про различные налоговые последствия опционных программ читайте в путеводителе у нас на сайте. Этот критерий выбора отдельно рассматривать в статье ниже мы не будем, но налоговая нагрузка той или иной программы может помочь вам выбрать наиболее оптимальный вариант.

Критерии и дерево принятия решений

Давайте рассмотрим самые распространенные критерии и в конце сведем их в одном дереве принятии решений.

Количество получателей опционов

Максимальное количество участников ООО не может превышать 50. Если опционная программа предполагает мотивацию большего количества человек, то нужно рассматривать только фантомные опционы. В качестве альтернативы можно сразу думать о реорганизации в АО или иностранной юрисдикции – но об этом в следующий раз, сегодня говорим о простом ООО в России.

Участие в уставном капитале компании

По итогам общения с десятками, если не сотнями компаний, которые хотели ввести опционные программы для ключевых сотрудников в России, мы приходим к выводу, что одним из первоочередных критериев является готовность собственников компании впускать сотрудников в состав участников компании.

Этот нюанс особенно болезненно проявляется в России, где у собственников бизнеса до сих пор свежи воспоминания об историях рейдерского захвата и шантажа со стороны миноритарных акционеров.

На основании нашего опыта работы в других юрисдикциях, в первую очередь в США, мы можем сказать, что там об этом едва ли кто-то задумывается. И дело не в том, что собственники бизнеса в США такие доверчивые, или что сотрудники такие белые и пушистые. Дело в первую очередь в том, что миноритарные акционеры американской C-corp имеют очень ограниченные права, в отличие от миноритарных участников ООО. Это нивелирует риски злоупотреблений.

С нашей точки зрения, в России этот критерий также должен уйти в прошлое, потому что после реформы 2014 года корпоративное законодательство является достаточно гибким и позволяет снять все риски злоупотреблений за счет заключения корпоративного договора с миноритарными участниками.

Тем не менее, если собственник бизнеса по тем или иным соображениям не допускает мысли о том, что ключевые сотрудники могут войти в капитал компании, то из трех предложенных форм опционных программ подходят только фантомные опционы.

В случае с фантомными опционами сотрудники не приобретают никаких корпоративных прав. По факту они просто получают премию в размере, который определяется по формуле, как если бы они владели долями или акциями компании (т.е. получают от фаундера часть дохода, приходящегося на доли или акций, и таким образом приобретают свою «фантомную долю» в компании). По сути, фантомные опционы можно считать разновидностью программ премирования.

Если же участие сотрудников в уставном капитале ООО вполне допускается, то выбор сводится к одному из двух вариантов: опцион из доли основателя или заключение корпоративного договора. Разница между этими вариантами приводит нас к следующему критерию выбора.

Стабильность состава участников ООО и математика размытия долей

Размытие долей при выделении опционов сотрудникам произойдет в любом случае, но математика размытия в двух вариантах программ будет разной. Поэтому на выбор между опционом из доли основателя и корпоративным договором влияет стабильность состава участников.

В случае если состав участников ООО стабилен и состоит из 1-2 фаундеров (или фаундера и инвестора ранней стадии), и масштабный раунд инвестиций с вхождением инвесторов в уставный капитал не планируется, то оптимальным вариантом будет выделение опционов из доли основателя. Юридически это оформляется через нотариальное удостоверение соглашения о предоставлении опциона на заключение договора купли-продажи доли в ООО (ст. 429.2 ГК РФ), по которому основатель дает сотруднику возможность выкупить долю при наступлении определенных в соглашении условий. Этими условиями можно сделать классический вестинг, KPI и другое. При такой модели выдачи опционов, когда у сотрудника возникнет право выкупить долю, размоется только доля основателя, который выдал опцион. При этом мотивация сотрудников выгодна всем участникам ООО, в том числе инвесторам. Именно по этой причине при нестабильном или большом составе участников в компании мы не рекомендуем этот вариант структурирования мотивационных программ.

В случае противоположном описанному выше, если в компании 3-5 фаундеров, привлечено некоторое количество инвесторов (или это планируется), то лучше выбрать вариант со структурированием опционной программы через корпоративный договор. Юридически получение сотрудником доли в капитале компании происходит через заявление сотрудника об увеличении уставного капитала компании за счет его вклада и принятия в ООО. Это право прописывается в корпоративном договоре, как и корреспондирующая обязанность фаундеров проголосовать за увеличение уставного капитала по такому заявлению, если сотрудник выполнил установленные для него условия получения доли (вестинг, KPI и другое).

В таком варианте при вхождении сотрудника в уставный капитал компании пропорционально размоются доли всех участников компании в процентном выражении (на уменьшение действительной стоимости доли это не повлияет). Соответственно, привлечение новых инвесторов в капитал компании при такой мотивационной программе не будет ставить проблему непропорционального размытия долей фаундеров.

Рассуждения о критериях выбора опционной программы приводят нас к составлению довольно простого алгоритма принятия решений, который выглядит следующим образом:

Решение вопроса о том, как будет выглядеть в итоговом варианте ваша опционная программа и что именно она будет включать, не закончится на прохождении указанного алгоритма. На нашей практике есть около 20-30 переменных ключевых условий, по которым собственникам нужно будет принять решение, чтобы сформировать окончательные параметры опционной программы для ключевых сотрудников. Опросник для ответа на эти вопросы мы опубликуем в ближайшие недели у нас на сайте. Подписывайтесь на наш канал, чтобы следить за последними новостями.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *