Особенности финансового оздоровления как процедуры банкротства

Финансовое оздоровление при банкротстве

Финансовое оздоровление является одной из процедур в процессе банкротства, которая применяется к предприятию-должнику для восстановления платежеспособности и погашения задолженности перед кредиторами в соответствии с утвержденным графиком выплат.

Цель и особенности

Финансовое оздоровление, наряду с мировым соглашением и внешним управлением, относится к реабилитационным мероприятиям, осуществляемым в процессе банкротства. Главной целью данной процедуры является создание условий для восстановления финансовой стабильности должника за счет средств, которые предоставляются учредителями, акционерами предприятия, участниками и заинтересованными третьими лицами в качестве обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженностей.

Стадии банкротства

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на срок до двух лет на основании решения собрания кредиторов. Данная процедура дает возможность предприятию избежать ликвидации и продолжить свою деятельность. Особенности, порядок действий и последствия финансового оздоровления регламентированы 5-й главой № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)».

Преимущества и условия инициации процедуры

Некоторые ошибочно предполагают, что банкротство неизбежно приводит к закрытию предприятия. Процесс признания компании несостоятельной включает четыре стадии, и ликвидация является последним, заключительным этапом, когда все, предусмотренные законом, способы восстановить платежеспособность не дали результатов.

Законом предусмотрены следующие этапы банкротства:

После рассмотрения арбитражным судом заявления о банкротстве назначается временный управляющий. Он анализирует текущее состояние компании, составляет перечень требований кредиторов и организует их первое собрание.

Участники данной процедуры разрабатывают план финансового оздоровления предприятия, ищут средства и составляют график погашения задолженностей. Судебный орган утверждает административного управляющего. Специалист осуществляет контроль над выполнением плана. У руководителя бизнеса сохраняются полномочия, он продолжает вести свою деятельность, но с некоторыми ограничениями.

При наступлении этой стадии руководитель компании-должника передает полномочия внешнему управляющему, которого утверждает арбитражный суд. Специалист начинает вести бизнес и пытаться восстановить стабильное финансовое положение компании для расчета с кредиторами.

не более 18 месяцев (в некоторых ситуациях возможно продление указанного срока еще на 6 месяцев)

На данной стадии компания уже считается банкротом. Конкурсный управляющий занимается продажей имущества предприятия с торгов. Полученные средства направляются на погашение задолженности перед кредиторами. Если этих средств окажется недостаточно для покрытия всех долгов, тогда они аннулируются. В итоге компания ликвидируется.

До 6 месяцев (период может быть продлен еще на 6 месяцев)

Коммерческое предприятие может последовательно пройти через каждый из четырех этапов, закончить процесс на любом из них или же сразу перейти от первой стадии процедуры банкротства к последней. Решение о судьбе компании принимается кредиторами, управляющим, компанией-должником и ее учредителями, а также арбитражным судом.

Этапы проведения

Команда ведущих специалистов ЭОС выделяет четыре преимущества введения процедуры финансового оздоровления перед окончательным принятием решения о несостоятельности:

1. Предприятие продолжает вести предпринимательскую деятельность.
2. Существует вероятность сохранения бизнеса.
3. Сотрудники организации продолжат работать и сохранят свое место. При нестабильной экономиской ситуации, в условиях международной напряженной обстановки и эпидемии коронавируса, работа для персонала играет немаловажную роль.
4. Возможность постепенно погасить задолженность перед кредиторами.
5. Преимущество перед другими этапами: руководящий состав продолжает выполнять свои обязанности, принимать решения, вести бизнес с небольшими ограничениями, которые касаются распоряжения имуществом.

Финансовое оздоровление применяется только к юридическим лицам — компаниям. Для ИП предусмотрены другие процедуры.

Для инициации процесса должны выполняться три условия:

• принятие заявления о банкротстве арбитражным судом;
• на стадии наблюдения должно быть проведено собрание кредиторов и разработан план финансового оздоровления;
• наличие обеспечения погашения заложенности компанией-должником — банковская гарантия, поручительство и т. д.

