Что такое денежная масса и как она формируется
Перейти к содержимому

Что такое денежная масса и как она формируется

  • автор:

21.Денежная масса, ее структура. Понятие денежных агрегатов.

Денежная масса и денежные агрегаты— это понятия взаимосвязанные и взаимозависимые.

Денежной массойназывается совокупность платежных, покупательных и накопленных средств, принадлежащих физическим, а также юридическим лицам и собственно государству, вовлеченных в процесс обслуживания экономических связей. Денежная масса характеризует движение денег по количественному показателю.

Под массой денег понимают и наличные, и безналичные средства. По структуре она делится на активную часть (те денежные средства, которые обслуживают хозяйство) и пассивную часть (накопления и остатки на банковских счетах, которые являются потенциальными расчетными средствами).

Масса денег не проста и не совпадает с наличными средствами. На самом деле доля наличных средств в массе денег не так уж и велика, поскольку все хозяйствующие субъекты совершают между собой сделки на основе безналичных расчетов через банковские счета.

Уровень развития страны определяет стабильность денежного обращения и долю наличных средств в общей массе денег. Например, в США этот показатель не превышает 5-10%, с странах СНГ – 30%. Чем больше наличных денег в общей массе всех денег страны, тем менее гибкой является сама денежная система. Денежная масса и денежные агрегаты должны быть в правильном соотношении для обеспечения нормального функционирования денежной системы.

В составе массы денег выделяются такие компоненты, которые непосредственно невозможно использовать как платежные и покупательные средства. Это средства на срочных счетах, депозитах, сберегательных вкладах, акциях и т.д. Их называют «квази-деньгами» (от лат. «почти»). Эта часть денег в общей структуре денежного оборота представляет собой весьма значительную и весомую часть.

Структура массы денег и ее составпостоянно изменяется. На разных этапах развития товарного обмена и платежных отношений она была разной. При золотом обращении в начале прошлого века структура массы денег в развитых странах была примерно такой: 40% составляли золотые монеты, 40% банкноты, 10% остатки на счетах различного рода кредитных учреждений. Непосредственно перед 1-ой мировой войной эти показатели соответственно изменились так: 15%, 22%, 67%.

Для анализа движения денег и изменений в этом процессе за определенный период используются денежная масса и денежные агрегаты различных категорий.

Денежные агрегаты – это показатели того количества денег или финансовых активов, из которого состоит масса денег.

Денежная масса и денежные агрегаты в этом смысле взаимно переплетаются. Так называемые агрегаты представляют ступенчатую иерархическую структуру, в которой каждый последующих агрегат включат в себя предыдущие. Каждый последующий показатель при этом включает в себя менее ликвидные активы. Они выражаются такими понятиями как денежные агрегаты м1 м2 м3, м4, а также м0.

Агрегат М0 –наличные деньги, находящиеся в обращении (монеты, банкноты, казначейские билеты).

Агрегат Ml включает в себя агрегат М0 и средства на текущих счетах, используемых для безналичных расчетов.

Агрегат М2 включает в себя Ml и вклады в коммерческих банках, краткосрочные ценных бумаги государственного характера, могущие стать наличностью или чековыми счетами.

Агрегат МЗ включает в себя M2 и сберегательные вклады в кредитных учреждениях, а также ценные бумаги денежного рынка.

Агрегат М4 включает в себя M3 и депозиты в кредитных учреждениях.

Денежные агрегаты в России для расчета денежной массы применяются следующего порядка: это М0, Ml, M2 и МЗ. Для денежной массы России характерна высокая доля наличных денег, причем эта тенденция не собирается идти на спад. Денежная масса и денежные агрегаты России для более перспективного развития денежной системы должны переходить в русло большей весомости безналичных расчетов.

Структура денежной массы. Активная и пассивная часть.

В структуре денежной массы выделяется активнаячасть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, ипассивнаячасть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего, наличные средства — бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, осуществляется в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег — депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п.

