Как купить ооо подводные камни

Приобретаем бизнес. Зачем развивать с нуля, если можно взять готовое?

Предприниматели – практичные люди. Если есть действующий бизнес, почему бы не приобрести его, а не развивать предприятие с нуля? Тем более когда объект интереса — это успешная, прибыльная организация.

Чтобы получить желаемое, можно просто договориться с собственником о покупке, пойти более сложным путем и постепенно выкупить компанию по частям или приобрести принадлежащее ей имущество и переоформить сотрудников. Новому владельцу нужна актуальная картина состояния бизнеса, а бывшему собственнику важно избежать претензий от покупателя и неожиданностей при проверках. Мы будем рассматривать сделку с точки зрения покупателя.

Покупка предприятия как комплекса

Подобный способ нечасто практикуется по причине сложности процесса. Он применим скорее к производственной сфере, когда идет речь о фабрике, заводе, комплексе производственных предприятий.

Обратите внимание! Как единый комплекс, предприятие рассматривается в гражданском законодательстве в параграфе 8 раздела 30 ГК РФ, а соответствующее понятие дано в статье 132 Кодекса.

Чтобы совершить сделку, необходимо заключить договор купли-продажи, в котором предприятие будет рассматриваться как объект недвижимости. В составе предприятия передается все имущество, необходимое для его работы:

• Здания и сооружения.
• Земельные участки.
• Оборудование.
• Инвентарь.
• Материалы, сырье, готовая продукция.

Кроме того, переходят к новому собственнику и все обязательства, за некоторыми исключениями. В частности, если новый владелец не обладает лицензией на осуществление какой-то деятельности, при этом имеются в ее рамках не исполненные перед клиентами обязательства, то за их неисполнение как бывший, так и действующий владелец несут солидарную ответственность (п. 3 ст. 559 ГК).

Покупатель передает права на такую собственность, как товарный знак или знак обслуживания, другие средства индивидуализации, при условии что договор купли-продажи не предусматривает иного. Вот некоторые виды лицензий передать не удастся, что может создать дополнительные сложности для покупателя.

Оценка предприятия доверяется незаинтересованной стороне, способной провести независимый аудит и удостовериться, что будущего владельца не ждут сюрпризы. В состав обязательной документации при покупке входят:

• Акт инвентаризации. Она проводится по обычным правилам и призвана выявить соответствие фактических и задокументированных данных.
• Бухгалтерский баланс.
• Заключение аудитора. Здесь не только определяются имеющиеся задолженности и обязательства, но и выявляется список кредиторов и выносится решение о реальной (рыночной) стоимости предприятия.

Кстати! Подобную покупку можно совершить как напрямую у собственников, так и на аукционе или при продаже с торгов в результате банкротства.

Ждать момента, когда покупатель проведет процедуру государственной регистрации предприятия (оформит недвижимость, землю и т.д.), не нужно. В его бухгалтерском учете будет отражено приобретенное имущество по стоимости, указанной в передаточном акте, а она соответствует балансовой стоимости на дату акта, т.е. когда фактически активы были переданы новому владельцу.

Насчет учета предприятия единого мнения не сложилось. Одни специалисты рекомендуют отражать покупку через 08 счет (как вложения), другие — через 76. Этот момент лучше определить собственной учетной политикой.

• Д 76(08) К 60 – отражается стоимость предприятия, определенная договором.
• Д 10, 01, 43 (и другие) К 76(08) – отражаются активы по балансовой стоимости.
• Д 76(08) К 60, 76 — отражаются обязательства по балансовой стоимости.

Как вы понимаете, может возникнуть разница между балансом (вернее чистыми активами) и договорной ценой. В зависимости от того, с каким знаком она получается («плюс» или «минус»), выходит, что предприятие куплено либо со скидкой, либо с надбавкой.

Как гласит статья 268.1 НК РФ, скидка может возникнуть в частности с учетом следующих факторов:

1. Невысокая деловая репутация и качество продукции.
2. Отсутствие постоянных покупателей и каналов сбыта.
3. Низкая квалификация персонала, отсутствие устойчивых деловых связей и организации маркетинга.

Надбавка появляется, соответственно, если покупатель ожидает в будущем развития и появления экономических выгод. Этот расчет может основываться на прямо противоположных факторах (положительная репутация, высококлассный персонал, налаженный сбыт и т.д.).

Надбавка или скидка, собственно, и называются деловой репутацией (положительной или отрицательной). Положительная учитывается в БУ как отдельный объект нематериального актива (НМА) и списывается равномерно в течение 20 лет (ПБУ14/2007 п. 44). Отрицательная списывается разом через 91 счет, как прочий расход (ПБУ14/2007 п. 45).

В налоговом учете приобретенные активы будут списываться в соответствии с обычными принятыми для них правилами. Например, ОС будут амортизироваться в соответствии со сроком полезного использования, материалы использоваться для производства продукции, товары передаваться покупателям и т.д.

Вот с деловой репутацией все обстоит по-другому (см. п. 3 ст. 268.1 НК):

• Скидка образует доход, который следует учесть в месяце государственной регистрации права на предприятие.
• Надбавка — это расход, признаваемый в налоговом учете равномерно в течение пяти лет. Признание начинается с месяца, следующего за месяцем госрегистрации.

Сложный процесс, объем документов и отдельные правовые нюансы делают этот громоздкий вариант не самым популярным у предпринимателей. Если они хотят выкупить активы и сохранить персонал, то поступают несколько проще.

Покупка имущества и перевод сотрудников

Если собственник готов к продаже бизнеса, но покупатель опасается каких-то подвохов в сделке (наличие задолженностей, не отраженных в балансе, ошибки учета, которые могут привести к доначислениям налогов), то стороны могут договориться о простой купле-продаже имущества и переводе работников с одного места работы на другое.

В этом случае продавец передает покупателю недвижимость, оборудование и другие материальные ценности по одному или нескольким договорам. Стоимость при этом может определяться как приглашенным оценщиком, так и самостоятельно участниками сделки. Покупатель имеет собственную действующую фирму или открывает новую.

С сотрудниками в зависимости от их согласия и желания поступают следующим образом:

• Уволить по собственному желанию из компании «А» и тут же принять в компанию «Б». Минусы: работникам ничего и никто не гарантирует, руководитель «Б» может не взять их в штат, кроме компенсации за неиспользованный отпуск (если такой есть), нет никаких выплат.
• Уволить в связи с сокращением штата из «А» и принять в «Б». Долгоиграющий процесс, ведь о предстоящем мероприятии потребуется предупредить сотрудников минимум за 2 месяца, а также гарантировать им выплаты по сокращению. Хотя если персонал сразу трудоустроится в «Б», то они будут минимальны. Некоторые работники могут передумать и отказаться от нового трудоустройства, обратившись на биржу труда, и станут получать выплаты за счет старого работодателя.
• Осуществить перевод из «А» в «Б» (п. 5 ст. 77 ТК РФ). Работника переводят от одного работодателя к другому. Причем предусмотрены две ситуации: работник переводится по собственной просьбе или по согласию. Второй случай — это перевод по инициативе работодателя, когда работник соглашается с таким вариантом смены места работы. В зависимости от того, как именно произведен перевод, формулируется запись в трудовой книжке.

Оформление приобретаемых ценностей происходит в обычном порядке, о чем можно почитать в статьях об МПЗ, товарах, основных средствах.

Правда, есть и минусы: в рамках подобной купли-продажи не передаются обязательства и товарные знаки, для этого необходимо заключать отдельные контракты, например, договор цессии.

Единственный участник ООО

Наверное, самая удобная и простая форма сделки по покупке организации – выкуп 100% доли у единственного собственника (участника) общества. Достаточно обратиться к нотариусу, который сам же и подготовит договор, заверит подписи, составит и направит в налоговую инспекцию заявление о произошедших изменениях.

Достаточно старому и новому участнику записаться на встречу и все манипуляции провести в течение одного дня. Правда, приобретенный бизнес может преподнести немало сюрпризов, поэтому перед покупкой ознакомьтесь с его историей. Способов для этого достаточно много:

• Запросить выписку из налоговой и посмотреть соответствие представленных документов (устав, решение о создании, данные об уставном капитале) тем, что значатся в реестре. Во-первых, нотариус, если увидит несоответствия (например, было увеличение УК, но в реестре не регистрировалось), попросит сначала их устранить, а потом уже проведет сделку. Во-вторых, встречаются хитрецы, которые умалчивают немаловажные детали. Допустим, недавно участников было двое, один вышел из общества, но при этом ему еще не выплачена его доля. Не факт, что вы заметите это в документах. В выписке как минимум видно недавние изменения, а также смены руководителей, юридических адресов, возможно, информацию о недостоверности сведений и т.п.
• Попросить предоставить бухгалтерские документы, балансы, справку о состоянии расчетов с бюджетом, включая расчеты по налогам, взносам, пени и штрафам с налоговой и ФСС.
• Провести поиск в интернете на сайтах, публикующих информацию о компаниях. Некоторые из них размещают такие сведения, как: наличие судебных дел, участие в торгах, уровень репутации на рынке и риски. Информация предоставляется в свободном доступе или платно, в зависимости от используемого ресурса. Операторы, передающие электронную отчетность, за определенную плату соберут целое досье на контрагента. Частично данные можно найти на сайте ФНС, правда, в более разрозненном виде.
• Проверка участника. Сеть — это кладезь информации. Вдруг собственник «забыл» упомянуть, что женат и приобретение доли состоялось во время брака, значит, супруга должна дать согласие на сделку, иначе есть риск, что ее признают в будущем недействительной. Может показаться, что ситуация накрученная, но мне недавно пришлось заниматься изменением состава участников ООО, и нотариус рассказала несколько интересных случаев, когда покупателю доли приходилось в суде отстаивать свое право на ее владение.
• Зайти на сайт судебных приставов и проверить, нет ли задолженностей по предприятию или самому участнику. Если есть, то какова их природа. Если там 10 рублей недоплаченных в ФСС пени или штраф за неправильную парковку, то вряд ли это повлияет на решение. Если же административка за нарушение сроков передачи отчетов, то стоит присмотреться к тому, насколько все хорошо в этой области. Возможно, это система, и вам предстоит «сюрприз» в виде актов от ФНС. Причем иногда они серьезно запаздывают, так что обращайте внимание не только на наличие сданной отчетности, но и на соблюдение сроков.
• Поищите отзывы работников и клиентов. Они не всегда есть, но в большинстве случаев, если компания активно работает несколько лет, – находятся. Как вариант, пообщайтесь с действующим персоналом.
• Проверьте наличие и полноту данных. Уточните, есть ли электронная база бухгалтерии (хорошо бы за последние лет пять как минимум). Вся ли первичка в наличии, как она хранится, систематизирована или нет. Кадровые документы хранятся очень долго, и нужно проверить, все ли личные дела сотрудников на месте. Знакомить вас со всеми бумагами потенциальный продавец, вероятно, не захочет. Они ведь содержат, в том числе, персональную информацию, конфиденциальные сведения, возможно, какие-то технологические секреты, но получить общее представление о том, как ведутся дела и хранятся документы, необходимо.

Обретя уверенность в честности собственника, можно приступать к заключению договора. По возможности настаивайте на составлении описи передаваемых дел и документов, печатей, ключей, баз данных и прочего. У нотариуса внимательно прочитайте текст контракта, т.к. обычно используется шаблонный типовой проект, который может не устроить вас в деталях.