Практика показывает, что в России процедуру оздоровления используют реже, чем внешнее управление и конкурсное производство. В 2021 году финансовое оздоровление судом было введено 20 раз, в то время как конкурсное производство было проведено около 10 тысяч раз.

Какие решения может принять суд после завершения финансового оздоровления

Процедура включает три этапа: начало процедуры, проведение мероприятий по оздоровлению и определение результатов.

Для начала, предприятию-должнику необходимо получить согласие кредиторов. Для их убеждения и повышения лояльности компания может предоставить обеспечение в соответствии со ст. 79 № 127-ФЗ, разработать план финансового оздоровления и график погашения задолженности.

Арбитражный суд вводит данную процедуру на основании решения собрания кредиторов и назначает административного управляющего. Он будет следить за выполнением плана по финансовому оздоровлению, но не руководить бизнесом. Ограничения полномочий руководящего состава на этот период регламентированы пунктами 3 и 4 ст. 82 № 127-ФЗ, в соответствии с которыми органы управления должника не имеют права:

• совершать сделки, в которых просматривается личная выгода. Например, покупка служебной машины;
• совершать сделки, влекущие за собой возникновение новых денежных обязательств;
• принимать решение о слиянии с другой организацией, реорганизации без согласия собрания кредиторов и т. д.

На втором этапе процедуры уже непосредственно проводятся мероприятия по финансовому оздоровлению. Метод выбирается компанией-должником совместно с кредиторами. Административный управляющий только координирует действия компании и ее руководства, предоставляет рекомендации.

Выделяют два способа оздоровления:

1. С сохранением статуса юридического лица. Предприятие находит средства для погашения долгов путем выпуска ценных бумаг, получения целевых займов и дотаций из бюджета. Одновременно происходит снижение расходов. Это может быть отказ от рекламы, других маркетинговых инструментов, уменьшение количества сотрудников, поиск помещения с невысокой арендной платой и т. д.
2. Реорганизация юридического лица, которая происходит с согласия кредиторов. Во время процесса предприятие может поменять свое название и изменить вид деятельности. При преобразовании прежнее наименование сохраняется. Реорганизация отличается от ликвидации тем, что в первом случае у бизнеса есть правопреемники и поэтому кредиторы смогут вернуть свои деньги. Выделяется четыре типа реорганизации: слияние, разделение, присоединение или преобразование.

На завершающей стадии подводятся итоги. Минимум за месяц до окончания периода финансового оздоровления, административному управляющему предоставляется отчет о достигнутых результатах и пакет документов, который включает баланс организации, бумаги о финансовых итогах и документацию, которая подтверждает погашение задолженностей.

Кредиторы совместно с управляющим анализируют документы и принимают решение, помог ли процесс оздоровления бизнесу или нет. С соответствующим решением административный управляющий обращается в арбитражный суд, где решается вопрос о том, как закончится процесс для предприятия-должника.

Финансовое оздоровление: что это и почему не работает в России

Ведущий юрист компании «Проспектаси» Константин Заутренников подготовил для «Русбанкрота» развернутый материал об особенностях финансового оздоровления. Когда оно вводится, какие меры необходимо принимать и почему эта процедура так редко встречается в России?

О понятии

Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности (ст. 2 Закона о банкротстве). Финансовое оздоровление наряду с внешним управлением и мировым соглашением представляют собой реабилитационные процедуры банкротства, т.е. ситуации, в которых по завершении процедуры банкротства должник восстанавливает свою платежеспособность, рассчитывается с кредиторами и продолжает функционировать как хозяйственная единица.

Реабилитационным процедурам противопоставляются процедуры ликвидационные, когда процесс банкротства заканчивается ликвидацией должника как юридического лица – его имущество распродается с торгов в целях погашения требований кредиторов. В действующем российском законодательстве такой ликвидационной процедурой является конкурсное производство.