22.Цели, задачи и инструменты денежно-кредитной политики. Д-к политика представляет собой совок.мероприятий проводимых гос-вом в денежно-кредит. сфере с целью поддержания стабильности нац. Валюты и недопущения резких колебаний её курса по сравнению с курсами любых других устойчивых мировых валют. Основными субъектами д-к п. яв-ся центральный банк, основной функцией которого яв-ся определение приоритетов в д-к п. и система коммерческих банков, а основной их функцией яв-ся реализация объявленной центральным банком д-к политики.

Основные параметры д-к п. (объем ден. массы, находящейся в обращении, уровень инфляции, курс рубля) определяется Ц.Б. совместно с Правительством. Но при этом Ц.Б. сохраняет полную самостоятельность при выборе методов в чем проявляется его экон. независимость. Д-к п. представляет собой один из элементов общей экон. политики гос-ва использование которого дает возможность »управлять» поведением частных товаропроизводителей, в то направление которое «выгодно» Правительству.

Инструменты д-к п. можно разделить на 2 группы:

1)прямые методы (или запрет, или разрешение на какую-то деятельность). К ним относят: установление Ц.Б. лимитов на кредитование для коммер. банков. M=P*Q/V(Фишер). Штрафные санкции для банков, которые нарушают установленные правила, вплоть до отъема лицензии.

2) косвенные или экономические, используя которые гос-во может создавать более или менее благоприятные экономические условии для дальнейшего развития экономики или напротив для снижения темпов ее роста. Методы:

1)учетная политика, или учетная ставка процента, или ставка рефинансирования, т.е. эта ставка под которую ЦБ выдает кредит коммерческим банкам. На сегодняшний день ставка рефинансирования РФ=8%. Этот инструмент используется для решения двух задач:

1)регулирование денежной массы и контроль над инфляцией. Если возникает угроза развития инфляции, то ЦБ повышает ставку рефинансирования=> кредит становиться дороже=>спрос сокращается=>кредиты берут меньше=> денег в безналичной форме в экономику поступает меньше. Эта политика получила название дорогих денег. Если денежную массу нужно увеличить=>ставка рефинансирования снижается=>кредит становиться дешевле=>спрос увеличивается=>кредиты берут больше=>денег в безналичной форме в экономику поступает поступает больше. Эта политика называется политикой дешевых денег.

2) регулирование деловой активности предпринимателей.

3) Операция ЦБ по купле продаже государственных ценных бумагна открытом фондовом рынке.Этот инструмент используется для решения двух задач:

Денежная масса и ее структура

Денежная масса представляет собой совокупность денег, которые находятся в обращении, а также остатков безналичных средств на счетах юридических и физических лиц, а также государства.

Национальная денежная масса – это совокупность всех денег той или иной страны, принадлежащих государству, предприятиям, банкам, гражданам и т. д. Это могут быть средства в пути, на счетах, в бумажниках, в «тумбочках» и т. д.

Как совокупность денежных потоков, денежное обращение может быть наличным и безналичным. В экономически развитых странах, безналичное обращение как правило в значительной мере превышает наличное. Что касается стран с нестабильной финансовой системой и, в целом, с низким уровнем экономического развития, то там, как правило, наоборот, доминирует наличность.

Понятие «ликвидность» применимо не только касаемо денежной системы — оно вполне может относиться и к международной валютной, кредитно-банковской, к системе платежных балансов и т. п. Ликвидность денег и денежных средств — этоих возможность быть использованными для немедленного приобретения благ. Ликвидность во многом зависит от той конкретной формы, в которой существуют безналичные или наличные деньги. Так, например, денежная наличность, как правило, гораздо ликвиднее безналичных денежных средств. В свою очередь, безналичная денежная масса (средства на текущих счетах, которые можно использовать посредством банковских карт, чеков , переводов и т. д.) намного ликвиднее средств, хранящихся на срочных вкладах (поскольку на последних действует временное ограничение, на протяжении которого собственник счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а только процентами по нему).

Основными показателями структуры монетарной (денежной массы) выступают денежные агрегаты, которые представляют собой различные виды денежных средств, отличающиеся друг от друга по степени своей ликвидности.