Покупка пакета акций или нескольких долей

Почти аналогично предыдущему варианту происходит покупка долей, если участников в обществе несколько. Правда, здесь есть такой нюанс, как согласие других участников на сделку. Т.е. при продаже каждой доли придется заручиться письменным согласием оставшихся участников или как минимум известить само общество и его членов о предстоящей сделке и дать им время на принятие решения.

Хотя не обязательно потребуется выкуп 100% уставного капитала. В зависимости от требований устава и положений Федерального закона № 14ФЗ «Об ООО» для голосования по основным вопросам может быть достаточно 2/3 голосов или их простого большинства.

Например, две трети голосов достаточно для создания филиала или увеличения УК за счет имущества общества или дополнительных вкладов всех участников.

Простого большинства хватит для избрания руководителя общества или ревизора, привлечения аудитора, одобрения крупной сделки.

Обратите внимание! Некоторые решения принимаются только единогласно. Например, о долях – преимущественной покупке, определенной заранее цене; внесение вклада новым участником с увеличением УК; реорганизации или ликвидации общества.

Если приобретателю долей достаточно тех прав, что дает большинство голосов, ему не нужно выкупать весь УК.

Аналогично можно поступить с акционерным обществом. Приобретя так называемый контрольный пакет акций, его владелец получает в большинстве случаев преимущество в принятии решений и голосовании.

Причем в АО правила несколько иные, чем в ООО. На собрании акционерного общества решение принимается большинством голосующих акций присутствующих акционеров.

Пример: В АО всего 1000 акций. Допустим, один акционер обладает 1 акцией. На собрание явилось 300 акционеров. Было принято решение, где «за» проголосовало 200 участников и 100 «против». Решение было принято большинством голосов присутствовавших. Фактически же выходит, что решение приняли 200 акционеров из 1000.

Естественно, новым владельцем долей или акций может быть не только стороннее лицо, но и действующий участник (акционер). О том, как можно получить долю в обществе выходящего из него участника, можно почитать в этой статье.

Банкротство как способ захватить компанию

Не все способы получения чужого бизнеса прозрачные и честные с точки зрения морали. Иногда конкуренты или просто заинтересованные лица прибегают с одной стороны к законным, а с другой. неэтичным методам получения организации и ее имущества.

Ситуация № 1

Развивающаяся организация берет кредит под залог, но в результате неверной маркетинговой стратегии получает крупные убытки и не может рассчитаться по обязательствам. Банк забирает залоговое имущество и реализует его с торгов, где его приобретает заинтересованная компания.

Причем несмотря на имеющиеся запреты, конфиденциальность и определенную закрытость информации торгов, работник банка может «слить» информацию нужному покупателю заранее. Нежелательных конкурентов не допускают к торгам по причинам несоответствия документации (что, учитывая ее запутанность и сложность, не удивительно).

Ситуация № 2

Организация получает товар с рассрочкой или по постоплате от ключевого поставщика. Тот лояльно смотрит на небольшие просрочки, предоставляет удобные условия. В какой-то момент поставщик требует расчета по обязательствам, потому что договор это позволяет, либо желает получить обратно товар, но его организация уже отгрузила своим покупателям (кстати, некоторые вполне могут оказаться подставными, почему сейчас поймете), а они не торопятся рассчитываться.

В результате поставщик идет в суд, организация не может получить от покупателей расчет и становится банкротом, а главный кредитор – поставщик. Вот он уже в порядке конкурсного производства получает имущество и денежные средства в счет долга.

Т.е. сначала фирме предлагают вроде бы выгодные условия, а затем фактически захватывают контроль над ней. В процессе кредитор может договориться с участниками общества о продаже ему долей в ООО-банкроте (не обязательно напрямую). А так «удачно» подвернувшиеся покупатели-неплательщики оказываются предприятиями подконтрольными кредитору.

Разумеется, существует очередность платежей, но это заинтересованная компания наверняка учтете и просчитает.

Просто покупка предприятия-банкрота тоже иногда оказывается выгодной сделкой. Выше я упомянула, что купить предприятие, как имущественный комплекс, можно в рамках аукциона или торгов.

Другие способы получения готового бизнеса

Существуют и другие варианты, например, слияние организаций или вхождение в общество со своим вкладом, который станет превалирующим в процентном отношении.

Можно подключиться к действующему успешному бизнесу при помощи франшизы. Это популярная сейчас модель бизнеса. Ее можно рассмотреть на примере точек продаж суши. Вы могли видеть на соответствующем сайте адреса точек в вашем и других городах. Если же взять чек в разных заведениях, то в нем будут стоять различные названия (или ФИО в случае ИП) продавца. При том что вывеска, торговая марка, предлагаемое меню и даже цены будут аналогичными. Все потому, что продавец купил право на работу под определенным брендом.

Почти аналогично действуют и дилеры, например, в автомобильной сфере. Они договариваются с официальным производителем о продаже именно его продукции по определенным стандартам и привлекают к себе клиентов, заинтересованных в покупке оригинального товара и получении качественного обслуживания.

Однако эти способы имеют некоторые ограничения:

• Нельзя заключать аналогичные договоры с конкурентами.
• Работа проходит по определенной схеме и стандарту. Например, готовить нужно по строго прописанному меню.
• Ограничение в продаже других аналогичных товаров или услуг. Допустим, если вы продаете оригинальные запасные части, то одновременно торговать их аналогами, производимыми другими заводами, нельзя.
• Необходимо выплачивать часть прибыли по франшизе или уплачивать дилерский сбор.
• Возможны проверки (контрольные закупки, тайные покупатели). Если результаты неудовлетворительные, на компанию налагают штраф или она лишается права на работу по франшизе (дилерства).

С другой стороны, договор дает ряд преимуществ:

• Раскрученная марка, рекламная, маркетинговая поддержка.
• Наставничество и консультации в бизнесе.
• Льготные условия – скидки на поставку продукции, оборудования, его предоставление в аренду или безвозмездное пользование.
• Разработанная стратегия развития, стандарт обслуживания и торговли.