Когда вводится финансовое оздоровление

Введение финансового оздоровления возможно после стадии наблюдения, когда должник еще не признан судом несостоятельным, но у него выявлены признаки несостоятельности, которые в ходе финансового оздоровления могут быть преодолены, а платежеспособность восстановлена. Отличительной чертой финансового оздоровления по сравнению с другими процедурами, применимыми в деле о банкротстве, является то обстоятельство, что полномочия органов управления юридического лица сохраняются при установлении ограничений по распоряжению имуществом юридического лица со стороны административного управляющего.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения первого собрания кредиторов (п.1 ст. 80 Закона о банкротстве). К первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления вправе обратиться учредители должника, собственники имущества должника – унитарного предприятия либо третьи лица.

Обязательства при финансовом оздоровлении

Согласно пункту 3 статьи 80 Закона о банкротстве в определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности. Одновременно с введением финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.

Согласно п. 79 Закона о банкротстве исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), независимой гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством, а также иными способами, не противоречащими настоящему Федеральному закону. В случае отсутствия обеспечения исполнения должником своих обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, разрабатывается план финансового оздоровления.

План финансового оздоровления

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов. График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника (ст. 84 Закона о банкротстве).

Введение финансового оздоровления предусматривает ряд последствий для должника, а именно: снимаются аресты и иные ограничения на распоряжения имуществом должника, приостанавливается взыскание по исполнительным документам, начисление неустоек и штрафных санкций, требования к должнику (за исключением текущих платежей) могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением требований Закона о банкротстве и др. (ст.81 Закона о банкротстве).

Финансовое оздоровление или банкротство?

Несмотря на то, что в тексте Закона о банкротстве неоднократно подчеркивается важность осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) должника, восстановлению его платежеспособности, на практике в подавляющем большинстве случаев процедура банкротства заканчивается конкурсным производством и последующей ликвидацией должника.

Как следует из статистических данных с официального сайта Федеральных арбитражных судов Российской Федерации, за период с 2010 по 2013 гг. в арбитражные суды поступило 146 413 дел о банкротстве. Процедура финансового оздоровления проводилась 344 раза. При этом другая реабилитационная процедура – внешнее управление – проводилась гораздо чаще, а именно 3 619 раз.

Стоит отметить, что количество процедур финансового оздоровления, прекращенных в связи с погашением задолженности, не превышало 7,4% из всех случаев введения финансового оздоровления.

Почему финансовое оздоровление непопулярно?

На наш взгляд, основной причиной редкого применения процедуры финансового оздоровления и ее низкой результативности, прежде всего, является позднее обращение в суд о признании должника банкротом.

Как показывает опыт российской судебной арбитражной практики, заявление о признании должника банкротом подается только тогда, когда иные меры по взысканию задолженности исчерпаны, наиболее ликвидные активы выбыли из владения должника. Таким образом, к моменту возбуждения дела о банкротстве у должника как правило отсутствует имущество, позволяющее эффективно вести основную деятельность, совокупная сумма задолженности перед кредиторами существенно превышает стоимость самого бизнеса и, как следствие, восстановление платежеспособности должника невозможно и не нужно его собственникам и кредиторам.

К сожалению, несмотря не декларирование в Законе о банкротстве приоритета реабилитационных процедур, в российском правосознании господствует представление о том, что процедура банкротства — это фактическая ликвидация бизнеса, предприятие- должник априори является неплатежеспособным, а единственной задачей кредиторов и собственников бизнеса является максимально возможное удовлетворение своих требований.

Соответственно, участники гражданского оборота негативно относятся к перспективе банкротства и не рассматривают ее (в частности процедуру финансового оздоровления) как способ преодоления финансового кризиса, стремятся максимально оттянуть время открытия производства по делу о банкротстве, что делает невозможным последующее восстановление платежеспособности должника.

Тем не менее, прецеденты положительного применения практики финансового оздоровления в опыте российского судопроизводства имеются. Так, например, в рамках дела № А79-2849/2010, рассмотренного Арбитражным судом Чувашской Республики в отношении компании-застройщика было введено финансового оздоровление сроком на двадцать месяцев, утвержден график погашения задолженности.

В результате проведения процедуры финансового оздоровления удалось восстановить платежеспособность должника, погасить требования кредиторов. В ходе проведения процедуры банкротства компании удалось завершить строительство жилого комплекса и ввести его в эксплуатацию, а также передать квартиры участникам долевого строительства. После завершения процедуры банкротства компания продолжила свою деятельность.

20. Финансовое оздоровление как процедура банкротства

Практика рассмотрения дел о банкротстве показала крайнюю неэффективность внешнего управления в процессе банкротства. Поэтому по аналогии с законодательством некоторых зарубежных стран в Закон о банкротстве были включены нормы о совершенно новой процедуре, позволяющей не отстранять руководство должника от занимаемых должностей.

Финансовое оздоровление вводится по ходатайству учредителейдолжникапри наличии плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. Также учредителями или даже третьими лицами должно быть предоставлено обеспечение исполнения обязательств должника (залог, банковская гарантия, государственная гарантия, поручительство) в размере не менее 120% от суммы задолженности.

Основная цель финансового оздоровления — восстановить платежеспособность должника и следовать графику погашения задолженности, который контролирует административный управляющий.

Законодательство устанавливает достаточно жесткие требования в отношении сроков и порядка погашения задолженности перед кредиторами. В частности, указанный график погашения задолженности должен предусматривать начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после введения финансового оздоровления. Требования всех кредиторов, включенные в реестр требований кредиторов, должны быть удовлетворены не позднее чем за месяц до окончания срока этой процедуры. Требования кредиторов первой и второй очередей — не позднее чем через 6 месяцев с даты введения финансового оздоровления. Погашение требований кредиторов должно осуществляться ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с момента начала удовлетворения требований кредиторов.

В ходе финансового оздоровления органы управления должника, продолжая выполнять свои функции, ограничиваются в распоряжении средствами. Например, должник не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов*(79)совершать сделки, в отношении которых у него имеется заинтересованность или которые связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости его активов. Устанавливаются ограничения и на совершение сделок, которые влекут за собой выдачу займов (кредитов), поручительств и гарантий, а также на учреждение доверительного управления имуществом должника.

Вместе с тем Закон о банкротстве устанавливает, что должник не вправе совершать определенные сделки без согласия административного управляющего. К ним относятся сделки, которые влекут за собой увеличение кредиторской задолженности более чем на 5% от суммы требований кредиторов, уступку прав требований, перевод долга, получение займов (кредитов) и т.д.

Финансовое оздоровление вводится на срок до 2 лет. За месяц до истечения этого срока должник представляет административному управляющему отчет, включающий баланс должника, отчет о прибылях и убытках, документы, подтверждающие требования кредиторов. Если график погашения задолженности не выполнен, требования кредиторов погашаются лицами, предоставившими обеспечение, и тогда эти лица становятся для должника кредиторами третьей очереди.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов: определение о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными; определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника; решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Финансовое оздоровление – процедура, направленная на восстановление платежеспособности должника, а также на погашение его задолженности в соответствии со специальным графиком.

Инициатива проведения финансового оздоровления может исходить от участников (учредителей); собственника имущества должника – унитарного предприятия; третьего лица (третьих лиц) (по согласованию с должником) (указанные субъекты на стадии наблюдения вправе обратиться к первому собранию кредиторов с соответствующим ходатайством).

Финансовое оздоровление может быть введено арбитражным судом по итогам наблюдения:

1) на основании решения первого собрания кредиторов;

2) в отсутствие какого бы то ни было решения первого собрания кредиторов, если имеется ходатайство указанных субъектов при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности;

3) вопреки решению первого собрания кредиторов о введении внешнего управления либо открытии конкурсного производства при условии предоставления аналогичного ходатайства и банковской гарантии в качестве обеспечения исполнения обязательств должника по графику погашения задолженности.