Денежные агрегаты можно представить в виде иерархической системы, в которой, подобно «матрешке» каждый последующий агрегат будет включать в себя предыдущий.

В разных странах может быть различная классификация денежных агрегатов, однако Международный валютный фонд для всех стран рассчитывает общий показатель М1, а также несколько более широкий показатель — «квазиденьги», который включает в себя счета в банке (срочные и до востребования), а также высоколиквидные финансовые инструменты).

При помощи распределения монетарной массы на агрегаты Центральный банк влияет на денежную массу М1, повышая ее или сдерживая ее рост.

Классификация денежных агрегатов

Банк России классифицирует денежные агрегаты следующим образом:

  • М0 – денежная наличность в обращении (банкноты и монеты).
  • М1 = М0, а также вклады до востребования, чеки, остатки средств на текущих и расчетных счетах в национальной валюте организаций-резидентов РФ.
  • М2 включает в себя денежный агрегат М1, а также срочные депозиты.
  • М3 включает М2, а также сберегательные вклады, государственныеоблигации и депозитные сертификаты.

Ряд стран дополнительно выделяет денежный агрегат M4. Так, к примеру, в Великобритании в данный агрегат входит объем наличной денежной массы в обращении, общий объем кредитов, выданный банковской системой страны, а также объем государственных заимствований.

Очень важным показателем для анализа экономического развития является коэффициент монетизации (который также известен как финансовая глубина). Рассчитать коэффициент монетизации можно раздели денежный агрегат М2 на валовый внутренний продукт (ВВП) страны.

Ценность данного показателя заключается в том, что он дает возможность ответить на вопрос о достаточности монетарной массы в обращении. Для развитой страны оптимальным уровнем монетизации принято считать, как минимум $60\%$. Низкие значения данного показателя могут служить серьезным барьером для экономического развития страны.

Денежная масса

Денежная масса — это вся валюта и другие ликвидные инструменты в экономике страны на дату измерения. Денежная масса примерно включает как наличные, так и депозиты, которые можно использовать почти так же легко, как наличные.

Правительства выпускают бумажные деньги и монеты через определенную комбинацию своих центральных банков и казначейств. Банковские регуляторы влияют на денежную массу, доступную населению, посредством требований, предъявляемых к банкам по хранению резервов, способов предоставления кредитов и других мер регулирования.

Понимание денежной массы

Экономисты анализируют денежную массу и разрабатывают политику, основанную на ней, путем контроля процентных ставок и увеличения или уменьшения количества денег, движущихся в экономике. Анализ государственного и частного секторов проводится из-за возможного влияния денежной массы на уровень цен, инфляцию и деловой цикл. В Соединенных Штатах политика Федеральной резервной системы является наиболее важным решающим фактором денежной массы. Денежная масса также известна как денежная масса.

Влияние денежной массы на экономику

Увеличение денежной массы обычно снижает процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению инвестиций и дает больше денег в руки потребителей, тем самым стимулируя расходы. Компании в ответ заказывают больше сырья и увеличивают производство. Возросшая деловая активность повышает спрос на рабочую силу. Обратное может произойти, если денежная масса падает или скорость ее роста снижается.

Исторически измерение денежной массы показало, что между ней и инфляцией и уровнями цен существует связь .Однако с 2000 года эти отношения стали нестабильными, что снизило их надежность в качестве ориентира денежно-кредитной политики.Хотя показатели денежной массы по-прежнему широко используются, они являются одним из множества экономических данных, которые экономисты и Федеральная резервная система собирают и анализируют.1

Как измеряется денежная масса

Различные типы денег в денежной массе обычно классифицируются как Ms, например M0, M1, M2 и M3 , в зависимости от типа и размера счета, на котором хранится инструмент.Не все классификации широко используются, и каждая страна может использовать разные классификации.Денежная масса отражает различные типы ликвидности, которые каждый тип денег имеет в экономике.Он разбит на разные категории ликвидности или расходуемости.2