Конечно, есть и незаконные способы захвата бизнеса. Разумеется, советовать их использовать я не буду, а вот поберечься недобросовестных конкурентов стоит. Если вам предлагают слишком интересные условия работы с поставщиком или франшизу без последующих роялти, то, прежде чем бросаться в омут с головой, проконсультируйтесь с юристом. Стоимость такой консультации обойдется дешевле возможных негативных последствий сделки.

Как купить готовый бизнес: пошаговое руководство

Покупка готового бизнеса — выгодное решение для тех, кто не готов начинать свое дело с нуля. Важно выбрать подходящую компанию, провести ее тщательную проверку и оценить все возможные риски.

Расскажем, как купить готовый бизнес и не прогадать с выбором.

Плюсы и минусы покупки готового бизнеса

Если компания уже на рынке, новому владельцу не придется решать вопросы регистрации и выстраивать с нуля большинство бизнес-процессов. Обычно у предприятия уже есть:

• клиентская база;
• готовые продукты или услуги;
• штат сотрудников;
• оборудованное помещение;
• выстроенные отношения с поставщиками и дистрибьюторами;
• наработанная репутация;
• данные об обороте и прибыли, прогнозы — все, что поможет грамотно распоряжаться бюджетом.

Даже если бизнес-процессы компании не идеальны, вы можете собрать информацию и провести аналитическую работу, чтобы устранить ошибки.

Однако возможен ряд недостатков:

• Высокая стоимость. Купить готовый бизнес не всегда дешевле, чем создать собственный.
• Возможные долги. Собственники часто продают свои компании из-за неспособности уплатить налоги или закрыть обязательства перед поставщиками и инвесторами.
• Плохое состояние бизнеса. На бумаге показатели могут быть удовлетворительными, но в реальности покупатель рискует столкнуться с устаревшим оборудованием, непрофессиональными работниками или прибылью, которая не соответствует заявленной.

Негативный имидж. Если репутация компании испорчена, восстановить ее будет сложно.

Бизнес

Как сформировать и внедрить корпоративную культуру в компанию

Как сформировать и внедрить корпоративную культуру в компанию

Основные этапы

Выбор ниши. Отдайте предпочтение сфере, в которой у вас был опыт или которая интересна вам. Например, если вы давно работаете в общепите, присмотритесь к кафе или сервису доставки еды.

Оцените нишу с точки зрения перспектив. Изучите конкурентов, проконсультируйтесь с бизнесменами в вашей сфере. Узнайте, входит ли ниша в число приоритетных и сможете ли вы рассчитывать на поддержку государства. Определите риски и подумайте, как вы сможете с ними справиться.

Проведите маркетинговое исследование, чтобы понять, будет ли пользоваться спросом ваше предложение. Для этого:

• составьте портрет ЦА;
• сформулируйте потребности потенциальных клиентов, например, с помощью фокус-группы;
• изучите конкурентов;
• опишите пользу и преимущества вашего предложения.

Выбор бизнеса. Для поиска вариантов используйте:

• Агрегаторы объявлений. Предприниматели выкладывают свои предложения на «Авито» и «Юле». Откройте раздел «Готовый бизнес и оборудование» или «Для бизнеса», отфильтруйте предложения по категориям и ознакомьтесь с вариантами.
• Специализированные сервисы. Такие площадки, как «РБК Бизторг» содержат предложения для предпринимателей.

Оценка рисков. Если вы покупаете бизнес через брокера, специалист проконтролирует чистоту сделки и расскажет о всех возможных нюансах.

При сделке без посредников выясните:

• Есть ли у компании долги. Все обязательства по выплатам перейдут вам. Не покупайте бизнес до тех пор, пока владелец не рассчитается с налоговой, кредиторами и контрагентами.
• Сколько владельцев у компании. В ООО с несколькими собственниками нужно будет выкупать долю каждого. Для этого потребуется помощь юриста.
• Соответствуют ли данные в документах действительности. Проведите выездную проверку, чтобы пересчитать оборудование и оценить его состояние. Запросите бухгалтерские документы: баланс, отчеты о прибыли, убытках, движении финансов.
• Работает ли маркетинг. Если продвижение не приносит результата, то продаж не будет — вам придется выстраивать маркетинг с нуля.

Оценивайте эффективность маркетинговой стратегии с помощью Сквозной аналитики Calltouch. Вы получите точные структурированные данные о том, сколько прибыли приносит каждый рекламный канал. А статистика касаний с рекламой и количества лидов поможет сделать вывод об эффективности ваших маркетинговых вложений. Все это позволит вам пересмотреть рекламный бюджет и отказаться от убыточных площадок.

• Анализируйте воронку продаж от показов до денег в кассе
• Автоматический сбор данных, удобные отчеты и бесплатные интеграции

Проверка документов. Проведите аудит бизнеса с помощью корпоративных юристов. Они проверяют:

• организацию и управленческую структуру компании;
• учредительную документацию и договоры с контрагентами;
• задолженности — кредитные, налоговые и прочие;
• наличие судебных тяжб.

Покупка. У ИП покупают активы, но не бизнес как таковой. Вам понадобится:

• зарегистрироваться как ИП;
• заключить договор купли-продажи материальных активов и отдельно — нематериальных;
• зарегистрировать переуступку аренды съемного помещения;
• переоформить контракты с контрагентами на ваше имя.

Приобретение ООО — это передача вам всех долей бизнеса по договору купли-продажи. Если учредителей несколько, вопрос о продаже решают на голосовании.

Договор купли-продажи заверяют у нотариуса, который подает документ в налоговую. В ФНС сделку регистрируют в течение 5 рабочих дней.

Проверка бизнеса перед покупкой

Изучите информацию в открытых источниках. Проверить бизнес и собственника можно по официальным базам:

— налоговые задолженности и данные о предприятии из ЕГРЮЛ/ЕГРИП; — действующие судебные обязательства; — все бывшие судебные тяжбы.

Найдите компанию на отзовиках (например, «Фламп», «2Гис») и изучите мнения клиентов о ней.

Рассчитайте стоимость бизнеса самостоятельно. Например, доходным методом: сумму чистой прибыли за последний год умножьте на горизонт планирования (3–5 лет). Это и будет средней стоимостью. Затем оцените динамику выручки за последние несколько лет. Если она снижается, то бизнес должен стоить меньше, а если повышается — больше. Определите процент снижения/роста прибыли — такая же доля (в процентах) и должна учитываться при определении итоговой цены бизнеса.

Проверка бухгалтерских и юридических документов. Запросите у собственника уставные документы, договоры с контрагентами и бухгалтерскую отчетность. Изучите их. Дополнительно используйте информационный ресурс финотчетности — поиск по ИНН или ОГРН покажет, какие данные компания предоставляла в налоговую.

Узнайте среднесписочную численность сотрудников. Если размер штата не соответствует масштабу предприятия, возможно, имеют место махинации с налогами.

Как приобрети компанию и не «унаследовать» проблем бывшего владельца // Риски и гарантии для покупателя акций/долей

Геополитические сдвиги и новое глобальное противостояние стали причиной броуновского движения в российском бизнесе – имею в виду массовый исход западных брендов и распродажу европейскими инвесторами российских активов (производственных и торговых).

Хотя этот «неуправляемый хаос», как выясняется, местами носит весьма организованный, а где-то и откровенно имитационный характер: западный бизнес, не желая «подмочить» репутацию, но имея интерес к сохранению российского рынка, просто «перебрасывает» формальный контроль (акции, доли) на временного и/или номинального собственника, сохраняя при этом реальные рычаги управления или возможность выкупить его.

Но сейчас не об этих схемах в духе «сохраним реноме без ущерба для кармана». Напротив, хотел поговорить об обратной ситуации, когда инвестор уходит навсегда и честно продает бизнес в рынок, то есть стороннему российскому (или иностранному, но дружественному) покупателю.

Таких ситуаций не мало, а будет еще больше, поскольку все те, кто выжидал «конца истории» в духе 1991 года, осознали (как некогда пассажиры «философского парохода»), что все это всерьез и надолго. Особенно после утра 21 сентября.

Для продавца российского актива в этой ситуации все просто – его цель быстро продать по приемлемой цене и забыть «как страшный сон». А вот покупатель должен хорошо себе представлять, что он покупает и как это будет работать.

В упрощенном виде бизнес — это два ключевых фактора: доля на рынке и имущественный комплекс (производственный, торговый), взаимодействие которых и формирует доходность бизнеса. Проверить наличие обоих этих факторов – не сложно. Задача вполне решаемая за счет бизнес-аудита и инвентаризации.

Гораздо сложнее с иными факторами – скрытыми рисками, которые не потрогать руками и не сосчитать (как имущество) и которые (до поры до времени) вообще могут быть не отражены в учете предприятия. Чаще всего речь идет о потенциальных фискальных претензиях и коммерческих обязательствах (поручительствах, гарантиях, векселях и т.д.).

Если выявить их невозможно, значит их последствия следует переложить на продавца бизнеса (акций, долей).

Фискальные риски

Налоговая оптимизация постепенно уходит в прошлое, но КЭШевые истории остаются. Почему?

А давно ли вы видели бизнес, который платит реальные дивиденды, на которые «открыто» живет его владелец, покупая обычный набор благ бизнесмена (дома, машины, яхты ….)? Я не видел вообще – крупные ПАО здесь не в счет. Хотя, может, кому-то повезло больше. У меня зрение не важное…

Доходность бизнеса выводится «на карман» владельца по-прежнему через серые схемы. Примитивные помоечные истории с однодневками применяются не часто – во-первых, они моментально выявляются за счет системы «сквозного контроля» уплаты НДС, во-вторых, судебная практика за счет концепций реальности, делового смысла и должной осмотрительности позволяет переложить недоимку однодневок на их реального контрагента (бенефициара налоговой выгоды).

Также завершают свое существование схемы с использованием соглашений об избежании двойного налогообложения, когда доходность выводилась через проценты по займам и/или дивиденды, выплачиваемые в пользу кипрского (иного аналогичного) владельца российского бизнеса. Однако концепция фактического получателя дохода все расставила на свои места – «прокладка» из легальной юрисдикции (с которой у РФ есть соглашение об избежании) больше не вправе рассчитывать на фискальные льготы, если не докажет, что осуществляет реальную деятельность в стране регистрации и обладает фактическим правом на доход.

Но «свято место…», как говорится … И на смену указанным выше «прямым и незатейливым» способам уйти в КЭШ (вывести доходность) пришли более замысловатые схемы. Например, агентская, когда часть реализуемого потока уходит в рынок через номинального ИП (на УСН). Или еще более изощренный вариант – когда контрагенту предоставляется скидка на товар, часть которой этот контрагент заносит чемоданом поставщику (тут вообще ручки пачкать не надо) и т.д. и т.п.

При этом следует четко понимать, что КЭШевые истории это всегда (объективно и неизбежно) – налоговая оптимизация, даже если она не является основной целью. А значит они будут выявляться с последующим предъявлением обществу – недоимок, пеней и штрафов.

Если кто-то всерьез надеется на лояльное отношение к таким вещам со стороны государства в рамках «снижения давления на бизнес» и прочего бла-бла-бла, сильно ошибается. Достаточно посмотреть на скорбное лицо г-на Мишустина, когда он говорит о дефиците бюджета на следующий год (2 трлн., если не ошибаюсь). «Сложный…. Очень сложный бюджет» — только и смог сказать Михаил Владимирович. В такой ситуации оптимизации (то бишь неуплаченные в бюджет деньги) никому не простят. И это, пожалуй, справедливо.

Таким образом, покупатель российского бизнеса может столкнуться с тем, что ему достанутся фискальные долги старого владельца, связанные с выводом доходности бизнеса и иными оптимизациями. Причем выявлено это может быть гораздо позже совершенной сделки по переходу бизнеса.

Как в этой ситуации защитить себя приобретателю бизнеса?

Первое – это глубокий аудит компании, акции и доли которой покупаются. Выявить схемы можно (во всяком случае крупные), но это время и деньги, которые готов потратить не всякий покупатель. Да и продавец долго ждать не будет.

Второй путь – внести в договор, направленный на приобретение бизнеса, условия, которые перекладывают на продавца все риски, связанные с возможными налоговыми претензиями за периоды, когда продавец владел бизнесом.

Тут возможны следующие варианты: взыскание убытков (ст.ст. 15, 363, 1064 ГК РФ), неустойка (ст.330 ГК РФ) и возмещение потерь в случае наступления определенных обстоятельств (ст. 406.1 ГК РФ).

Взыскание убытков требует доказывания противоправного поведения виновной стороны, самого факта ущерба и причинно-следственной связи между ними. Но продавец бизнеса чаще всего формально (!) никак не связан с налоговыми оптимизациями (все это происходит на уровне менеджмента), соответственно доказать противоправные действия с его стороны невозможно. Покупатель акций или долей, со своей стороны, не получает непосредственного ущерба от взыскания недоимок с его компании – такой ущерб возникает у самого общества (все остальное нужно доказывать). В этой связи, убытки, как способ компенсации налоговых взысканий с бизнеса – вряд ли можно признать эффективным.

Неустойка не требует доказывания убытков, однако она предполагает факт нарушения обязательства – и тут снова проблема: продавец бизнеса (в случае предъявления фискальных претензий к обществу) не нарушает никаких обязательств, то есть в его действиях никакой противоправности нет.

Наиболее приемлемым вариантом является статьи 406.1 ГК РФ, которая предусматривает возможность компенсации потерь стороны договора, возникших в результате наступления определенных обстоятельств. В этом случае противоправность действий соответствующей стороны доказывать не надо. Но необходимо доказать факт несения соответствующих потерь. И здесь опять возникают проблемы – акционер/участник (владелец бизнеса) в случае взыскания налоговых недоимок с общества непосредственно и прямо потерь не несет. Фискальная недоимка ложится бременем на имущественную сферу самого общества, которая согласно корпоративному законодательству (конструкции юридического лица) обособлена от имущественной сферы участника. Потери такого участника могут заключаться в снижении стоимости, принадлежащих ему акций/долей, а также в иных косвенных вещах, например, в прекращении (приостановлении) хозяйственной деятельности общества. Но это нуждается в отдельном (экспертном) обосновании, как и сумма таких потерь. В общем, норма статьи 406.1 тоже далека от совершенства и не будет работать «автоматически» по принципу: «налоговая недоимка равна потерям акционера и подлежит взысканию с бывшего владельца бизнеса».

Гражданские обязательства, доля на рынке и дебиторка

Выше было отмечено, что некоторые обязательства не отражаются в учете и (при отсутствии первичной документации) не могут быть выявлены при аудите общества, акции/доли которого приобретаются. Это поручительства, гарантии, вексельные обязательства (имею в виду – индоссаменты и авали, которые влекут солидарную ответственность по вексельному долгу).

Плюс к этому – гражданская ответственность общества по предпринимательским обязательствам, основания для которой возникли в период, когда компанией владел продавец. Наиболее очевидный случай – подрядная организация, когда претензии по качеству работ выявляются и предъявляются уже после смены собственника акций/долей. И они могут быть весьма внушительными.

Еще одним важным моментом для покупателя является доля на товарном рынке, которая выступает составной частью бизнеса (причем ключевой). В материальном выражении это контракты не реализацию продукции – их устойчивость и реальность. Ну и еще один аспект – дебиторская задолженность. Права требования к третьим лицам могут быть ключевым имуществом в составе активов общества и возможность взыскания таких долгов имеет решающее значение для покупателя бизнеса (и существования бизнеса вообще).

В перечисленных выше случаях даже глубокий аудит не поможет выявить потенциальные риски покупателя – они намеренно или небрежно скрыты от любого стороннего наблюдателя.

Единственный вариант (как и в случае с фискальными претензиями) – переложить соответствующие риски (расходы, убытки, потери) на продавца. Арсенал правовых механизмов такой же, как и в случае с фискальными претензиями. И проблемы те же. Основные – невозможность доказать участие бывшего владельца бизнеса в недобросовестных/неразумных действиях (то есть его противоправное поведение) и сам факт ущерба покупателя, который «не равен» ущербу самого общества.

Выводы

Идеальных механизмов хеджирования интересов покупателя бизнеса на сегодняшний день нет. Есть лишь «голые» конструкции гражданского законодательства, которые еще предстоит наполнить смыслом и адаптировать за счет судебной практики (имею в виду прежде всего практику Экономической коллегии ВС).

Это потребует времени. Но его как-раз нет у покупателей бизнеса – продавцы, как тот ёжик, после продажи российских активов быстро и навсегда «растворятся в западном тумане». Найти их там, а тем более привлечь к какой-то ответственности, по понятным причинам, будет невозможно.

Небольшой шанс «догнать» недобросовестного продавца актива сохранится на короткий период, пока такой продавец еще имеет имущество в РФ, но это не на долго.

Как альтернатива, у покупателя бизнеса есть возможность прибегнуть к рассрочке, гарантийному платежу, аккредитиву и т.д. Но это уже другая история.

Покупка бизнеса – как не приобрести «кота в мешке»

Вследствие пандемии коронавируса объем бизнеса, выставляемого на продажу, возрос, в связи с ухудшением финансового состояния компаний и их собственников. Помимо желающих продать бизнес, многие собственники, чтобы выйти из создавшегося финансового положения, начали искать партнеров, которые имеют возможность вложить свободные деньги в уже имеющуюся фирму.

Радужная картина

Зачастую идея покупки действующего бизнеса кажется привлекательной, особенно в случаях:

• когда имеются свободные денежные средства и желание их вложить в бизнес с минимальным риском;
• когда есть возможность приобрести долю в бизнесе, в котором есть знания и опыт, а также желание реализовать себя в конкретном деле.

Действительно, в покупке фирмы с историей много плюсов:

• уже закуплено оборудование и набран персонал;
• как правило, есть действующие договоры с поставщиками и покупателями;
• имеются данные бухгалтерского (управленческого) учета, которые помогут оценить работоспособность бизнес-идеи, уровень издержек, слабые места и перспективы дальнейшего развития бизнеса.

И, конечно, чем дольше история компании, тем прочнее ее деловая репутация на рынке.

Будем реалистами

Вместе с тем, вероятность приобрести «кота в мешке» есть всегда.

И на практике потенциальные покупатели называют следующие основные причины отказа от приобретения бизнеса:

1. Финансовая картина оказалась не столь вдохновляющей, как ее рисовал продавец

Если готовится продажа бизнеса, внешняя картина его успешности может быть создана искусственно.

Чтобы улучшить показатели маржинальности, из учета, как правило, убирается часть расходов.

Например, часть заработной платы платится неофициально или работники по подряду работают без оформления.

В некоторых случаях корректируются данные учета прошлых лет, чтобы «убрать» непокрытый убыток.

Например, такая ситуация возникла, когда на продажу было выставлено предприятие, на балансе которого числились внеоборотные активы в несколько сотен миллионов. При проверке оказалось, что данные активы являются вложением в строительство завода. Однако, эта стройка была уже давно заморожена (строительство не велось из-за недостатка финансирования) и по техническим причинам (вследствие естественного повреждения уже установленных конструкций) ее дальнейшее продолжение стало невозможным. Помимо невозможности в будущем получить доход от вложений предприятие несло значительные расходы на охрану данного объекта.

2. Продавец скрыл самое «интересное».

При продаже успешного бизнеса по крайне привлекательной цене стоит задуматься о более доскональном изучении причин продажи. Часто такими причинами являются намечающиеся судебные процессы, информация о которых еще не выложена в открытые источники. Либо продавцу становится известно о планируемых проверках со стороны государственных органов с печальным финансовым прогнозом.

Чтобы уберечься от такой ситуации, в договоре стоит прописать ответственность продавца по возникшим после продажи бизнеса претензиям в отношении прошлой деятельности, установив разумные временные рамки возникновения таких споров.

3. Требуются существенные финансовые «вливания» для дальнейшего развития.

Такой риск часто выявляется при анализе компаний, занимающихся НИОКР. Когда предыдущий владелец понимает, что конечный результат, скорее всего, не окупит всех вложений или полученный продукт требует значительной доработки. Инвестору, не владеющему техническими вопросами, часто презентуют такой бизнес как «компанию, имеющую уникальные разработки на последней/предпоследней стадии готовности».

4. Зашкаливающие налоговые риски.

Существенный объем отказов от приобретения бизнеса также связан с выявленными значительными налоговыми рисками. Встречаются совсем «вопиющие» случаи, которые даже и рисками не назовешь, по сути, это просто умышленная неуплата налогов:

• неуплата НДС с авансов в течение нескольких лет при преимущественном использовании авансовой формы расчетов с покупателями;
• наличие значительной «искусственной» кредиторской задолженности перед ликвидированными компаниями и с истекшим сроком исковой давности;
• и «классика жанра» — вывод денег без надлежащего экономического обоснования и/или документального оформления.

Как правило, все налоговые риски, выявленные при приведении Due Diligence, потенциальный покупатель предъявляет в качестве аргумента для получения скидки. Но бывает такое, что сумма рисков настолько велика (или вероятность претензий настолько высока), что покупатель просто отказывается от самой идеи покупки компании. В таком случае проще открыть новую компанию.

5. Зависимость бизнеса от личности собственника.

На практике встречаются случаи, когда у продавца две фирмы, занимающиеся схожей деятельностью.

Продав одну из них, он развивает вторую, используя имеющиеся контакты и наработки и оказавшись в более выигрышной конкурентной позиции, благодаря личным связям.

И также нет гарантии, что продавец не откроет новую фирму, возобновив коммерческие связи.

И даже когда в договоре прописывают, что бывший владелец обязуется не запускать аналогичный бизнес, новая фирма может быть открыта на родственника или друга.

Как обезопасить себя от покупки головной боли

Мы рекомендуем пройти несколько этапов перед выходом на финальные переговоры с продавцом.

Этап 1. Максимально собрать информацию из открытых источников.

• изучить сайт приобретаемой компании (помимо информации о самой фирме и линейке продуктов можно получить данные об основных крупных покупателях и заказчиках, текущей ценовой политике и программах лояльности);
• провести анализ выписки из ЕГРЮЛ;
• получить данные о судебных спорах с участием организации-продавца или приобретаемой компании;
• проверить компании и физических лиц на предмет банкротства;
• также полезно изучить вакансии компании (так можно увидеть деловую активность и уровень реальной заработной платы).

Целесообразно воспользоваться платными информационно-аналитическими сервисами «СПАРК» и «Контур.Фокус», применяемыми для проверки благонадежности контрагентов.

Данные сервисы собирают всю имеющуюся открытую информацию по фирмам, предоставляют аналитические обзоры информации.

Важно, что из данных источников можно получить информацию об всех аффилированных компаниях и физических лицах. Возможно, что-то насторожит Вас уже на этом этапе.

Этап 2. Проанализировать данные бухгалтерской отчетности в открытых источниках.

Бухгалтерская отчетность – это отправная точка для понимания финансового состояния компании.

На данном этапе рекомендуем просто оценить величину выручки, расходов, дебиторской и кредиторской задолженности, нераспределенной прибыли, и имеющихся активов (основных средств и запасов).

Притом обратить внимание на изменение этих показателей в динамике (за прошедшие три года) и при наличии существенных изменений узнать у продавца причины.

Бухгалтерскую отчетность можно найти не только на платных ресурсах «СПАРК» и «Контур.Фокус», но и совершенно бесплатно на государственном портале.

Если на этих двух этапах Вас все устраивает, то можно переходить в следующему этапу.

Этап 3. Провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности с привлечением специалистов (Due Diligence).

Если внешняя «картинка» хороша, то стоит копнуть глубже.

Насколько правдива официальная бухгалтерская отчетность?

Нужно понимать, что хорошие прибыльные компании продаются не часто.

Если приобретаемый бизнес требует значительных вложений, стоит провести комплексную проверку компании перед ее покупкой (Due Diligence). Цель такой проверки – максимальное снижение предпринимательских рисков (правовых, налоговых, экономических) при инвестировании.

За подобной услугой можно обратиться аудиторскую или юридическую фирму. По результатам Due Diligence заказчику представляется отчет, включающий описание результатов проведенных процедур, анализ целесообразности инвестирования в компанию, описание выявленных правовых, налоговых, экономических рисков и рекомендации по их снижению.

Данные отчета могут пригодиться во время переговоров с продавцом бизнеса и существенно снизить цену. А в некоторых случаях – получить ранее нераскрытую информацию.

При проведении Due Diligence, как правило, выполнятся следующе процедуры:

1. Анализ правоустанавливающих документов.

Любая проверка начинается с анализа учредительных документов, проверки наличия необходимых для данной деятельности лицензий, сертификатов, членства в СРО.

2. Оценка реального финансового положения.

В некоторых случаях получить достоверные данные об объемах приобретения или расходования ресурсов, о возможностях и проблемах фирмы, о «подводных камнях» в ее деятельности, о реальной доходности бизнеса можно только изучив управленческий учет. Поэтому с продавцом бизнеса лучше заранее обговорить необходимость предоставления данных управленческого учета, т.к. данная сфера является конфиденциальной и, как правило, закрытой для третьих лиц.

Тем более, на практике, после изучения данных управленческого учета, часто становятся видны ошибки предыдущей команды менеджеров и оценка перспектив приобретаемого бизнеса может существенно измениться.

3. Инвентаризация имущества и обязательств

Инвентаризация является одной из наиболее важных процедур Due Diligence. Именно данная процедура помогает вовремя отказаться от приобретения «кота в мешке»

В ходе инвентаризации устанавливается фактическое наличие и состояние основных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и остатка денежных средств.

При данной процедуре изучаются правоустанавливающие документы на недвижимость, техническое состояние оборудования, состояние запасов (в том числе выявляются непригодные к реализации и морально устаревшие позиции товаров и готовой продукции), рассылаются акты сверки дебиторам и кредиторам, тестируется вероятность погашения дебиторской задолженности, а кредиторская задолженность проверяется на предмет реальности и полноты отражения.

Также проводится анализ судебных дел на предмет выявления не отраженной в учете дебиторской и кредиторской задолженностей и возможных судебных санкций.

4. Анализ налоговых рисков и оценка возможности налоговой оптимизации

Специалистами будет проведен налоговый аудит за три года и проведена сверка с налоговыми органами. Для этого будут проанализированы договоры и первичные документы на предмет корректности и налоговой грамотности их оформления, анализ учетной политики для целей налогообложения, будет собрана информация о прошедших налоговых проверках, а выявлены сделки с «сомнительными» контрагентам, ошибки при расчете налогов и, возможно, случаи уклонения от налогов в крупном и особо крупном размере.

5. Юридическая экспертиза основных заключенных договоров.

Юристами устанавливается зависимость от единственного поставщика или покупателя, краткосрочные контракты с контрагентами и возможность их продления. Изучаются условия соглашений с покупателями по еще непоставленной продукции и с длительным сроком действия. Анализируется объем возможного поступления денежных средств по уже заключенным фирмой договорам.

При приобретении объекта недвижимости специалисты заказывают выписку из ЕГРП, чтобы убедиться в принадлежности прав на объекты, а также отсутствии наложенных обременений.

Если на балансе предприятия числятся нематериальные активы, то юристы проверяют, как оформлены права. Также часто встречаются ситуации, когда собственник оформляет товарные знаки (а часто вся деятельность фирмы ассоциируется с конкретным товарным знаком) на свое имя. Здесь важно понимать, какую роль для предприятия имеют данные права и заранее обговорить с собственником данный вопрос.

И еще несколько подводных камней…

Когда приобретается бизнес, располагающийся в арендованных помещениях (особенно это касается производства), следует изучить договоры аренды и предусмотренные процедуры их продления, обратить внимание на порядок изменения арендных ставок. При возможности стоит встретиться с собственником помещений и обсудить дальнейшие планы по использованию арендных площадей.

Для предприятия, работающего на встроенном или смонтированном в арендованных помещениях оборудовании, отказ от продления аренды может привести к существенным финансовым потерям и полной остановке деятельности.

Если фирма работает в группе взаимозависимых компаний, следует уделить этому обстоятельству особое внимание. Дело в том, что некоторые договоры могут быть заключены не на рыночных условиях и, соответственно, будут расторгнуты при утере контроля над продаваемой компанией.

Если ключевые для бизнеса договоры заключены с взаимозависимыми компаниями, то при смене собственника возникает еще более существенный риск, т.к. функции продаваемой компании может взять фирма, оставшаяся в группе, а проданной фирме придется выстраивать хозяйственные связи заново.

В заключении хочется сказать о том, что решение о покупке бизнеса должно быть очень консервативным и взвешенным.

Только проявив должное усердие (как и переводится с английского Due Diligence) можно быть максимально уверенным в сохранности и росте вложенных денежных средств.