Размер обеспечения в случаях 2 и 3 должен превышать размер обязательств должника, включенных в реестр требований кредиторов на дату судебного заседания на 20% (способы обеспечения обязательств – залог (ипотека), банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия, поручительство; не могут выступать в этом качестве удержание, задаток, неустойка).

Финансовое оздоровление вводится на срок не более 2 лет.

Правовые последствия введения финансового оздоровления:

1) требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка, установленного ФЗ о банкротстве;

2) отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

3) аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

4) запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников);

5) запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ц/б.

Процедуру финансового оздоровления проводит назначаемый арбитражным судом административный управляющий (органы управления должника осуществляют свои полномочия с некоторыми ограничениями).

Должник не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов заключать сделки (в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения имущества балансовой стоимостью более 5% балансовой стоимости активов должника; влекущие за собой выдачу займов (кредитов), выдачу гарантий и поручительств, учреждение доверительного управления имуществом должника).

Согласие административного управляющего требуется на совершение сделок, влекущих (увеличение кредиторской задолженности более чем на 5 % суммы требований кредиторов; уступку прав требований, перевод долга; получение займов (кредитов)).

Арбитражный суд может отстранить руководителя должника от занимаемой должности в случае ненадлежащего исполнения плана финансового оздоровления, совершения действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов.

Для реализации финансового оздоровления разрабатывается два документа:

1) План финансового оздоровления (подготавливается учредителями (участниками) должника, утверждается собранием кредиторов; должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления).

2) График погашения задолженности (подписывается лицом, уполномоченным учредителями (участниками) должника; с даты его утверждения арбитражным судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность перед кредиторами в установленные графиком сроки).

Если о введении финансового оздоровления ходатайствует первое собрание кредиторов (график должен предусматривать погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр, не позднее чем за месяц до даты окончания срока указанной процедуры, а также погашение требований кредиторов 1-ой и 2-ой очереди не позднее чем через 6 месяцев с даты введения финансового оздоровления).

При введении данной процедуры во 2 и 3 случаях (график должен предусматривать начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после вынесения определения о введении финансового оздоровления и погашение требований кредиторов ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с даты начала удовлетворения требований кредиторов).

Если должник не исполняет график погашения задолженности, административный управляющий обязан обратиться к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником обязательств (в случае удовлетворения ими требований кредиторов их требования погашаются должником после прекращения производства по делу о банкротстве или в ходе конкурсного производства в составе требований кредиторов 3-й очереди).

По итогам финансового оздоровления арбитражный суд принимает:

1) определение о прекращении производства по делу об банкротстве (если непогашенная задолженность отсутствует);

2) определение о введении внешнего управления (при наличии возможности восстановить платежеспособность должника);

3) решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (если нет основания для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства).

Что такое финансовое оздоровление бизнеса

Суд признает компанию банкротом не сразу: сперва ее пытаются спасти. Есть четыре стадии до ликвидации бизнеса — наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство.

В статье разберем второй этап процедуры банкротства. Если на этой стадии восстановят платежеспособность, компания продолжит работу без негативных последствий для репутации бизнеса.

Что такое финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление — часть процедуры банкротства. Цель — восстановить платежеспособность бизнеса и избежать ликвидации.

Финансовое оздоровление похоже на процедуру санации. Разница в том, что санацию применяют к бизнесу до суда, а финансовое оздоровление — после подачи иска о банкротстве.

Кажется, что банкротство всегда ведет к закрытию компании, но это не так. Есть четыре стадии процедуры, и ликвидация — последний этап, когда другие способы не помогли или нет шансов восстановить платежеспособность бизнеса.

Стадии банкротства	Как проходит	Срок проведения
Наблюдение	После принятия иска суд назначает арбитражного управляющего, который анализирует финансовое положение компании, считает активы, составляет реестр требований кредиторов и проводит первое собрание кредиторов	До 7 месяцев
Финансовое оздоровление	Участники процесса принимают ​​план финансового оздоровления бизнеса либо ищут средства для обеспечения задолженности и разрабатывают график погашения долгов. Суд назначает административного управляющего, который следит за выполнением плана. Руководитель компании сохраняет свои полномочия и продолжает вести бизнес	До 2 лет
Внешнее управление	Руководитель компании передает полномочия внешнему управляющему. Теперь он будет заниматься бизнесом и пытаться рассчитаться с долгами	1,5 года, могут продлить еще на 6 месяцев
Конкурсное производство	С этого этапа компанию считают банкротом. Конкурсный управляющий продает имущество с торгов и рассчитывается по долгам с кредиторами. Все оставшиеся долги списывают. По итогу компанию ликвидируют	6 месяцев, могут продлить еще на 6 месяцев

Компания может пройти через все четыре стадии по порядку, закончить процедуру на любой из них или перейти с первой стадии сразу на последнюю. Как действовать — решают административный управляющий, кредиторы, компания-должник и арбитражный суд.

Преимущества финансового оздоровления перед окончательным банкротством:

• компания продолжит работу;
• собственники смогут сохранить бизнес;
• сотрудники смогут сохранить работу;
• кредиторы всех очередей со временем вернут деньги.

А преимущество перед другими процедурами — руководство остается на местах и продолжает принимать решения с небольшими ограничениями по распоряжению имуществом.

Если же компанию признают банкротом и начнут конкурсное производство, бизнес перестанет существовать, сотрудники потеряют работу, а кредиторы последних очередей вряд ли вернут деньги.

К кому применяют финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление как этап банкротства применяют только к компаниям. Для ИП есть другие способы погашения долгов.

Также есть три условия, чтобы начать процедуру финансового оздоровления:

1. Арбитражный суд принял заявление о банкротстве.
2. На этапе наблюдения кредиторы провели собрание и выбрали финансовое оздоровление.
3. Есть обеспечение погашения долга — имущество в залог, банковская гарантия, поручительство или финансовый план.

На практике финансовое оздоровление выбирают реже, чем внешнее управление или конкурсное производство. По данным портала «Федресурс», в 2021 году конкурсное производство открыли 10 000 раз, а финансовое оздоровление назначили всего 20 раз.

К кому применяют финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление состоит из трех этапов: начало процедуры, меры оздоровления и определение результатов.

Начало процедуры. Автоматически финансовое оздоровление начать нельзя. Прежде компании-должнику надо получить согласие кредиторов. Чтобы убедить их спасать бизнес, участники могут предоставить денежное обеспечение или подготовить финансовый план.

Арбитражный суд принимает решение собрания кредиторов и назначает административного управляющего. Он не будет руководить компанией вместо директора, но станет следить за ходом финансового оздоровления.

В период финансового оздоровления директор компании сохраняет практически все свои полномочия, но есть несколько ограничений. Например, без согласия собрания кредиторов нельзя:

• совершать сделки, в которых у руководителя есть заинтересованность, например приобретать для себя служебный автомобиль;
• без согласия собрания кредиторов принимать решение о реорганизации, например о слиянии с другой компанией.

Сделки с нарушениями ограничений суд может признать недействительными.

Применение мер финансового оздоровления. Метод финансового оздоровления выбирает должник совместно с кредиторами. Административный управляющий на этом этапе координирует действия сторон — он не принуждает должника к конкретным мерам, а лишь советует.

Есть два метода:

1. С сохранением статуса юрлица. Компания находит деньги, чтобы погасить долги, — выпускает ценные бумаги, получает целевые займы или дотации из бюджета. При этом она сокращает расходы: уволить часть сотрудников, отказаться от рекламы, найти помещение с более низкой арендной платой. Грубо говоря, компания уменьшает затраты и находит новые источники финансирования.
2. С преобразованием юрлица с разрешения кредиторов — компания с таким названием и формой бизнеса перестанет существовать. Прежнее название сохраняется в одном случае — при преобразовании. Реорганизацию можно спутать с ликвидацией. Но есть отличие — при реорганизации у компании будут правопреемники и кредиторы смогут вернуть деньги. А при ликвидации правопреемников нет — и долги ни к кому не переходят.

Есть четыре варианта реорганизации частных компаний — слияние, разделение, присоединение, преобразование.

Разберем виды реорганизации на примере ООО «Тотал».

Присоединение: компания «Тотал» входит в компанию «Сакура». Компании «Тотал» больше нет, а «Сакура» продолжает работу и должна обслуживать задолженность «Тотала».

Разделение: компанию «Тотал» делят на две компании — Одуванчик и Подорожник. Компании «Тотал» больше нет. По ее обязательствам отвечают оба правопреемника, распределяют долги по разделительному балансу.

Слияние: компания «Тотал» объединяется с другой компанией — «Ромашка». Теперь компаний «Тотал» и «Ромашка» — нет, вместо них новая компания — «Юнион», которая отвечает по долгам обоих обществ.

Преобразование: учредители решают, что ООО «Тотал» станет АО, акционерным обществом. Это та же компания, но с другой формой участия. За счет эмиссии акций можно попытаться привлечь финансирование и погасить долги.

Есть четыре варианта, как могут преобразовать компании во время финансового оздоровления

Подведение итогов финансового оздоровления. Не позднее чем за месяц до конца процедуры финансового оздоровления должник предоставляет административному управляющему отчет о результатах, баланс компании, отчет о финансовых результатах и документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Административный управляющий и кредиторы изучают эти документы и принимают решение, помогла ли компании процедура. С этим решением административный управляющий идет в суд. Судья изучит результаты и решит, как закончить финансовое оздоровление.

Чем может закончиться финансовое оздоровление

Есть три варианта. Судья изучает отчеты административного управляющего и мнение кредиторов и принимает решение:

1. Прекратить процедуру банкротства — компания выбралась из кризиса и может продолжать работу в обычном режиме.
2. Перейти к внешнему управлению — финансовое оздоровление не дало ожидаемых результатов, но компании может помочь смена руководства.
3. Признать компанию банкротом — суд считает, что спасти бизнес не выйдет, и открывает конкурсное производство. Когда распродадут имущество должника, дело о банкротстве прекращают, компанию ликвидируют.

Максимальный срок, чтобы провести финансовое оздоровление, — 2 года. Если стороны не успеют, продлить срок нельзя, нужно переходить к следующему этапу банкротства.

Почему суд отказал компании в финансовом оздоровлении

Суть дела. Контрагент компании попросил суд признать ее банкротом, так как она не выплатила долг почти 4 млн рублей. Суд начал процедуру наблюдения.

В ответ генеральный директор подал ходатайство о применении к его компании финансового оздоровления, чтобы избежать банкротства.

Что решил суд. Суд отказал в финансовом оздоровлении.

Причина отказа. Чтобы начать процедуру финансового оздоровления, должник должен выполнить два условия:

1. Подать ходатайство о введении финансового оздоровления.
2. Показать, что есть деньги для выплаты долгов или финансовый план по их погашению.

Судья не увидел доказательств, что должник может выполнить второе условие. Одного лишь ходатайства недостаточно.

Главное

1. Финансовое оздоровление компании — это этап банкротства, цель которого — помочь расплатиться с долгами и восстановить платежеспособность бизнеса.
2. Меры финансового оздоровления могут помочь найти деньги для погашения долгов: с помощью обеспечения от участников, финансового плана или реорганизации.
3. Максимальный срок финансового оздоровления — 2 года.
4. Если финансовое оздоровление не принесет бизнесу улучшений, суд начнет стадию внешнего управления или конкурсное производство.

Подписка на новое в Бизнес-секретах

Подборки материалов о том, как вести бизнес в России: советы юристов и бухгалтеров, опыт владельцев бизнеса, разборы нового в законах, приглашения на вебинары с экспертами.