M0 и M1 , например, также называются узкими деньгами и включают монеты и банкноты, которые находятся в обращении, и другие денежные эквиваленты, которые можно легко конвертировать в наличные.M2 включает M1 и, кроме того, краткосрочные депозиты в банках и определенные фонды денежного рынка.1  M3 включает M2 в дополнение к долгосрочным депозитам.Однако M3 больше не включается в отчетность Федеральной резервной системы.3  MZM, или денежный нулевой срок погашения, — это показатель, который включает финансовые активы с нулевым сроком погашения, которые могут быть немедленно погашены по номинальной стоимости.Федеральная резервная система в значительной степени полагается на данные MZM, потому что их скорость является доказанным индикатором инфляции.4

Данные о денежной массе собираются, записываются и периодически публикуются, как правило, правительством или центральным банком страны.Федеральная резервная система США измеряет и публикует общую сумму денежной массы M1 и M2 еженедельно и ежемесячно.Их можно найти в Интернете, а также опубликовать в газетах.Согласно данным Федеральной резервной системы , по состоянию на июнь 2020 года в обращении находилось немногим более 5,2 триллиона долларов в деньгах М1, а в Соединенных Штатах — более 18,1 триллиона долларов в деньгах М2.5

Что такое денежная масса. Объясняем простыми словами

Денежная масса — общее количество денег, которые находятся в экономике страны в определённый момент времени. В неё входят все наличные и безналичные средства резидентов.

В общепринятом значении денежная масса — это все платёжные средства, которые есть в стране, как в национальной, так и в зарубежной валюте. Они могут принадлежать физическим лицам, организациям и государству.

Каждая страна самостоятельно определяет состав показателей структуры своей национальной денежной массы. Изменения денежной массы фиксирует Центральный банк или иной государственный орган. И он же регулирует динамику её роста. Слишком быстрое расширение денежной массы может привести к инфляции, а излишнее сдерживание — к дефляции.

Раньше большую часть денежной массы составляли наличные деньги, но со временем их доля становится всё меньше. По данным Центробанка РФ на 1 апреля 2022 года, доля наличных в денежной массе страны составила 20,28%.

Пример употребления на «Секрете»

«Во всём мире растёт инфляция, и это явление имеет ярко выраженный монетарный характер. Связано это с ростом денежной массы и ростом баланса ключевых ЦБ. Нарушение и пересмотр мировых производственных цепочек, в свою очередь, привели к удорожанию отдельных компонентов».

(Президент РАСПП Виталий Манкевич — о причинах ускорения мировой инфляции в разгар пандемии.)

Нюансы

Денежная масса неоднородна. Платёжные средства, из которых она состоит, имеют разную ликвидность. В зависимости от степени ликвидности средств выделяют несколько денежных агрегатов, которые используются для анализа денежного обращения.

Как оценивает свои финансы обычный человек? Самый доступный актив — наличные, лежащие в кошельке, и безналичные деньги на банковской карточке. Планируя купить что-то дорогое (например, машину), человек оценивает финансовые запасы, в том числе сумму на депозите или в ценных бумагах. Похожим образом рассчитывают и денежные агрегаты — запас денег у страны.

Каждая страна по-своему определяет, из каких финансовых активов состоит общий объём денежной массы. Банк России (выделяет)[https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/] четыре вида денежных агрегатов.

  • М0 — все наличные деньги, которые находятся в обращении вне банковской системы. Сюда относятся банкноты и монеты, т. к. это самая ликвидная форма денег.
  • М1 — это М0 плюс остатки средств в рублях на бессрочных счетах резидентов РФ. Сюда входят вклады до востребования, деньги на рассчётных и корреспондентских счетах и другие активы, которые возможно быстро перевести в наличность.
  • В М2 входят средства М0, М1 и другие рублёвые депозиты, в том числе срочные вклады. Именно М2 в России считается главным показателем денежной массы, т. к. является денежной массой в национальном определении.
  • Также ЦБ РФ выделяет понятие «широкой денежной массы». Это агрегат М2 плюс депозиты в иностранной валюте и долговые ценные бумаги.

Криптовалюта не входит в состав денежной массы. Она не считается деньгами, хотя и остаётся финансовым активом.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *